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破净潮卷土重来:23股破净银行重灾区 9股遭错杀

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-25
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 在市场下跌之际,首当其冲的莫过于跌破每股净资产的公司了。同花顺iFinD统计显示,剔除14家负资产的上市公司,截至昨日收盘两市共有23只个股市净率低于1。从行业上来看,破净的公司主要集中在银行、钢铁、有色、能源行业,在这23只破净的个股中有10只是银行股,占破净个股的比例为43%。从长期价值投资分析的角度出发,分析认为,“破净股”是一个可以参考的选股方向,对于一些业绩增长不确定的个股,投资者一定要慎重选择。

  23只个股破净

  上周大盘暴跌10%以上,而昨日大盘更是上演夺命逃亡的一幕,大盘跌幅超8%。上证综指盘中跌幅扩大至9%,逾2000跌停,创下1996年12月26日涨停板制度实施后的最大跌幅。

  同花顺iFinD统计显示,剔除14家负资产的上市公司,截至昨日收盘两市共有23只个股市净率低于1。从行业上来看,破净的公司主要集中在银行、钢铁、有色、能源行业,在这23只破净的个股中有10只是银行股,占破净个股的比例为43%。

  其中,市净率排名靠后的公司依次为南山铝业(600219)0.82,浦发银行(600000)0.84,兰花科创(600123)0.86,交通银行(601328)0.87,恒远煤电(600971)0.87,上海能源(600508)0.88,宝钢股份(600019)0.89,华夏银行(600015)0.91,农业银行(601288)0.91,中国石化(600028)0.91,新钢股份(600782)0.93等等。

  《投资快报》记者留意到,伴随着昨日市场的下跌,破净个股的范围有所扩大,但从破净的深度来看多数是因为昨日的跌停而导致跌破每股净资产这道防线。

  值得注意的是,还有部分公司股价徘徊在每股净资产边缘。从市净率排序来看,中信银行(601998)、潞安环能(601699)、南京银行(601009)、天原集团(002386)、开滦股份(600997,股吧)(600997)、华菱钢铁(000932,股吧)(000932)、中国神华(601088)等11家公司市净率介于1~1.1之间。如果市场继续下行,不排除部分接近每股净资产的个股也会扛不住。

  实际上,破净范围一直是市场风格转换的风向标,以今年初期“牛抬头”期间为例,两市破净的范围是在不断缩小。根据同花顺统计显示,截至昨日收盘,沪深两市破净的公司仅有10家。相比于去年7月22日本轮牛市行情启动前的138家,破净大军已经在短短半年时间内,缩减了九成。其中,去年的破净“重灾区”——银行板块和铁路基建板块在这一波强势反弹中,已经收复全部失地。

  但分析人士认为,虽然这类股票在今年初出现明显的上涨,但主要是估值修复的反弹,以及补涨的需求,而并不是因为基本面出现改善而出现的翻转,因此后期想继续保持涨势难度较大,除非行业整体出现明显拐点。

  银行股成“重灾区”

  处于破净重灾区的银行股,已经不是第一次受伤。银行股整体表现不佳,与其欠佳的一季报有一定关系。论业绩增速,2015年一季度堪称国内银行业最惨淡的一季,五大银行的净利润同比增速均未超过2%,其中增速最低的中国银行为1.05%。而在2014年一季度,中国银行、建设银行及农业银行净利润增速均在10%以上。此外,中信银行、光大银行、民生银行及浦发银行等股份制银行2015年一季度业绩增速也跌入了个位数。

  从长期价值投资分析的角度出发,“破净股”是一个可以参考的选股方向,破净股是否存在明确的投资机会,深圳一位私募人士表示,容易发生破净情况的个股一般属于成长性一般、行业周期不景气、市场竞争激烈的夕阳产业,也属于宏观经济紧缩冲击较大的行业,这些行业受到国民经济周期影响十分突出,在未来的产业发展趋势中,这些传统的、强周期性的行业肯定还会走下坡路的,投资者在挑选个股时,一定要看其未来业绩的增长性,对于一些业绩增长不确定的个股,投资者一定要慎重选择。

  国金证券一位分析师表示,一些股票跌破净资产很正常,因为在2012年、2013年的时候,许多股票也出现跌破净资产的情况,这种股票的走势和大盘的相关性很强,若大盘强势上扬,这些股票的估值也会提升。

  质优股遭错杀

  数据显示,自6月15日至8月21日,沪深两市共有87.81%的个股处于跌势,14.06%的个股遭遇腰斩,最高跌幅达到71.95%。从业绩情况来看,在已发2015年中报的1285只个股中,有787只个股的今年上半年净利润为同比增长态势。

  其中,东方航空(600115)和中钢国际(000928)的净利润同比增约200倍,均自2014年开始为正向增长。从今年中报以及前三年的业绩情况来看,跌幅为45.8%的沃华医药(002107,股吧)均保持一定的增长,今年上半年该公司净利润同比增长691.7%,前三年年报净利润分别同比增12.21%、27.35%、244.10%。

  而以跌幅在60%以上的个股来看,赢时胜(300377)、全信股份(300447)、浩云科技(300448)、北信源(300352)、积成电子(002339)、三联虹普(300384)等个股近几年业绩呈稳定增长态势。

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