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多只分级B进入下折雷区 监管层叫停重新研究

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-24
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  上周,沪深两市乏力,沪指单周大跌11.54%,收3507点,距3400点年线仅一步之遥。以上证50、证券公司、保险主题为首的蓝筹指数更是连创新低,也直接拉低相关分级B的净值。

  从6月的中后段开始,上证指数在十几个交易日内跌逾千点。分级基金B份额追踪的指数纷纷遭遇重挫。尤其因为下折风险,分级基金甚至成为投资者的雷区。

  下折后的巨亏市场一片哗然,业内也一直猜测是否会对分级基金进行调整。上周五(8月21日),证监会终于公开叫停了分级基金新产品注册,并表示正在研究有关政策。

  也就是说,目前待批的191只分级基金,究竟何时能够审批通过并无时间表;现有的分级基金运作管理办法或许也将调整。再加上下折对于持有人情绪的损害,于是有基金公司内部人士甚至担心,分级基金会就此大势已去。

  多只分级B进入下折雷区

  8月24日,原证券B级将更名为“*证券B级”,并将停牌一小时于10:30复牌,由于证券B级的溢价率为58%,即表明此时买入该基金的投资者人将会造成巨大损失;而对于已持有证券B级的投资者,业内人士提醒,请在周一开盘直接挂跌停价卖出!

  如果没有幸运地卖掉该基金,投资者当天可买入等量的证券A级,以A+B的形式度过下折。虽然此时A和B已不能合并为母基金进行赎回,但仍是等价于持有富国证券分级母基金的。但需注意的是,如果今日证券A级的交易价格超过1.024元的净值时买入,也可能会面临亏损。

  值得注意的是,证券股B、创业板B、证保B级的母基金仅需下跌1%左右便会触发下折,三只分级B的溢价率依次为7%、42%和12.31%。其中,证券股B、证保B级由于溢价率低受下折影响较小,创业板B溢价率较高且规模较大,下折影响也较大,投资者需重点关注。

  同时,同瑞B、证保B、转债B级等分级B的溢价率均在高位,且母基金再跌4%左右便会触发下折。

  除上述6只分级B外,还有8只濒临下折的分级B的溢价率超过30%,处于下折高危区,它们分别为国金50B、工业4B、中证90B、证券B、500等权B、国企改B、信息B和券商B,一旦下折将造成溢价大幅降低等风险,投资者应注意及时止损。

  对于本次可能来临的下折潮,业内人士特别提示,在当下整体溢价率较高时仍可通过买入对应A份额的方式合并赎回来撤离,若二级市场大幅折价(整体折价超过6%),投资者亦可抓住机会做一把折价套利以减少损失。

  近200只产品受影响

  根据证监会8月19日发布的《基金募集申请核准进度公示表》,走6个月普通申报程序的分级类基金高达221只。按照证监会最新表述,将有194只申报基金被暂缓。另外,截至8月21日,还有28只已发行完毕的分级产品等待上市。

  北京一家大型基金的内部人士透露,“如果之前还没有申报的,暂时就不受理了。至于已经申报的基本产品,现在审批流程停了。那些对已经批下来准备发行的产品,不清楚还能不能按时发行,但也需要拿到交易所代码才能发行。”

  “如果监管政策一刀切,完成募集的基金无法上市的闲置成本将非常高。”南方一家基金公司的人士称。

  该人士还进一步表示,今年算是分级产品的大年,很多基金公司都在大力推分级产品,而现在这一块暂缓申报了,对很多基金公司也都是有影响的。

  多空分级搁浅,分级暂缓申报,这对原本创新空间就不大的公募基金行业来说,创新的空间又被进一步缩小。

  在证监会公募基金产品申报进度表中,创新型基金产品申报的总数为225只,其中分级基金194只,分级基金在公募基金现阶段创新产品的比例之高可见一斑。

  不过,分级基金的未来与此前搁浅的多空分级基金还是有一定区别的。证监会的表态是,需要暂停申报,从而完善相关监管政策。

责任编辑:wq

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