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4只期货私募7月业绩翻倍 分化严重首尾相差721.24%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-15
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  私募点评

  7月股指期货和商品期货市场双双下跌,纳入统计排名的478只管理期货策略产品逆势上涨4.36%,表现远强于上月-1.30%的收益。其中最高收益为627.40%,4只产品收益翻倍,12只产品收益介于100%~50%之间,39只产品收益介于50%~20%之间,正收益产品占比高达59.45%,另外139只收益为负的产品中,26只产品跌幅介于20%~50%之间,7只产品跌幅大于50%,表现最差期货私募产品收益为-93.84%,期货私募业绩分化严重,首尾业绩相差721.24%。

  478只管理期货策略产品中,包括141只基金产品平均收益为3.66%,在股票方面做的如鱼得水的倚天投资在期货投资领域也毫不逊色,旗下产品“倚天中国梦3号”7月份斩获164.69%的收益高居基金组榜首,九坤投资整体表现出色,旗下产品前十占二席,其中刚成立的“九坤量化四号”以87.58%的月收益排第二名,第三名则由“创元-渡沃嘉泽1号”以52.23%的月收益夺得;另外337个规模大于100万的单账户平均收益为4.65%,前三甲收益翻倍,其中表现最牛的产品“从容基金”一举创下单月大赚627.40%的收益神话,“尊理性”和“一川二号”则分获第二、第三名。

  4只产品收益翻倍逾七成盈利 首尾业绩相差721.24%

  7月初A股市场延续了6月份的暴跌,在监管层推出的一系列组合救市措施后,上证指数止跌反弹,不过好景不长,月末市场再度走入颓势,令不少投资者伤碎了心。6月份的股灾同样在7月份也传导到了大宗商品市场,大宗商品整体上出现了破位下跌,农产品相对跌幅较小,尤其是豆粕和菜粕出现了逆势上涨。在国家的强力干越下,IC股指期货做空保证金大幅提高,由原来的10%提高到30%,而做多保证金仍然维持10%的比例不变,与此同时IF和IH股指期货部分交易席位得到了开仓限制,据此股指期货市场上的做空力量得到了很大程度的抑制,对于那些想对冲股票下跌的资金不得已而为之部分转移到了商品期货市场,至于这个比例是多少不好去确定,但是可以想象得到,在市场恐慌性情绪的渲染下大宗商品无形中成为了股市的泄洪通道。

  截止7月底,在股指期货和大宗商品期货市场双双下跌的情况下,私募排排网统计在内的478只管理期货策略产品(包括141只基金产品和337个单账户),7月份逆势上涨4.36%,表现远强于上月-1.30%的收益。其中实现正收益的产品高达339只,占比高达70.92%,该比例同样较上月的59.45%大幅提升。

  据统计,7月份股指期货依然是交易最为活跃的品种,逾七成期货私募产品参与了股指期货交易,近五成产品参与了天胶、螺纹钢、PTA,逾三成产品参与了铜、棕榈油、铁矿石、聚乙烯、豆粕、菜粕、白银、白糖等品种的交易。

  从单只产品收益情况分布来看,7月最牛期货私募产品收益为627.40%,4只产品收益翻倍,12只产品收益介于100%~50%之间,39只产品收益介于50%~20%之间,154只产品收益低于20%,130只产品收益为零,79只产品跌幅小于10%,27只产品跌幅介于10%~20%之间,26只产品跌幅介于20%~50%之间,7只产品跌幅大于50%,7月表现最差期货私募产品收益为-93.84%,较表现最好的产品相比,首尾业绩相差721.24%。

  不同策略分开来看,7月份纯主观交易策略产品整体表现完胜纯量化交易策略产品。数据显示,纳入统计排名的478只管理期货策略产品中,包括210只纯主观交易产品,所占比例为43.93%,7月平均收益为7.52%;175只纯量化交易产品,所占比例为36.61%,7月平均收益为3.80%;93只既有主观又有量化的复合策略产品85只,所占比例为19.46%,7月平均收益为-1.73%。

  分析人士认为,股指期货上面主要运行的都是程序化策略,商品期货运行的主要是主观策略。在商品期货上面,主观策略和量化策略相比,主观策略相对有优势,因为价格波动空间小,量化策略会经常遇到无效止损;而在股指期货上面,量化策略占据优势。

  倚天投资排行榜居首 九坤投资前十占二席

  纳入统计排名的141只基金产品(类型包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财),7月份平均收益为3.66%。其中88只产品实现正收益,占比61.11%,超过一半产品实现盈利。

  排名前十的基金产品多数参与了股指期货交易,并且纯主观策略产品前十占六席。

  在股票方面做的如鱼得水的倚天投资在期货投资领域也毫不逊色,旗下主观趋势产品“倚天中国梦3号”7月份斩获164.69%的收益高居基金组榜首,大幅跑赢第二名77.11个百分点。该产品自2014年8月5日成立运行至今,累计净值为2.33366元。据悉“倚天中国梦3号”之所以能取得如此优异的成绩,与倚天投资对股票市场行情的精准判断有直接关系。

  7月刚成立不久的系统化趋势产品“九坤量化四号”以87.58%的月收益排第二名,该基金由九坤投资王琛掌管,同样属于九坤投资旗下的另一只系统化趋势产品“九坤量化一号”亦表现不俗,7月以35.31%的收益排第五名,该基金成立于今年5月份,由九坤投资姚齐聪掌管,目前累计净值为4.1917元。

  九坤投资专注于股票、期货市场的量化交易和高频交易,旗下产品7月份主要得益于股指期货高频交易策略。九坤投资核心人物王琛和姚齐聪是国内最早开始从事专业量化交易、高频交易的人,并且都曾就职于美国著名量化对冲基金,其中前者是清华大学数学物理学士、计算机博士,后者是北京大学数学学士、金融数学硕士,两者结合可谓是如虎添翼。

  第三名则由渡沃投资汪斌掌管的主观日内账户“创元-渡沃嘉泽1号”获得,其月收益为52.23%,主要交易品种是股指期货。据悉,汪斌性格沉稳,投资理念简单,日内交易胜率高。连续两届全国期货实盘大赛均获得很好的成绩,收益率曲线几乎呈现40度角上升,几乎看不出较大的回撤。第六届大赛中,121个交易日,盈利的交易日高达98个。对于汪斌来说,好的高频交易是靠高胜率和足够多的交易次数保持稳定盈利,最为关键的还是胜率,暴利和暴亏之间可能就是几个百分点的差距,只要保证有不错的胜率,盈利应该还是非常稳定的。

  上半年表现不俗排名前十的2只主观趋势产品“期期禾沣一号”和“融和对冲套利”延续强势,前者由期期投资王伟掌管,7月以33.45%的收益排第六名,目前累计净值为2.472862元。后者由花蝴蝶期货工作室彭瑶掌管,7月以23.33%的收益排第十名,目前累计净值为6.817047元。

  知名期货私募人物柯林资产郭建军掌管的“柯林1号”以25.32%的收益排第九名,这也是唯一一只进入前十的复合策略产品。

  排名前十的产品还包括“冲和投资三号”、“紫熙敏进一号”和“华泰期货-润泉1号”,其中“冲和投资三号”采用系统化趋势策略,另外2只则采用主观策略,3只产品7月收益在30%上下。

  黄卫民一举创下单月627.40%的收益神话

  纳入统计排名的规模大于100万的单账户产品共337只,7月平均收益为4.65%,整体表现略好于基金组。其中正收益的产品有251只,占比为74.48%。

  单账户组前十名主要收益均来自于股指期货,并且前十的产品中有6只属于主观趋势产品。

  期货私募从来不缺神话,单账户组中最牛产品“从容基金”一举创下单月大赚627.40%的收益神话,产品累计净值飙升至39.3972元,意味着该产品自成立运行至今,一年零三个月的时间,为客户创造了38倍的收益神话。“从容基金”是一只主观趋势产品,由黄卫民掌管,其精准的把握住了股指期货7月初的下跌以及7月中旬的反弹行情,累计净值从5.4162元最高飙升至7月20日的43.1996元。

  排名第二的是主观趋势产品“尊理性”,7月份大赚265.14%的收益,由民间高手吴兆平掌管。回顾其过往业绩表现,大起大落被表现的淋漓尽致,该产品在过去运行的一年时间里,其累计净值曾达到过最高的3.6529元,也跌至过最低的0.1367元,7月份做对了股指期货、铜、白糖,目前累计净值已回升至0.6461元。

  排名第三的同样是一只主观趋势产品“一川二号”,该产品刚成立不久,由深圳一川投资的邵志卿掌管,7月份主要抓住了股指期货、白银以及PTA的投资机会,单月净值上涨110.27%,目前累计净值为3.0302元。

  凯纳资本掌管的系统化趋势产品“凯纳迅猛龙”延续今年来的强势表现,7月份专注于股指期货交易再度斩获99.68%的收益,位列第四名,同时也是单账户组中表现最好的纯量化交易策略产品。凯纳投资通过计算机建立交易模型,并且全自动交易,整个交易过程完全由电脑控制,没有任何主观的因素。

  排名第五以及第六的“烽火高频1号”和“欧如一号”均是今年刚成立不久的新产品,前者由华澳投资王利森掌管,采用主观趋势策略,7月份主要做对了股指期货和螺纹钢,月收益为96.15%,累计净值为4.0180元。后者由SNAP工作室陈宣斌掌管,是唯一一只入围前十的符合策略产品,7月份做对了股指期货收益为78.62%,累计净值为2.2800元。

  另外,“乐活恒永”、“趋势神剑-金山”、“新隆盛1号”和“蕴空1期”等4只产品依次排第七至第十名,收益均超60%。其中仅“乐活恒永”一只系统化高频产品,另外3只均采用主观趋势策略。

  表:7月份期货私募收益前十名(基金组)

  

表:7月份期货私募收益前十名(单账户组规模大于100万)

  

数据来源:私募排排网数据中心,截至2015年7月底

责任编辑:wj

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