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创业板腰斩催生板块重估 重仓公募遭遇净值大缩水

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-27
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    8月20日起,创业板的又一波跳水正在对公募基金造成影响。

  截至8月26日,两个多月前还处在4037点高位的创业板指已经连续大跌5个交易日,累计跌幅高达29%,并跌穿1900点。

  在指数大跌的背后,个股也哀鸿遍野。484只创业板股票当中,在6月之后没有跌幅的公司仅有55家,跌幅超过70%的超过20家。

  “此前创业板的估值确实太高了,它的业绩是无法支撑这么高的估值。另外,此前创业板那么高的估值需要有个相对宽松的流动性的,目前来看流动性是逐渐紧缩的,无法支撑这么高的估值,所以它肯定要跌下来的。”北京宝慈资产管理有限公司的投研总监陈瑛表示。

  与之相伴随的,则是重仓创业板的公募基金产品的灾难。21世纪经济报道记者调查发现,此前多只重仓创业板的公募基金产品的净值已遭遇较大亏损。

  汇添富、易方达等中枪

  创业板个股在近两个月的时间里遭遇了股价和市值的重创。创业板指成份股的100家企业在6月以来,仅有7家没有跌幅,而其中两家还为停牌股。100只成份股的平均跌幅为45%。

  以创业板两只明星股为例,乐视网(300104.SZ)在六月以来股价跌去了54%,而市值更是腰斩。6月1日,乐视的市值为1317元直逼万科,而8月26日这个交易日,乐视网的市值仅有570亿元。

  而另一只市值超过千亿的创业板公司,东方财富(300059.SZ)在近两个多月的时间里股价更是下跌了60%,市值也回到了510亿元,较6月1日市值大降826亿元。

  除此之外,今年上半年涨幅凶猛的妖股万达信息(300168.SZ)、上海钢联(300226.SZ)、朗玛信息(300288.SZ)、全通教育(300359.SZ)等股价均大跌60%以上。

  近期创业板的表现与上半年形成了鲜明的对比,而重仓创业板的公募基金也因此遭遇了净值的重创。

  上半年因为重仓创业板业绩排名股票型基金前十名的添富移动互联网便遭遇了净值的灾难。

  因为重仓几只热门的创业板股票,汇添富移动互联网在上半年复权单位净值增长率高达205%,排名所有股基的第三位。与之相对应的是6月1日到8月26日,创业板猛烈调整的区间中,其复权单位净值增长率为-58%,复权单位净值跌幅也排在了所有股基的第三位。

  根据二季度披露的持仓情况,汇添富移动互联网持有的创业板股票有同花顺(300033.SZ)、万达信息、银之杰(300085.SZ)、汉得信息(300170.SZ)、华录百衲(300291.SZ)以及安硕信息(300380.SZ),其中汇添富移动互联网更是持有安硕信息将近9%的流通股。

  汇添富移动互联网的业绩反转正是上半年看好并且勇敢重仓创业板股票基金的缩影,实际上因为创业板的“去泡沫化”,不少基金的净值损失惨重。

  在上半年,与汇添富一同领跑的易方达新兴成长混合,在二季度前十大重仓股同样持有6家创业板公司的股票。而六月之后,该基金的复权单位净值增长率为-46%。

  除此之外,跟踪创业板指数的创业板B也在近日触发下折,成为近一段时间里触发下折份额最大的分级基金。

  种种情况都表明创业板在去泡沫化,创业板的投资价值正在面临重估。

  创业板重估背后

  “创业板的股票肯定是要价值重估。”陈瑛对记者表示。

  深圳赛亚资本管理有限公司董事长罗伟冬也认为创业板将会有一个重新定位的过程。他指出:“作为一个价值投资者我并不认为乐视网、东方财富值得投资,这两家公司市值太高了,而基本面和利润不足以支撑。”

  “现在市场行情不好,而行情不好的时候公司一定要有业绩支撑,而不是听故事。牛市的时候大家可能不太看重业绩,只要你有故事,大家就会蜂拥而至,现在行情不好,市场一定会审视你的业绩,这时候一定要有实实在在的东西支撑股价和股指。讲故事的话,最后这个故事实现不了,照样往下跌。”邦明资本创始人蒋永翔认为。

  而针对创业板泡沫破灭后的投资机会,不同的投资人士的看法也不尽相同。

  “我认为,对于创业板目前还是是以回避风险为主,而不是找投资机会。现在应该赶紧回避风险,等这个事情结束了之后再讨论投资机会。” 罗伟冬指出。

  蒋永翔则认为:“创业板是个大的板块,里面形形色色的公司都有,有好的有坏的,各种都有,需要去分别。目前这个阶段是泥沙俱下,所有都一起往下跌,有的公司可以的话,跌下去是可以买的,但有些公司可能还没有跌到位。”

  “目前创业板的估值确实还是太高了,市场也不稳定,国际市场的波动,变动太大了,无法抄底目前还是以回避风险为主还是要等待。”陈瑛则坦言,“另外接下来还是要看流动性是不是紧缩。目前来看紧缩的趋势还是要持续一段时间的,人民币贬值预期存在的话,资本还会外流,还是会有影响,会逐步持续紧缩,市场还是会再跌。”

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