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公募收缩阵线 泰达宏利唯一QDII或遭清盘

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-28
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  近期横扫全球的股市巨震,不仅让国内一批小私募轮番倒下,同时也使得不少公募基金旗下产品日子难熬。

  根据泰达宏利基金8月20日发布的公告,公司拟于9月7日起以通讯方式召开持有人大会,审议《关于终止泰达宏利全球新格局证券投资基金基金合同有关事项的议案》。如果表决获得通过,泰达宏利全球新格局将成为第一只清盘的QDII基金,在国内公募基金史上留下新的印记。

  亏损13.4%的QDII或遭清盘

  公开资料显示,泰达宏利全球新格局基金成立于2011年7月20日,是泰达宏利旗下唯一一只QDII基金。查阅基金季报发现,该基金成立以来规模不断缩水,投资业绩和盈利均长期处于亏损状态。

  泰达宏利全球新格局的初始募集资金规模为4.42亿元,于当年的8月16日放开日常的申购和赎回,截至2011年9月底时,规模缩水至9915万元,缩水比例高达78%,成立仅两个多月的时间即亏损41.13万元;截至2011年年底时,规模缩水至7730万元,成立不到半年的时间亏损133.82万元;截至2012年年底时,规模缩水至5202万元,当年再次亏损54.2万元;截至2013年年底时,规模已缩水至5000万元的“清盘线”下方,为3719万元,当年实现利润515.57万元;截至2014年年底时,规模为4793万元,当年再现104.27万元亏损;截至2015年二季度末,规模仅剩770万元,在一季度取得120.7万元正收益后,二季度再次亏损48.8万元。

  从产品的投资业绩来看,截至8月21日,泰达宏利全球新格局今年以来的收益率为-12.08%,在65只国际(QDII)股票型基金中排名第52位;从长期来看,最近两年的收益为-11.72%,在61只同类产品中排名第51位,成立以来的收益率为-13.4%。

  业内人士称,对于基金公司来说,迷你基金由于本身规模较小,且占用大量的人才、渠道、市场等资源,导致利润率低下,成为难以卸下的“包袱”,对其进行清盘则成为理性的选择。但对于一只业绩亏损的基金想要清盘,如何做好投资者利益保护,对投资者给予赔偿,就成为其不得不直面的难题。

  半数基金经理“大换血”

  包括这只泰达宏利全球新格局在内,目前泰达宏利旗下共有基金31只,基金经理14人,基金经理平均年限仅为1.85年,“年轻化”趋势明显。今年以来公司离职的基金经理已多达6人,现有基金经理中有7人的基金经理年限少于1年,都是没有管理基金经验的新手。也就是说,今年以来,泰达宏利旗下基金经理近半数“大换血”。

  今年一季度刚过,即4月3日,担任泰达宏利总经理助理兼投资总监,并“一拖四”的基金经理梁辉离职,由于在牛市行情下“摘得”股基倒数第一的“桂冠”,且另外三只产品业绩均排名靠后,梁辉的投研能力成为业内怀疑的对象。

  截至今年3月31日,梁辉管理的四只产品中的泰达宏利转型机遇今年以来以1.70%的收益率在55只普通股票型基金中排名倒数第1位,泰达宏利行业精选以22.80%的收益率在527只偏股混合型基金中排名第405位,泰达宏利红利先锋以26.79%的收益率在527只同类基金中排名第331位,泰达宏利市值优选以27.22%的收益率在527只同类基金中排名第324位,均排名靠后。梁辉的离职被业内认为是投研业绩不佳所至,至今泰达宏利的投资总监一职仍然空缺。

  一周之后,即4月10日,李慧鹏离职,后于6月份转投民生加银;6月份,泰达宏利又有4名基金经理出走,6月8日陈炜离职,6月17日,胡振仓、熊壮和陈晓舜集体离职,同一天受到牵连的基金产品多达11只。

  业内人士称,由于激励机制不健全,老牌基金经理流失严重,在基金经理出走后,基金公司不得不提拔新人担任基金经理。而没有业绩支撑的新手基金经理上任,会进一步影响到投资者对于基金的申购热情,让基金产品业绩备受考验,同时在新产品发行上也缺少品牌效应。

  基金经理流失严重,导致基金经理普遍“年轻化”的同时,也使得基金经理“一拖多”的现象越来越普遍。其中,卓若伟于2011年12月加入泰达宏利,担任固定收益部副总经理,自2013年7月起担任固定收益部总经理。2015年4月起担任固定收益部总监。同时还是“一拖七”的基金经理。于2008年7月加入泰达宏利的丁宇佳目前也同时“一拖七”,而且横跨货币基金、债券基金和混合基金多种类型。

  新任总经理走马上任

  泰达宏利于8月15日发布高管变更公告,刘建于8月13日起担任公司总经理一职。这是继今年5月份,公司总经理刘青山因个人原因离职,创办清和泉资本加入“奔私”大军后,泰达宏利又迎来新一任“掌门人”。

  公开资料显示,刘建曾于1988年至2001年任中国建设银行股份有限公司金融机构部副处长;2001年至2003年任中信银行股份有限公司资金清算中心负责人;2003年至2014年任中银国际证券有限责任公司机构业务部董事总经理。2014年10月加盟泰达宏利基金管理有限公司,2015年4月起任泰达宏利基金管理有限公司副总经理。

  泰达宏利基金管理公司前身泰达荷银成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一,注册资本1.8亿元。几经股东变更,目前股东结构为:中方股东为天津泰达旗下的北方国际信托股份有限公司持股51%,外方股东宏利资产管理(香港)有限公司持股49%。

  一直以来,“外方股东的全球投资智慧以及中方股东对中国资本市场的深刻认知”都是泰达宏利赖以依托的优势,但是近两年来,在基金公司纷纷寻求创新,在产品研发和营销上不断发力的竞争格局中,泰达宏利却原地踏步,甚至不进且退。2014年底时,公司规模排名一度滑落至42位,跌入后半梯队。

  创新动力不足,人才流失严重,已经成为制约泰达宏利徘徊不前的重要因素,如何在产品的设计和营销、人才激励机制等方面不断创新,从而做大公司规模,考验着新任“掌门人”刘建的智慧。

责任编辑:sjj

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