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基金排名战高潮渐起 谁打开了仓位的潘多拉魔盒 ?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-31
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  中国经济网 北京8月31日讯 ( 记者 张桔) 上周的股市可谓是跌宕起伏, 先是股指连续三天以断崖式暴跌的方式坠落,接着又连续两天反弹,似有再走一个“深v”的行情。

  目前排行榜上前17位的基金收益都超过了50%,其中年初迄今翻番的基金只有富国低碳环保了,不过富国低碳环保与排在第二的益民服务领先拉开了将近20%的收益差距。有趣的是,中国经济网记者注意到,在最近两天的反弹中,有些基金的净值纹丝不动,而有些基金的净值则有了2%~3%的反弹,但他们之前在大跌中却净值变化幅度很小。

  这一现象的背后,究竟是谁在最近的暴跌反弹中加仓了呢?

  顺势下跌祸起“仓位”

  从8月20日到8月25日,公募基金在回调中哀鸿遍野,多只基金皆出现了连续多日的日跌幅超过8%的场景。比如老基金嘉实服务增值,该基金的净值从8月17日到8月26日的短短八个交易日内,基金净值迅速从7跌破了5。

  记者手上上周截至8月22日的好买仓位测算报告表明,上周偏股型基金的仓位为70.08%,其中股票型基金下降0.52%,标准混合型基金则下降了1.63% ,当前的仓位分别为82.70%和69.07%。当周,基金则主要加仓银行、有色金属、综合三个板块,同时则主要减仓了国防军工、餐饮旅游、农林牧渔三个板块,公募基金的仓位整体处于历史中等水平。

  而来自众禄基金研究中心的统计也表明,此前一周公募基金的仓位再降。从具体基金公司来看,上周加仓幅度居前的是浦银安盛基金、方正富邦基金、天弘基金、泰达宏利基金、华富基金等基金公司;减仓幅度居前的是平安大华基金、中银基金、海富通基金、财通基金、农银汇理基金等基金公司。

  而从具体基金产品看,上周加仓幅度居前的基金是浦银安盛战略新兴、泰达宏利市值优选、方正富邦红利精选、中海优质成长、诺安新动力等基金;减仓幅度居前的基金是中银收益、金元惠理消费主题、中银持续增长、新华优选消费、平安大华行业先锋等。

  而加仓的基金是否在市场暴跌中阵亡、减仓的基金是否在市场暴跌中躲过一劫呢?记者手头的一份报告显示,如果统计从8月20日到8月25日的时间段,四天内至少有10只基金回撤了24%以上,日均跌幅超过了6%,这十只基金中甚至包括了由刘明月操盘的中欧明睿新起点和彭敢操盘的宝盈新价值。

  来自好买的研究报告指出,作为宝盈基金的明星经理,彭敢管理宝盈睿丰创新在七月上旬的市场反弹中傲视群雄,原因在于仓位较高,而这次也是成败皆萧何。彭敢管理风格上,一直保持较高仓位,虽然依据“新奇特”的逻辑挑选出了不少优质标的,但在系统性下挫过程中,高仓位下自然重创,他的旗舰产品新价值也不例外。

  同样的情况也发生在另外一位明星经理身上,刘明月目前配置中更倾向于高弹性的成长类标的,历史上也不太进行择时操作,主要靠行业轮动取胜,但这种风格在系统性风险集中、全面的释放下也无能为力,在这几轮暴跌中都没能逃过。

  8月26日的下跌创出了本轮反弹的低点2850.71点,而在当日的下跌中有30只基金单日跌幅超过9%,估计仓位在九成以上;其中信达澳银精华配置、华泰柏瑞行业领先和华商领先企业仓位最重,应该接近满仓水平。

  后两天谁率先加仓?

  上周的最后两个交易日,股指从不到3000点迅速收复了3200点高地,而公募基金的净值也随之发生了微妙的变化。

  有趣的一点是,中国经济网记者注意到,在最近两天的反弹中,个别基金单日的涨幅甚至为零,这或许只能说明基金的股票仓位可能已经归零了。在经历过8月27日市场的第一天反弹后,在当前排行前十的基金中就有三只基金的单日涨幅为零,分别是新华行业轮换配置、长盛电子信息主题、国泰中小板300,另外, 益民服务领先和国金通用国鑫灵活配置当天的涨幅则分别为0.04% 和0.06%,基本可以忽略不计了。

  记者查阅稍早前的二季报,大部分上述基金在二季度保持较低仓位。其中,新华行业轮换的股票仓位仅为0.77%,同时益民服务领先的仓位基本上也趋近于零,不过长盛电子信息主题是个例外,该基金在二季度末的仓位超过了70%,如是推断,似乎唯一的可能是该基金在七八月份已经大规模地减仓了。

  比起减仓净值纹丝不动的基金们,至少从净值的走势来看,部分前期仓位较低的基金最近应有明显的加仓举措,抄底痕迹明显。8月27日,25只主动管理偏股型基金收益率超过6%。具体看来,可比的118只普通股票型基金中,仅1只基金收负,剩余基金中3只净值未发生变化,其余基金均实现正收益,更有24只基金跑赢大盘,收益率超过5.34%,其中6只基金收益率超过6%;值得注意的是,551只偏股型基金取得正收益,其中47只基金跑赢大盘,更有13只基金收益率超过6%;而在444只灵活配置型基金中,仅有11只基金跑赢大盘,涨幅超过6%的基金有6只。

  北京某基金经理表示,他在周四和周五的反弹中已经加仓了,当大盘跌破3000点时已经进入到价值投资区域,前期部分被错杀的股票已经显露出投资价值,这两天是比较好的补仓机会。

  记者注意到,最近一直排在首位的富国低碳环保很长一段时间净值的变化都在1%~2%的区间内,而周四大涨后单日上涨了3.75% ,该基金从而一举拉开了与后面的距离。而周四大涨超6%的基金很有可能也在近期抄底的名单之列,其中包括了景顺长城能源基建、汇丰晋信低碳先锋、中欧价值发现、诺德周期策略等。

  综上所述,实际谁打开了仓位的潘多拉魔盒实际并不重要,关键是谁能一笑到底。

责任编辑:sjj

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