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多只分级基金逼近下折边缘 最险者仅距3.26%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-19
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  昨日大盘再现暴跌行情,逾1500只个股跌停,主要指数和板块跌幅均超过6%。股市大幅调整之下,带有杠杆的分级基金B份额再度进入暴跌模式,多达83只分级B份额跌停收盘;同时资金积极追捧A份额,多只分级A涨幅超1%。

  昨日暴跌将一批分级基金推向下折边缘,最危险的两只分级基金母基金再跌不到4%便会触发下折,如果股市继续下挫,不排除新一轮下折潮到来。股市大幅震荡令新成立的分级基金建仓谨慎,零仓位上市几成常态。

  分级B再现跌停潮

  资金追捧 A份额大涨

  昨日股市大幅杀跌,杠杆产品分级B出现跌停潮。根据统计,两市交易的132只分级基金B份额中,83只以跌停板报收,煤炭B基、创业板B、证券B级、深成指B等跌幅居前。

  经过6月15日开始的一轮大幅下挫之后,分级基金B份额净值杠杆水平普遍升高,这是造成分级B份额大幅杀跌的主要因素。根据集思录网站统计,截至昨日,132只分级基金B份额净值杠杆平均达2.35倍,意味着大盘只要跌4.2%左右,分级B单位净值便会跌10%。多只分级B份额净值杠杆超过4倍,短期净值下跌风险极大。

  股市大跌令分级基金A份额成为资金避风港,昨日分级A出现普涨行情,有34只分级A涨幅超过1%,生物A、地产A端和银华消费A涨幅领先,涨幅分别达3.65%、3.63%和2.57%。重组A、转债A、工业4A、创业A等品种涨幅也在2%以上。

  多只基金逼近下折边缘

  最险者仅距3.26%

  昨日股市重挫6%将众多分级基金推向下折边缘,而这些分级的B份额普遍净值杠杆较高,如果股市短期继续调整,持有这些濒临下折的高杠杆B份额会面临较大风险。根据集思录网站统计,截至昨日,共有15只分级基金距离下折只有不到15%的距离,属于下折预期最强的分级群体。

  其中,博时证保分级和华安证券分级距离下折最近,两只分级母基金只要再分别下跌3.26%和3.55%便会触发下折,截至昨日,这两只分级基金的B份额证保B级和证券股B净值杠杆已经分别高达4.467倍和4.414倍。另外,富国证券分级、银华中证转债分级、富国创业板分级和鹏华证券分级也只需要再出现6%到8%的跌幅,就触发下折。值得注意的是,规模较大的富国创业板分级一旦下折,可能会对创业板走势造成一定冲击。

  从溢价情况看,多数濒临下折的分级基金B份额溢价率在20%左右,相对合理。但在下折过程中,持有B份额的投资者将会承担高杠杆带来的较大净值损失,投资者应该注意及时止损。

  新分级基金建仓谨慎

  长盛两品种空仓上市

  股市大幅调整使得前期闪电建仓上市的分级基金出现亏损,甚至快速下折。在近期股市处于大幅震荡的情况下,新成立的分级基金建仓更加谨慎,空仓上市似乎已经成为主流。

  长盛基金今日公告,旗下长盛上证50分级和长盛中证全指证券公司分级基金将于8月24日上市交易,而上市公告书显示,截至8月17日,两只基金的股票仓位均为零。无独有偶,近期上市的建信互联网金融分级、方正富邦保险分级、中海高铁产业分级均为零仓位上市。

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