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股市捉摸不透 跟着私募大佬学几招

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-28
  • 热度 ( 770℃ )

经历了多次股市的腰斩和震荡,很多投资者把目光瞄向相对收益还不错的私募基金。此时,选择一个好的私募基金很关键,以下是为投资者整理的一份私募基金购买攻略:

误区一、所有私募基金收益都是那么高,风险也都是一样的。

很多明星私募基金经理为私募的传奇发家经理给私募这个圈子似乎带上了一层神秘的光环,初级私募基金投资者心目中认为,只要是私募肯定比公募强,收益都会很高。事实上并非如此,私募基金根据其产品定位投研能力,盈利能力各有千秋,错落有致并非一概而论。

根据私募的种类划分风险和收益高低至少有三个区间

1) 一级市场的私募(PE私募股权投资),风险大收益高,因为是投资未上市的公司,主要在于团队对行业趋势和公司基本面的把握,当然如果看准了一个好公司,投资之后上市了收益也是成倍的。

2) 二级市场的私募(股票型策略或事件驱动策略等策略类型),他们是相对个人投资者更专业的投资人,也需要依靠精选投资标的,优化交易来实现盈利,如果判断失误,那么亏损也是很正常的,相对而言好的股票型私募基金一般可以跑出超出市场的超额收益。

3) 对冲基金俗称避险基金,相对就要安全一些,通过套利或者购买一些避险品种来抵御市场风险,但是即使是这种对冲基金也需要注意,在购买的时候要问清楚,这些对冲基金他们的期货仓位是对现货的套保还是投机类的非套保,投机类的非套保相对收益更高,但是一旦市场大幅波动超出预期的时候风险也同样是更大的。

所以各位投资者在选择私募基金时一定要根据自身的风险偏好去选择合适的私募基金,而不要一味的追求高收益。

误区二、过于在意私募流派。

中国关于民间高手的传说太多了,老百姓总是会去各个行业寻找“天龙八部里的扫地僧”,私募界里比较经常听到的是泽熙投资的徐翔高中没毕业辍学炒股从3万做到20亿太多的关于民间私募传说的渲染让我们把这种小概率事件放大到了整个群体,但事实上很多“民间”的私募,有时只是一个小作坊,操盘手基金经理全是自己一个人,当然不是说这种模式不行,但是现在社会是越来越讲究团队配合的世界,一个人的力量总是有限的,而且这种小作坊模式随机性很强,根本把控不了风险。投资者不必过于在意私募的流派,而更应该注重该私募机构是否是正规机构,是否有强大的投研和风控体系,以民间派的元普投资张强为例,在成立一年时间里从100万做到200亿的市值管理规模,拥有百人的投研风控团队。

误区三、过分迷恋私募基金的过往业绩,过去成绩一定要好。

很多投资者在选私募基金的时候点名要徐翔,张强,王亚伟,为什么?因为他们都是某个时候,或者某个领域的一哥。但是各位投资者一定要注意过去不等同于未来,选取私募基金当然要结合过往业绩,绝对不能“唯过往业绩是尊”,在选择的时候,同时还要考虑私募基金经理的投资理念,操作团队,硬件设施,投研能力等多维度去进行考察。

误区四、只要是同一个私募经理,他的什么产品我都买。

单个产品不代表整个产品,有些私募可能擅长做股票型策略比方说徐翔的泽熙,就是以涨停板敢死队闻名,而有些则擅长做“妖股”和“对冲”例如张强的元普,就像江湖的各个门派,有少林也有武当峨眉,少林和尚擅长棍棒,让他们舞刀弄剑有可能反而效果不是很好,徐翔的泽熙旗下就没有任何的对冲产品,所以他只做多,不做空,牛市经常加班,遇见熊市他们就几乎可以放假。而元普投资就擅长做套利对冲风险,牛市相对稳健保守收益稳定,熊市反而更加活跃,所以要根据不同的情景选择不同的策略,最合适的才是最好的。

误区五、除了徐翔、张强、王亚伟我谁都不买。

一些知名的私募并不像想象的那么好买,很多理财网站动不动把徐翔、张强、王亚伟的私募品种放在首页,可是当你真正要去买的时候,你是买不到的,当你联系这种理财超市的平台时他会再推荐你另外一个品牌的私募,这个私募你大致都没听过而且规模小,成立时间短,这就是所谓的挂羊头卖狗肉。各位投资人如果遇见这种情况千万要注意了,因为购买任何私募基金的产品都是有风险的,尤其是一个经验不是很丰富的私募基金,也许都没有驾驭类似大规模基金的能力时,这个时候你去购买他们的产品,风险就进一步放大了。所以各位投资者既要不能抱着一定要买哪个私募基金的产品。

误区六、买私募去三方机构,只看品牌,不注重三方的风控能力。

买东西买有牌子,买私募去有品牌的三方机构,也是消费的一种惯性。但是私募基金不同于一般的消费品,如果只看品牌,对投资者而言,风险太大。在多次的A股大震荡的时候之前,中投在线就一直给投资者做投资教育,提示风险,不要只关注高收益的股票型私募基金,分散风险,认购对冲套利这种相对风险极低的基金,果然中投在线的用户,避免购买了被爆仓的私募,还获得了稳健的收益。所以,投资者在选择三方机构的时候,不要只看脸,还要看该机构背后的投研风控实力。

误区七、买了都交给私募经理了,其他什么都不用管了。

这是最大的一个错误,很多投资者认为买了一个私募产品就不管不问了,直到要清盘的时候才发现覆水难收,首先你要知道你投资的是一个交易团队,你相信他们大部分的投资判断,但是遇到关键点位时候的判断时刻,你也要跟踪一下净值,关注所投资的私募基金在不同的行情下是否有选择正确的决策。

这里送给各位投资者一个福利,中投在线网址:https://www.touzi.com/ 海量私募的净值信息,可以分类检索,按区间自由统计,多个查看各类私募基金单个产品净值情况,想看就看,而且这里不仅是可以查到前面提到的泽熙,元普,千合资本等私募,还可以实实在在的买到。

误区八、听朋友说那个私募收益高就买哪个。

也会有很多声音在身边推荐,不过不管选择谁推荐的,要综合考察投资公司以及基金经理,选综合之优。与公募基金相比,私募基金的操作风险、信用风险还是非常大的。赚钱者有之,在二级市场投资失败而损失的私募基金也比比皆是,朋友推荐的也不一定就是好的,但可以作为考察因素之一,另外选择好专业、有信誉、有投研风控体系的三方机构,帮自己做好判断。

误区九、期望过高,一定要100%以上的年化收益我才买。

市场利率是一个风向标,无风险利率不断下行的现在,目前信托市场的收益平均在10%左右,货币基金或者债券收益基本是年化5%左右,而收益肯定是跟风险成正比的,所以收益越高意味着承担的风险越大,那么在选择投资品种时,投资者最好不要抱着一年翻倍或者翻几倍的想法,这个是比较危险的,而是通过自己的筛选使得风险降低收益提高,这个才是我们选择私募最需要注意的。例如:张强的“元普量化对冲月月盈1号”即便是周一(8月24日)A股暴跌8.49%,刷新八年来最大单日跌幅纪录之时,该产品净值在当日再创新高,较前一次(8月21日)公布的收益增长0.09%。

误区十、行情好的时候我再买

股市有云:熊市不买股,牛市白辛苦,牛市不买房,熊市泪汪汪!对于一些股票型策略的私募基金,他们的专业操作策略也适应行情的需要。所以购买私募基金的最佳的买入时间也是需要遵循股票市场的基本规律,越是下跌的时候我们越要敢于买入,等到行情上了1万点,即使徐翔也是没有办法的。

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