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[基金]一季度基金参与定向增发热情高涨 浮盈超40亿元

  • 来源:多盈金融
  • 2013-03-29
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   在IPO暂停的背景下,今年以来,定向增发项目再次成为市场追逐的对象,较高的折价率吸引了众多机构投资者竞相参与,31家基金公司投入186亿元逐利定增项目,浮盈超过40亿元。不过,基金公司参与定增结果各异,广发、财通、兴业全球等旗下基金今年参与定增项目浮盈比例超过30%,农银汇理、金元惠理、华富基金3家公司则出现浮亏。

  基金参与公司定向增发的热情高涨,今年前三个月,无论是基金公司家数、定增的上市公司家数、参与增发次数,都超过了去年各个季度。

  部分公司浮盈比例超30%

     有数据显示,今年以来,共有53家上市公司实施了定向增发,31家基金公司旗下超过50只基金和专户产品参与了其中25家上市公司的定向增发。

  具体来看,根据上市公司公告统计,截至2013年3月25日,财通基金今年以来的定增业务参与金额位列全行业第一位,累计参与金额超20亿元。从参与定增配售的次数来看,今年以来,兴业全球基金参与次数最多,为5次,累计动用资金60257.24万元,平均每次动用资金达12051.41万元。

  积极参与定向增发的基金整体获益颇丰。上述基金参与定增共投入约186亿元,截至3月24日,共计获得了约45亿元的浮盈,浮盈比例约24%。

  从浮动盈亏来看,今年以来参与定增浮盈最多的是广发、财通、工银瑞信3家基金公司。

  据统计,其间,广发基金[仅参与了伊利股份定向增发,投入68487万元获配的3700万股,不足三个月的时间里浮盈50431万元,浮盈比例高达73.63%。财通基金逾20亿元参与定增,账面浮盈也超7亿,浮动收益率超34%。

  去年定增市场整体低迷,很多定向增发的产品都出现了破发的情况。今年参与定增的基金公司也有数家深陷其中,出现亏损。

  3家基金公司定增现浮亏

  “买入就必须锁定一年以上,期间如果标的股票或者市场整体出现大幅波动,对产品业绩影响很大。”有市场人士指出。

  据统计,截至3月22日,今年以来,有3家基金公司参与定增项目出现浮亏,分别为农银汇理、金元惠理和华富基金,而这3家公司纷纷败在酒钢宏兴的定增项目上。

  根据公开信息,酒钢宏兴于今年1月份定增发行217200万股,增发价格为3.71元/股,其中农银汇理、金元惠理各自投入80581.2万元获配21720万股,华富基金投入77843.83万元获配20983.51万股,海富通也获配20983.51万股。

  增发以后,酒钢宏兴股价走势疲软,截至3月22日收盘报3.38元,以此计算,农银汇理、金元惠理均浮亏7167.6万元,华富基金浮亏6924.56万元,浮亏比例为8.89%。而海富通基金得益于海特高新欧菲光的浮盈整体呈现浮盈状况。

 

  判断为盈利关键

  今年开年,定向增发华丽逆转,但对于投资者来说,虽然可以享受一定的折价,但想要从定向增发投资中获得稳定收益,却没有那么简单。业内人士表示,做好定增业务需要两方面的能力,其一是选股能力,其二是时点判断。财通基金相关人士告诉记者,在2012年下半年就开始研究多个定增项目,主要是考虑到股票市场整体估值较低、系统性风险较小,而增发价往往与市价又形成一定的折价价差,综合来看是参与定增项目较好的时机。

  “研究部每周就全行业的定向增发情况进行汇总、梳理,行业研究员基于定向增发公司及其所处行业进行多策略分析,主要从折价率、基本面的转变、流动性、核心优势、对冲策略等方面进行深度调研,并综合考虑未来市场的整体走势,再进行最终的投资决策。”财通基金上述人士透露,公司对行业研究员推荐的定增项目有着严格的奖惩措施。

 

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