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鹏华基金:配置美元资 可选多种类QDII基金

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-21
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  美元相对升值预期增强。汇丰银行认为,短期市场会继续观望人民币,但年内不会再出现大幅贬值,预计今年底人民币兑美元至6.5。据巴伦周刊称,巴克莱也将人民币汇率预期调整为今年年底达到1美元兑6.80元,2016年6月为6.90元。记者了解到,近期前往银行兑换美元及咨询美元理财的客户明显增多。市场人士表示,相较高门槛、低收益的银行美元理财,投资者选择QDII基金进行美元资产配置更为合理。

  鹏华基金国际业务部总经理助理、鹏华全球高收益债基金经理尤柏年告诉记者,“我们感受到了投资者近期对美元资产,特别是美元固定收益类资产的需求在提升。我们认为在目前的宏观环境下,亚洲区域里发行高收益债的中国公司要比东南亚国家的公司抗风险能力高。”数据显示,截至8月19日,鹏华全球高收益债券基金今年以来收益率超8%。

  好买基金表示,相较银行美元理财,QDII债券基金产品有起始投资额较低、无锁定期限制和预期收益率较高等特征。QDII高收益债是种较为理想的具有普惠性特征的理财产品选择。首先,这类基金投资的债券计价币种主要为美元,可充分对冲美元升值的风险;其次,境外美元债券预期收益率较高,相对经历多次降准、降息的境内人民币债券市场,境外债市信用利差偏大,且当前美元债券预期收益率明显高于境内人民币债券。

  记者了解到,鹏华全球高收益债券基金,主要投资美元债券,且投资于高收益债券的比例不低于非现金基金资产的80%。高收益债券是一个风险介于投资级债券以及股票之间的品种,而历史长期回报不比股票差。彭博数据显示,从1990年初到2015年7月底,巴克莱全球高收益债券指数的平均年化收益率为6.4%,而同期摩根士坦利资本国际环球指数平均年化收益率为4.6%。

  除高收益债券领域以外,美国房地产REITs也将迎来投资良机。鹏华美国房地产基金经理朱庆恒表示,由于二季度美联储加息已经提前在REITs

  上有所反映,并出现了过度反映,预计未来加息带来的影响将趋于稳定,REITs面临拐点。目前预期较高的是在9月17日加息,在加息附近或许仍有波动产生,但波动的事件和幅度或许相对有限。整体来看,在美联储加息后,靶子落地,风险充分释放,美国房地产REITs的表现会比较稳健。

  基金经理朱庆恒表示,长期来看,美国REITs的年化收益在10-11%左右,下半年预期收益约在5%左右;叠加下半年人民币贬值在2-3%之间,下半年鹏华美国房地产有希望获得一个较有吸引力的收益水平。如果再考虑中概股下半年的表现,我们认为鹏华美国房地产REITs是值得持有的一个投资品种,而且当下或是很好的买入机会。

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