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A股市场再现恐慌性下跌 分级基金“下折潮”再起

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-24
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  “内忧外患”之下,A股市场再度出现恐慌性下跌,上证综指全天大跌8.49%,创8年来最大单日跌幅,逾2000只个股跌停。孱弱的市场之下,100多只分级基金B份额跌停,此外,或有10只分级基金已经跌破下折阈值。

  随着券商股的持续下跌,近期徘徊于下折“雷区”的一批证券分级基金开始纷纷触发下折。8月21日,证券B级净值跌至0.216元,触发下折。8月24日,据集思录数据估算,证保B、证券股B、证券B等等均触发下折,下折引发的赎回或将再度增加券商股的抛压。

  此外,当日触发下折的还有同瑞B、国金50B、工业4B、中证90B等。从二级市场走势来看,上述基金无一例外牢牢封于跌停板上。

  值得注意的是,市场关注的创业板B亦触发下折,由于该基金场内规模超过百亿,触发下折之后,投资者将赎回下折获得的基础份额,对创业板走势又增加了一层压力。

  由于分级B净值越跌杠杆越大,例如8月24日部分触发下折的分级基金净值杠杆甚至超过了6倍,当日跟踪指数跌停,这意味着相对于的B份额当日净值跌幅将超过60%,而二级市场交易价格受到10%的涨跌停限制,这意味着分级基金B份额当日价格跌幅远远小于净值跌幅,溢价率出现了被动飙升。

  而分级B是按照市价买入,按照净值下折,下折前分级基金B份额的溢价高低成为决定其下折亏损幅度的主要因素。从集思录估算来看,证保B的溢价率高达131.9%、国金50B溢价率高达109.01%,此外,证券B溢价率同样超过了100%,创业板B的溢价率也达到95.33%,持有上市B份额的投资者将面临巨大的亏损。

  除上述或已触发下折阈值的基金外,还有25只分级基金逼近下折“雷区”,而伴随下折而来的赎回或将给市场带来较大抛压,投资者需要格外关注其中的投资风险。

责任编辑:wq

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