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资产配置大航海时代的便捷之选——跨境ETF

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-17
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  资产配置大航海时代的便捷之选――跨境ETF

  在人民币国际化的大背景下,2015年8月11日,中国人民银行宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价机制。随后,从2015年8月10到8月13日,美元对人民币中间价从6.1174涨到了6.4010,短短3天内涨幅高达4.6%。在人民币走弱预期渐强的影响下,国内资产吸引力下降,不少投资者出于规避汇率快速波动风险的考虑,逐步将目光转向海外。

  一般来说,个人投资海外的方式主要包括购买海外货币、海外资产等,但受到个人每年换汇额度不得超过5万元的限制。相对而言,通过国内现有的金融产品途径投资海外更加便捷有效。目前,通过金融资产投资海外的模式包括:QDII、沪港通、QDIE、中港基金互认等。其中,QDII为国内资金投资海外市场最常见的途径。

  在面向客户的QDII产品中,基金公司推出的跟踪海外股票指数的跨境ETF产品,具有可上市交易,且资金门槛低的特征,为投资者提供了更大的便捷性。

  目前跟踪海外指数的ETF产品包括华安德国30ETF、国泰纳斯达克100ETF、博时标普500ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF。8月11日至13日,纳斯达克100ETF上涨3.62%,近一个月的日均成交额为2676万。具体看,这些跨境ETF具有如下特点:

  1.T+0回转交易:这些跨境ETF全部可以实现二级市场的T+0交易,即当日买入当日即可卖出,这大大提高了基金的交易效率,投资者可以在一天内多次买卖赚取价差。在二级市场上购买的最小单位都是100份。令投资者参与这类跨境ETF二级市场交易的资金门槛大为降低。

  2. 申购赎回机制:这些跨境ETF的申购时效都是T+2,即T日申购,T+2日可以赎回或者卖出。德国30ETF的最小申购赎回单位为50万份,国泰纳指100ETF、博时标普500ETF、易方达恒生H股ETF的最最小申购份额均为100万份。

  3、净值计算:对于跟踪欧美指数的ETF来说,影响基金净值的因素主要有两个,跟踪的标的指数以及人民币的汇率涨跌。由于国内外市场的交易时间不一样,北京时间T日收盘时,当天的纳斯达克和纽交所尚未开盘,海外ETP 产品T日公布的净值实际上代表着T-2日海外的收盘数据。由于影响当日盘中净值的只有当日的即期汇率,加上T+0交易机制,这些跨境ETF可以作为日内汇率交易的一个工具。

  另外,在当前人民币贬值的市场背景下,以人民币计价的黄金价格上涨,带动黄金ETF的良好表现。以在上交所上市交易的华安黄金ETF为例,该基金目前规模为3.81亿元,主要投资于黄金现货合约。2015年8月11、12日,华安黄金ETF价格分别上涨2.55%和3.37%。

  在人民币汇率改革的背景下,市场也在不断创新,通过跨境ETF成为投资者方便参与海外市场和汇率市场的重要工具!

责任编辑:lp

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