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固收类信托销售再受追捧 多只证券信托产品提前清盘

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-31
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  随着A股连续两波断崖式恐慌下跌,不少证券投资类集合信托产品出现亏损,其中不乏有信托产品两个月出现60%跌幅的情况。经济导报记者了解到,这不仅导致证券类信托投资产品的发行数量急剧下降,甚至出现前期发行的证券类信托投资产品提前清盘的情况。

  截至上周末,8月份信托公司共成立21款证券投资类集合信托产品,募集资金仅3.41亿元。相比7月同期的117款,成立数量环比下降82.05%,募集规模环比下降超过90%。而根据各信托公司官方网站公告,7月份以来,共有四川信托、山东信托、兴业信托等多家信托公司发布证券投资信托提前清算公告。

  “提前清盘证券投资信托并非受托人规避责任,而是震荡行情中规避风险、寻找其他投资机遇的合理选择。”普益财富研究员李林夏表示。

  值得注意的是,与证券类信托产品的境遇不同,目前固定收益类信托的销售可谓异常火爆,很多公司的固定收益类产品出现了久违的售罄场景。

  频频提前清算

  四川信托近日公告称,其于2015年6月3日发起“裕泉稳健1号证券投资集合”,设置预警线0.85,平仓线0.8,信托期限10年。截至8月24日,该信托单位净值已达到合同规定平仓线,因此于8月26日提前结束。此外,导报记者注意到,山东信托于2014年10月8日成立的“天衡晟1期证券投资集合”也因为信托单位净值低于止损线而提前清算。

  对于提前清算的原因,业内人士分析,从目前提前清盘的证券投资信托来看,包括信托单位净值低于止损线被迫清盘;受益人对未来投资收益缺乏信心,申请提前清盘;因A股IPO暂停导致计划投资一级市场的信托目的无法达到而提前清盘。

  例如西部信托发行的“稳健人生系列伞形结构化2期证券投资集合资金信托计划项下第8014信托单元”,成立于2014年12月4日,劣后级资金1000万元,以1:1配资获得优先级资金1000万元,截至清算日2015年6月29日,劣后级获得收益2742.19万元,获利174%。

  但同为西部信托发行的稳健人生系列伞形结构化证券投资集合信托下的第0116信托单元却没有如此幸运,其成立于2015年5月28日,优先级本金3000万元,劣后级本金1500万元,在短短的34天存续期以后,劣后级本金降至541.09万元,次级收益人不得不忍痛提出终止申请。

  同样损失惨重的还有长安信托发行的长安投资344号分层式证券投资信托下的第三子单元、第十子单元、第十一子单元及第十五子单元,其中第十一子单元损失最为严重,次级受益人投入资金100万元,不足两月存续期以后,劣后级本金仅为36.71万元,损失63%。

  固收类销售火爆

  股市的惨烈下跌,证券类投资信托自然也难以独善其身,社会资本的逐利性也使固定收益信托的销售出现了许久未见的“火爆”。数据显示,截止到上周末,8月份成立基础产业信托145.7亿元,占全部成立信托资产规模的35%,排第一位。房地产信托与工商企业信托分别成立49.8亿元、46.78亿元,占比仅分别为12%和11.35%。

  有第三方销售机构表示,几亿元的信托项目,从信托公司拿到产品还未进行完产品分析,便接到了预约已满的通知,更不用提对客户进行推荐。

  而据导报记者了解,目前业内已有多家信托公司的集合信托签下数亿元甚至高达10亿元的大单。

  山东某大型信托公司人士对导报记者分析,最近固定收益信托市场的火爆,并不能说明信托市场真正的繁荣。“除股市外,社会资金的投资渠道有限,股市持续暴跌的行情之下,固收类信托则是市场上较少能够提供较高安全性及收益的投资品种之一。此外,迅速售罄场景的出现,与固收类信托的发行规模有限也有一定的联系。

  格上理财研究员王燕娱则表示,近一年来,信托行业面临转型、风险积累、二级市场挤压等一系列问题,传统固收类产品发行量大幅削减,加上风控愈加谨慎,可通过评审在市场发行的产品更加稀缺。

  实际上,近年来信托产品兑付危机频现,风险并不亚于股市。“出于对信托风险的警惕,无论是信托公司还是投资者对暗含政府信用的信托项目更加青睐。”上述山东某大型信托公司人士对导报记者表示,目前只敢做基建及暗含政府信用的项目。 

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