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大数据基金迎来“四轮驱动”时代: 精准抓热点 择时降风险

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-24
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  8月以来的市场延续宽幅震荡走势。8月17日至8月20日,上证指数三日振幅达到447点,区间振幅达到12.59%。“市场由资金驱动的普涨行情转入个股精耕阶段。在宽幅震荡的市场环境中,百发策略大数据选股的优势会进一步凸显出来。”百发100基金经理、百发策略精选拟任基金经理季峰表示。

  百发100基金成立于2014年10月30日,是基金业内第一代大数据基金。截至8月17日,百发100E、百发100A成立以来的总回报达到59.76%和59.98%,凸显其精准布局热点、精选个股的互联网基因。

  针对下半年震荡市的特点,广发基金联合百度推出第二代大数据基金――广发百发策略大数据精选基金。百发精选采用优化和升级的大数据2.0技术,不仅可以精准捕捉市场热点,还能通过大数据技术择时对冲降低风险。据记者了解,百发精选于8月18日起发售,在达到广发基金内部预期的规模上限或出现基金经理认为较好的建仓机会时有可能会提前结束募集。基金成立后,将采取封闭式运作管理,建仓结束后开放赎回,一般情况下不开放申购。

  四轮驱动,狙击热点

  百发100指基是国内首个将互联网因子内植到前期策略和设计中的金融产品,是首款真正意义上的互联网金融产品。相比传统的指数基金,百发100基金最大的特点是将百度的大数据因子纳入量化选股模型,基于模型对市场的理解和投资逻辑的判断来挖掘市场热点。

  “广发百发100指数基金运作到现在有10个月时间,我们发现大数据策略对市场的跟踪是非常有效的,能够前瞻性地捕捉热点板块,为持有人带来超额收益。”季峰说,有时百发策略模型选出来的样本股看起来非常冷门,但恰恰是下个月的热点。

  今年2月初,百发100模型挖掘的100只成分股中有13只钢铁股,是基金的第二大重仓行业。彼时,机构投资者并不看好钢铁股,各路资金蜂拥在互联网+主题。但实践证明,钢铁板块在2月份表现非常好,给百发100基金贡献了不菲的收益。

  在季峰看来,大数据模型在冷门股中选出热点,侧面印证了百发策略并非简单跟随资金流追逐市场热点,而是理性选择有基本面支持的热点。

  “2014年铁矿石价格大幅下跌,钢铁企业的2014年年报和2015年一季报可能会很漂亮,再加上“一路一带”超预期推进,未来钢铁的需求量可能会比较大,百发100基金的模型最终把它纳入进去,证明了模型的有效性,而并非脱离基本面去单纯追逐市场热点。”季峰表示。

  今年上半年,百发100基金从个股的维度抓取市场热点。对于采用大数据策略2.0运作的百发精选,季峰透露会从个股和行业轮动多维度挖掘市场热点。

  “我们在某个阶段对某些行业、关键的热点词汇进行频率统计,再结合行业的基本面数据,开发了一套基于行业轮动的策略。”季峰说,利用大数据技术,百发策略不仅能抓到市场中的个股热点,还可以捕捉板块的热点。“7月份比较热门的主题是地下管廊、国企改革、军工、信息安全,投资者对这些热点关注的强弱度不一样。”季峰解释,他通过百度大数据注意到投资者在不同行业的深度报告、财经新闻的时间分布并不相同,非热门板块关注时间较少,而热门板块则会花较多时间去看。

  据统计,截至8月17日,广发中证百发100E、广发中证百发100A最近一个月的总回报达到16.97%和16.93%,在258只不含分级的被动指数型基金中排在第一和第二位,跑赢当月热门的军工和国企改革等主题基金。

  大数据择时对冲  主动规避风险

  基金经理在资产配置、精选个股和择时方面的管理能力,直接影响到基金业绩表现。大数据2.0基金,不仅擅长利用互联网因子提前挖掘并潜伏下个月的市场热点,还能借助大数据技术进行择时。

  “百发策略利用百度大数据技术和量化择时模型,对市场走势、宏观经济指标综合预判来捕捉市场走势信号。”季峰透露,百发大数据量化择时模型有助于帮助基金主动规避风险、优化资产配置结构。

  7月8日,百发100基金经理季峰发现大数据量化择时模型发出见底信号。7月11日,基金经理顶住市场恐惧的压力,要求百发100基金开放一日申购。当天进来的客户,持有至8月17日,投资收益达到20.19%,体现了大数据择时的科学性和有效性。

  记者了解到,百发精选的量化择时对冲策略的运作范围广泛。站在资产配置的角度,它对市场宏观走势进行预判,市场处于上升趋势时,加大股票仓位的配置;若预判市场短期面临系统性回调风险,则通过降低股票仓位、引入股指期货对冲的策略来回避风险。

  公开资料显示,百发精选是业内首只大数据主动量化混合型基金,股票资产占比为0-95%,可以灵活配置权证、股指期货等权益类金融工具、以及债券等固定收益类金融工具。

  “普通的大数据基金只有选股一个手段,相当于前驱车,虽然平时没有什么问题,但是一旦遇到具有挑战性的道路,就不适合越野。”金融特许分析师张翼轸表示,市场上新出现的大数据2.0基金有了择时和选股的功能,好比一辆有了前后驱动的四驱车,在任何越野环境中都不愁。

  除了宏观择时、灵活调整资产配置外,百发精选的量化择时技术还会运用到个股交易时点的选择。

  “市场热点迅速轮动,某些热点主题个股的能量在两周迅速爆发,随后股价逐步回落。但也有业绩稳定增长的白马股,股价始终处于上升通道。”基于此,季峰考虑先用大数据策略精选个股,然后再用大数据量化择时模型对个股的买卖时点进行选择,以获得更高的超额收益。

  截至2015年7月31日,广发百发大数据策略精选模拟组合自2009年以来的累计收益率为706.33%,年化收益率34.74%;同期中证800指数累计收益率为146.74%,年化收益率为13.77%;同期上证综指的这两项数据分别为101.21%和10.50%。

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