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证监会检查基金专户股票配资 两融余额锐减四成

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-25
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    近期全球金融市场剧烈震荡,昨日亚太股票普跌后,美股再次上演黑周一,道指一度创史上最大单日跌幅,随后略有回升,收盘跌超3%。有分析认为,人民币贬值是本轮资产价格重估的导火索,也有分析认为,A股仍然处于去杠杆过程中,所以导致了失血。据每日经济新闻报道,暴跌仍然离不开持续降杠杆的威力,去杠杆趋势不可逆转,使得场内资金供需失衡,市场继续处于调整之中。

    本轮阶段性牛市自2000点至5100点,显现出非常典型的资金驱动型特征。有统计资料显示,这轮牛市吸纳了约18万亿元资金,其中杠杆资金约7万亿元,包括融资融券约2.2万亿元、场外配资约2万亿元、相关担保资金约3万亿元,杠杆资金占比约40%,其中配资占比23%左右,加上跟风资金,对市场投机起到了推波助澜的作用。

    又是一天不愿回首的痛苦记忆,2000多只个股跌停,市场毫无招架之力,几乎看不到抄底资金,流动性危机再现。

    究其原因,仍然离不开持续降杠杆的威力,去杠杆趋势不可逆转,使得场内资金供需失衡,市场继续处于调整之中。

    杠杆资金遭遇严打

    本轮阶段性牛市自2000点至5100点,显现出非常典型的资金驱动型特征。有统计资料显示,这轮牛市吸纳了约18万亿元资金,其中杠杆资金约7万亿元,包括融资融券约2.2万亿元、场外配资约2万亿元、相关担保资金约3万亿元,杠杆资金占比约40%,其中配资占比23%左右,加上跟风资金,对市场投机起到了推波助澜的作用。

    而监管层打出“严管配资+降杠杆”的组合拳后,触发整个市场陷入断崖式下跌。如今,降杠杆已经持续一个多月,监管层继续严打配资,沪深两市成交额急剧萎缩,资金面供给严重不足,市场难再回归此前的火爆行情.

    8月18日,恒生电子[-10.00% 资金 研报]和同花顺[-9.99% 资金 研报]双双发布公告称,正在被证监会立案调查,这被市场视为监管层继续严打配资的重要表现。与此同时,据报道,证监会近期也将严管场外股票配资的监管行动延伸到了基金公司,上周已有监管部门人员进驻部分基金公司和基金子公司,检查范围包括专户股票配资、量化对冲、IT系统、操作流程等。

    融资余额持续减少

    无疑,降杠杆成了市场的“抽水机”。目前,两市成交量大幅萎缩,昨日(8月24日),沪市成交额仅为3588亿元,较顶峰时期过万亿的成交额大幅缩水;而创业板昨日成交额仅为530亿元,与此轮牛市中超过2000亿元的成交额也有天壤之别。要知道,此轮牛市中,创业板扮演着“急先锋”的角色,大部分的配资集中在创业板。

    经过前期的巨幅调整,场外配资已经大面积爆仓,部分高杠杆的伞型信托计划也已被平仓,如今创业板成交额萎缩至500亿元上下,并且在大面积跌停中难现买入资金,可见在此前清理配资的过程中,大部分配资资金都已退场。

    同时,《每日经济新闻》记者注意到,融资余额继续锐减,整个市场资金供给大幅缩水。从融资融券情况来看,上周两融余额1.33万亿元,环比继续下降3.71%。融券余额达到32.76亿元,较前期增长4.53%。此前,据统计,截至6月18日,两市融资余额一度达到2.26万亿元,创历史新高。也就是说,两融余额两个月时间下降超四成。

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