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[银行]银行“理财资金池”收禁令 5%以上收益或“绝迹”

  • 来源:多盈金融
  • 2013-03-29
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      日前银监会发布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,业内人士解读称,这次通知明确规定了理财资金投资于非标准化债权资产的限额,这意味着银行今后不是想投多少高收益产品就能投多少了,受此影响,今后银行理财产品收益肯定还要下降,年化收益率5%以上的银行理财产品或将“绝迹”。

  对“理财资金池”下禁令

  统计数据显示,我国银行理财产品余额从2007年底的5000多亿元增至目前的7.1万亿元。迅猛增长的背后,隐忧开始凸显,其中“理财资金池”期限错配、以新还旧等问题甚至被指是一场击鼓传花的“庞氏骗局”。

  27日下发的通知要求,“商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。”银监会还表示,如果银行不能实现这个要求,将不再允许其新增非标债券资产业务。

  分析人士认为,资金池模式下,不同的理财产品资金投入一个混合的资金池进行统一投资调度,往往无法做到“分账经营”,对每一产品组合的信息披露不足,资金甚至可能投向房地产、平台贷款等高风险领域,这使得投资者和监管者都难以跟踪和判定单个产品的具体投向、投资损益、风险暴露等,理财产品的独立性、透明性不足。

  “独立核算对于资金池模式占比大的银行,造成的影响比较大。银行整体上要对这种模式掌控把握,也就是"解包",做到一对一,银行的操作成本肯定增加,资金使用效率也会降低,认购费管理费也可能增加。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。

  理财产品资金去向难再含糊

  每到季末,银行通过发行高收益理财产品揽储的招数便会卷土重来。而这些高收益理财产品的募集资金究竟投向何方,往往经过银行和第三方机构的层层包装,让普通投资者摸不着头脑。

  上海市民龚小姐到银行网点咨询一款预期收益率为5.1%的理财产品,银行理财经理表示,“募集资金投到哪里,这个很复杂,跟你说了你也不懂,一般来说不会亏的。”

  银监会此番要求,“商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况,包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。”

  银监会要求银行明确理财业务的具体资金去向,并充分披露有关信息。即使是和“天书”一样难懂的理财产品说明书,银行也要做到向消费者披露自己的钱最终到哪里去了。

  实际上,这样既有利于投资者,也有利于银行。中金公司首席经济学家彭文生认为,加大理财产品信息的披露,有利于明确风险处置的规则,区别对待不同原因造成的不能偿付。

  5%以上收益或“绝迹”

  “银监会的规定中,影响最大的一条,就是首次明确规定了理财资金投资于非标准化债权资产的限额,不能超过理财产品余额的35%或是总资产的4%。”南京一银行人士解读该通知时称。

  这位银行人士称,这次银监会首次明确了“非标准化债权资产”的概念,是指未在银行间及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。“这些往往是收益相对比较高的投资品种。”这位银行人士称。

  “据我了解,目前各家银行投资于非标准化债权资产的比例应该都超过了35%的比例。如果按照新的通知,大家都把这一比例降下来,那么今后银行理财产品的收益必定会下降。”一位银行人士预测称,除此之外,因为非标准化债权投资比例要降下来,那么大家的钱肯定都要去买标准债权产品,也就是说债券的价格肯定会上涨,利率必然就降低,那么投资于这些债券的理财产品收益也会跟着降低。据介绍,目前短期银行理财产品年化预期收益率在4%多一点,估计新标准实施后,5%以上的高收益银行理财产品可能“绝迹”。

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