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私募股权行业分化 商业银行欲成出资人

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-03
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  随着私募股权基金市场的不断发展,商业银行希望在自有资金一定比例的限制下,能允许银行作为基金出资人直接参与股权基金。

  日前,浦发银行与清科集团联合发布的《2013中国私募股权基金市场研究报告》提出了上述建议。

  此次发布的研究报告,旨在私募股权行业陷入重重迷局的当下,以第三方专业视角审视我国私募股权行业的方向和出路,并探索商业银行如何创新思维与服务,深入开展股权基金业务的机遇与挑战。

  报告认为,我国私募股权基金市场中LP群体逐渐成熟,呈多元化发展趋势,机构投资者将逐渐成为LP群体中的主力。我国GP机构虽然数量众多,但是真正经历过完整市场周期考验的优秀GP机构数量相对较少,在行业变革压力下,GP群体从同质化竞争走向加速分化。

  股权基金群体目前正不断细分完善,以求在行业变革中建立竞争优势。随着国家新一轮经济结构调整的实施及各地基础设施和城镇化建设不断加强,各类产业投资基金、并购基金和地产基金将成为未来的发展重点。

  为完善私募股权基金监管体系建设,优化市场发展环境,报告建议:一是制定专门的股权投资基金法规,并明确定义“非法集资”以规范募资行为;二是采取分层分类、备案为主的监管方式, 实施“适度”监管;三是加强私募股权投资基金的信息披露,建立私募股权基金行业评价标准和风险防范体系;四是监管机构应牵头加强投资人教育和投资人保护;五是推进和完善私募股权基金行业自律和从业人员信用制度建设。

  对于商业银行下一步全面参与私募股权基金市场,报告建议:一是突破现有政策限制,在已开发的投贷联动模式基础上,允许商业银行为股权基金提供包括并购贷款、过桥贷款、股权质押贷款、高收益债等在内的多元化债务融资,为基金、政府和企业打造股债结合的整体投融资服务平台。

  二是在自有资金一定比例的限制下,允许商业银行作为基金出资人直接参与股权基金,并探索建立相应的风险管理机制。

  三是采取部分试点,逐渐放开的方式,允许商业银行通过设立全资子公司的方式成为私募股权基金管理人,开展股权基金管理业务。

  浦发银行是国内最早进入私募股权领域提供金融服务的商业银行。根据多盈金融研究中心统计数据,浦发银行股权托管规模已经连续五年在全国17家同业中保持第一,拥有25%的市场份额。

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