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基金业绩乏力 分散配置规避风险

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-28
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  过去一周,沪深两市双双收跌。而本周,A股乃至全球股市均大幅震荡。行情的跌宕起伏也使得基金投资备受考验。而基于当前的市场行情,机构人士也是十分谨慎,建议投资者适当分散产品配置,同时也可以关注一些创新指数基金产品。

  各类基金普跌 仓位下调

  数据显示,截至上周五,上证综指收于3507.74点,跌457.59点,跌幅为11.54%;深证成指收于11902.05点,跌1543.83点,跌幅为11.48%;沪深300指数收于3589.54点,跌484.00点,跌幅为11.88%;创业板指数收于2341.95点,跌332.07点,跌幅为12.42%。大盘股强于小盘股。中证100下跌11.73%,中证500下跌11.74%。29个中信一级行业无一上涨。其中,银行、钢铁和综合表现居前,跌幅分别为7.29%、9.29%和10.19%;国防军工、传媒和建筑表现居后,跌幅分别为17.73%、16.52%和16.43%。

  而国内各类型基金也多数下跌,其中股票型、指数型和混合型基金表现居后,跌幅分别为11.76%、11.11%和8.05%,货币型和债券型基金表现平稳。A股市场大幅回调,权益类基金普遍表现不佳。

  仓位方面,来自好买基金研究中心数据显示,过去一周,公募基金仓位下降,股票型基金和标准混合型名义调仓与主动调仓方向相反,且主动调仓幅度均大于名义调仓。目前,公募基金仓位总体处于历史中位水平。而在行业配置方面,银行、有色金属和综合三个板块被公募加仓,而国防军工、餐饮旅游和农林牧渔板块被公募基金逐渐减持。

  数据显示,偏股型基金过去一周仓位下降1.55%,当前仓位70.08%。其中,股票型基金下降0.52%,标准混合型基金下降1.63%,当前仓位分别为82.70%和69.07%。

  基金配置比例位居前三的行业是银行、餐饮旅游和石油石化,配置仓位分别为3.30%、3.00%和2.90%;基金配置比例居后的三个行业是电力及公用事业、煤炭和家电,配置仓位分别为2.10%、1.93%和1.93%。基金主要加仓了银行、有色金属和综合三个板块,加仓幅度分别为0.44%、0.26%和0.23%;基金主要减仓了国防军工、餐饮旅游和农林牧渔三个行业,减仓幅度分别为0.37%、0.52%和1.03%。

  “社交投资”大数据指数将面市

  8月20日,中证指数公司宣布,将于9月15日正式发布“中证雪球社交投资精选大数据指数”,全球首个“社交投资”大数据指数即将诞生。目前国内两家基金――天弘基金和大成基金表示将基于此指数推出创新产品。

  天弘基金相关负责人介绍,雪球的模式类似于投资领域的微博,用户具有交互频率高、在线时间长、研究深度高等特点,并且其用户以投资为目的,讨论针对性强、数量较多、数据质量较好,因此,这些包含投资研究信息的数据可以被利用起来开发能够取得超额收益的产品。

  天弘基金介绍,根据模拟历史数据,自其基日2012年12月31日至2015年8月14日,雪球100累计收益达172.54%,远超沪深300同期64.25%的收益,雪球100期间年化收益多达45.64%,年化超额收益也超过30%。除了收益能力突出,雪球100的风险控制能力较强,今年6月中旬到7月初的此轮市场调整中,雪球100的最大回撤仅34.81%,而同类指数最大回撤均在40%以上。

  而中证雪球社交投资精选大数据指数正式发布后,大成基金方面也表示将采用指数化投资策略,推出紧密跟踪中证雪球社交投资精选大数据指数的基金。而这也是大成基金推出国内首只互联网+大数据指数――中证360互联网+大数据100指数之后,再次在互联网大数据领域的新动作。

  大成基金方面表示,看重“雪球大V”在配置跨市场、跨品种标的上的价值,大成基金向中证指数公司特别定制了中证雪球社交投资精选大数据指数,该指数选取雪球投资者持续关注和讨论的个股作为初级样本库,然后对拥有众多粉丝的“雪球大V”的投资理念和个股评论做集中度和趋势变化分析,挑选热度高的行业主题和个股作为二级样本库,结合指数编制的传统选样方法,选取排序靠前的若干股票作为指数成分股,最后以等权重方式编制指数。据大成基金模拟回测,2013年以来跟踪该指数投资的组合收益率达251.2%,每年稳定超越中证500指数15%以上。

  五招控制基金投资风险

  “当前市场,我们建议在投资基金时有几条思路,一是坚定持有选股型的基金,不以市场的波动为惧,二是采取定投的模式,坚持打持久战的思路。另外,可以积极关注对冲类、纯债类产品,进行分散配置。”好买基金研究中心指出。

  投资风险不可避免,但是可以控制。作为一个基金投资者该怎样更好地把握基金投资风险,钱景财富CEO赵荣春表示,首先是要组合投资降低投资风险。作为一个基金投资者,首先应该明确两件事情,一是自己的风险承受能力,二是自己的收益目标,切忌盲目跟风。一般而言,越年轻承担风险的能力越强。

  此外,在同等条件下,心理素质越好的投资者,承担风险的能力也越强。风险承担能力的不同决定了基金组合是更偏向防御型还是攻击型。而不同的家庭情况和财务情况影响着投资者的投资目标,不同的投资目标又影响着基金的组合情况。例如某个家庭的最大投资目标是购房置业,那么他选择的基金组合就应该更偏向保守。

  再者,如果想通过基金理财实现财富的保值增值,但又没有时间去研究基金公司的招募说明书和定期报告,或者根本不具备评价基金的专业知识,定期地关注一下评级机构对基金产品的评价,是一个简单却行之有效的方法。

  规避换手过于频繁的基金也是值得投资者注意的。长期来看,低换手率的基金表现更好一些,这说明基金经理坚持自己的投资理念是有价值的,尽管有的时候某些投资理念并不适合某一阶段的市场,能够跟上市场顺应变化固然可贵,但能够做到这一点的基金经理少之又少。更多的基金经理在不适合自己理念的市场中盲目操作,反而容易乱了阵脚。对于基金投资者来说,当您持有的绩优基金在某个时段业绩表现不佳时,也要多一分耐心。

  选择风格合适的基金经理更是重要的考量。好的基金经理,上涨的时候能抓住机会,下跌时候也能控制好回撤。另外,还要注意基金经理的投资风格。所谓投资风格就是基金经理的投资理念所呈现的投资特点,比如有的擅长成长股、有的擅长蓝筹。选择一个适合自己投资风格的基金经理是比较好的。另外,基金公司是团体作战,基金所在公司的不同经理人擅长多种风格也是非常重要的。

  此外,基金公司核心团队稳定性也很重要。基金管理和投研团队的稳定对于基金的业绩有着至关重要的作用。稳定的基金团队能够充分继承公司最好的投资文化,保障投研风格的持续性,从而投资业绩也会更加稳定。相反,管理和投研团队频频更换,策略和风格一贯性屡遭破坏,那么这只基金的业绩持续性自然难以得到保障。

责任编辑:zde

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