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对冲基金 其实离我们也不是那么远

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-24
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  这一轮牛熊市的迅速转换,相信让很多投资者感受到了中国股票市场的变换莫测和难以捉摸的走势。不少投资者在这一轮中赚得盆满钵满,但也有不少投资者在这一轮中也亏得哭天喊地。相信这次的股市变换也恰好给投资者们上了一堂投资教育课,就是要注意规避风险,要采取相对应的保险措施。而在诸多保险措施中,除了止盈止损这种比较基础性的保护措施外,采还可以用一些金融杠杆工具来对冲风险,相信对于很多投资者来说,还是很实用的。而目前市场上就存在着许许多多的对冲基金,各种交易策略和交易方法相互交错着,但最终的目的都是为了规避风险和扩大收益。

  对冲基金,一个听似是个很高深的名字,其实其原理也很简单,就是利用一些金融衍生工具,来对冲掉金融市场所带来的一些复杂影响,规避掉一些风险,和捕捉一些可以获利的潜在机会。说起对冲基金,很多人也会联想到高频交易、阿尔法投资、量化投资这些较为复杂的交易方法和交易模式。因为这里面包含了太多的算法与计算机编程的过程,对于一般投资者来说,这样的交易方法未免显得过于复杂而繁琐,但是自制一个简易版的对冲基金对于一般投资者来说还是可以做到的,而且可操作性强,实用价值高。在不太看得清后市走势如何演变时,或者在指数已经过高,但又不想过早离场时,这种对冲方法更是显得弥足珍贵了。

  简易版的对冲基金可以变得很简化,最简单的有两种方式:一是运用股票多头,期权或者期货空头;二是股票空头,期权或者期货多头。这样就可以自制一个对冲基金产品,对普通投资者来说,这个还是比较容易做到的。投资者只要按照一定的比例搭配现货和期权、期货,就可以达到对冲的效果。搭配的比例可以按照具体的市场情况来做出决策。例如,觉得上行可能性较大的时候,多头的就搭配多一点,空头部分就搭配少一点,反之亦然。目前市场上存在的主要满足此方法的工具有三种,分别是沪深300股指期货,上证500股指期货和上证50股指期货。当然了,因为他们都只是指数类期货,并不能够一一对应到具体的个股上来,所以在购买搭配种类的时候还是要审慎一些。例如,投资者在仓位偏创业板的时候,可以搭配上证500股指期货,在仓位偏重主板大盘股的时候,可以搭配上证50股指期货,在大盘股与创业板数量差不多的情况下,可以均衡搭配沪深300股指期货。当然了,现在市场也传出要推出个股期权的消息,这个对于投资者来说,应该是个好消息。因为,有具体的个股期权的推出,投资者们想要运用金融工具来做对股票现货的对冲,就可以更准确更直接,也更加方便了,不存在有偏差偏漏的现象了。

  另外,目前市场存在着许多量化投资的产品和程序化交易产品,投资者都可以给予适当的关注。毕竟,股票市场的将来还是会与计算机相结合的,美国股票市场已经很好地印证了这一点,而中国的股票市场也肯定会朝这个方向一步一步走去,只是时间长短而已。

  市场上金融工具的推出对投资者们来说肯定是个好消息,但投资者们仍然需要有审慎乐观的眼光去看待这些投资工具和投资产品,选择适合自己的投资品种,来做出自己的投资选择。投资是一辈子的事情,投资者们也需要在投资的过程中不断的学习和进步,跟上市场不断变化的脚步和节奏。

责任编辑:yys

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