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10亿元盘古项目年中利息跳票 中泰信托申请强制执行

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-21
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    “黑天鹅”再袭信托业

  普益财富研究员钟鸿锐对《证券日报》记者表示,“黑天鹅”事件,对信托项目的兑付产生了影响,在类似风险频发后,信托公司应修改尽职调查和风险控制的体系,将其纳入考量。

  ■本报记者 徐天晓

  因与方正证券就民族证券控股权进行争夺而跃入公众眼帘的政泉控股及关联企业,或将成为今年继佳兆业之后,搅动众多金融机构的又一只“黑天鹅”。

  事情起因或可追溯至中泰信托成立于2014年10月份,募集规模达10亿元的“汇聚2号集合”(以下简称“汇聚2号”)。根据资料,该信托计划资金指定用于偿还融资方在农业银行的借款。信托计划从今年6月25日至8月11日连发4份临时信息披露报告,披露了该项目抵押物存司法限制,至今未按约支付回购溢价款,以及中泰信托就突发风险已采取的包括申请强制执行等在内的措施。

  未到的利息

  汇聚2号的公开信息显示,该信托计划总规模为10亿元,分3期成立,日期分别为2014年10月的21日、24日、28日。预期年化收益率为10%-11.5%,期限为2年。该信托计划融资人每年6月20日和12月20日支付利息。信托计划资金指定用于向北京盘古受让特定资产收益权,用于偿还农业银行借款。

  根据媒体披露的信息,北京盘古的实际控制人为郭文贵,其人亦是今年以来,民族证券控股权之争中,众多媒体重点关注的政泉控股的实际控制人。

  根据中泰信托今年6月25日披露的临时信息披露报告,北京盘古并未在今年6月20日支付当期回购溢价款5520.86万元,导致该信托计划投资者的当期利益无法如期实现分配,已按合同约定向交易对手北京盘古、保证人至尊文奇、郭文贵、河南裕达置业、北京政泉控股分别发了《回购义务提前履行通知》和《履行义务通知书》,并表示可能采取申请强制执行公证等司法措施。

  其中,河南裕达置业与政泉控股为郭文贵负面消息传出后,汇聚2号今年新增的保证人。裕达置业知名资产是郑州的五星级酒店裕达国贸酒店,而政泉控股较主要的资产包括北京的金泉广场的商业、单元房和方正证券近18亿股股票等。

  就该项目担保事宜,《证券日报》记者近日致电政泉控股公关负责人,但其电话一直处于关机状态。

  针对利息未付的原因,中泰信托汇聚2号项目信托经理唐恬接受《证券日报》采访时表示,“公司多次向融资方发函,但始终未收到对方的书面回复。” 根据记者了解,这可能和市场上传闻的北京盘古及其关联机构大额资金支付受限制有关。

  “我们正与北京相关机构积极沟通,当务之急是希望相关部门能尽早解除查封,以便北京盘古能还款,尽快分配投资者的信托利益。”上述中泰信托人士表示。而有消息显示,除中泰信托外,亦有多家金融机构未得到北京盘古的应付利息,或也将逐步采取司法措施以应对。

  值得注意的是,今年年初,汇聚2号信托计划的已抵押登记的房产“被网签”,中泰信托在6月30日的临时信批报告中称,经北京盘古确认“网签系工作人员误操作,并承诺办理撤销网签手续。”但因房管局人员告知,“公安机关要求对相关房产暂停办理一切手续”,撤销网签手续尚未完成。

  中泰信托咨询律师,网签是合同登记,并非房屋转让行为,非经抵押权人同意,无法办理过户。在未获得抵押权人中泰信托同意的情况下,即使北京盘古办理了抵押房屋的网签手续,其也无法办理抵押房屋所有权转移的登记手续,网签不影响中泰信托的抵押权权利,不会对抵押权人权益造成实质损害。

  已申请强制执行

  并获法院立案

  由于北京盘古应付利息“跳票”,中泰信托于7月15日的临时信息披露表示,“由于北京盘古及各保证人均未能按照通知要求支付回购价款等款项,基于已经办理强制执行公证的主合同以及各保证合同,受托人于7月11日向公证处申请出具执行证书。”

  在8月11日的临时信息披露中称,受托人取得公证处出具的《执行证书》后即向人民法院申请强制执行,北京市高级人民法院已于8月10日登记立案。“据悉,两次信息披露之间间隔近一个月,主要源于信托公司须等待公证处出具执行证书,以及法院审核执行证书后完成强制执行的立案程序,以便将更准确的信息披露给投资者。”上述人士表示。

  不过,从中泰信托有关人士的表述中,可以看出其认为该项目的尽调及风控仍是扎实的:“该项目与一般的房地产开发项目相比,风险较低,该项目的特定资产和抵押物在一线城市北京且已建成可售,所处地段较好,有较高知名度,且整体抵押率较低;与一般的工商企业相比,该项目的交易对手北京盘古既是物业的所有权人、也是经营方,以物业经营为主要收入,没有其他开发项目。而资金专项用于银行还款,通常在业内属于借新还旧这类常见的融资用途。”

  信托行业中,以土地、房产等作为抵押物的项目尽调阶段通常项目组会采取实地考察拍照、录像,到产权人处查看房产证及土地证原件,聘请评估公司对特定资产进行评估,至土地或房产所在地房管局及国土局进行权属状态调查等措施,对自然人保证人的调查措施,则包括调查有关的资产情况,了解外界评价等。据中泰信托有关人士表示,该信托计划的尽调工作遵循了上述行业惯例,充分采取了相关措施。另外,据接近中泰信托的人士表示,按中泰信托的内部制度,一定规模的信托项目尽调须有公司高管现场尽调,就该项目,公司高管参与了现场尽调,与融资方北京盘古的财务总监、总经理等高管座谈并实地考察盘古大观项目,包括写字楼、公寓及酒店 。

  “我司的相关方与汇聚2号的交易对手及保证人无任何合作关系或利益关系。按公司的内控制度和风险防范制度,经内部调查和访谈,我司管理层、员工与汇聚2号的交易对手及保证人无任何利益关系,在该项目的运营管理中无不良行为和操守问题。”中泰信托有关人士对《证券日报》记者称。

  通过对比不难发现,此次“汇聚2号”面临的风险与今年年初佳兆业事件有相似之处,即都是因企业负责人涉案等原因、资产被“锁定”,进而导致的还款出现不确定性,难以防范。

  目前,据记者了解,涉佳兆业风波的相关信托项目,部分已清算,部分随着相关资产“解锁”风险趋缓。

  用益信托分析师帅国让对《证券日报》记者称,汇聚2号主要看抵押物的变现情况,兑付风险是可控的。“基于当前房地产处于调整期,房地产行业信用风险依旧存在,预计此类风险信托行业后期会时有发生,但风险可控。”

  普益财富研究员钟鸿锐对《证券日报》记者表示,这两期融资方的“黑天鹅”事件,对信托项目的兑付产生了影响,在类似风险频发后,信托公司应修改尽职调查和风险控制的体系,将其纳入考量。具体而言,在进行尽职调查和风险控制的时候,应当对融资方的实际控制人背景进行详细调查,特别注意其和政府部门的合作关系是否正常;同时对其关联方也要进行详细调查。市场上的风险因素是在不断变化的,因此尽职调查、风险控制也应当与时俱进,不断完善。

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