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套利策略私募基金7月逆袭 近七成正收益

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-13
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  7月资本市场的“滑铁卢”行情,令阳光私募基金整个业绩下滑:据中投在线研究中心统计,7月15日后有更新净值的3819只阳光私募基金产品中,当月平均收益率为-7.79%。

  作为“抗跌神器”的对冲策略私募基金,虽然业绩较上月也所回落,但整体来看还是跑赢了股票策略产品,其中套利策略表现抢眼,近七成产品获得正收益。

  私募业绩整体下滑 量化对冲跑赢股票

  中投在线研究中心表示,在市场震荡下跌的行情下,7月份阳光私募基金收益率也有明显下滑。据中投在线研究中心统计,7月15日后有更新净值的3819只阳光私募基金产品中,当月平均收益率为-7.79%。其中,获得正收益的产品1231只,占比32.23%;收益为负的产品达2587只,占比近67.8%。

  中投在线研究中心表示,随着结构化行情趋势越发明显,各个私募产品的业绩分化也随之加剧。具体来看,获取正收益的产品中,超过1000只产品业绩增长在10%以下,而收益率超过20%的产品仅为40只;收益为负的产品中,业绩下跌区间在1%-10%的最多,达1000只,占比近四成;业绩下跌少于1%的产品为164只。

  分策略来看,量化对冲产品业绩整体上力压股票型产品,表现出较强的抗跌性。统计显示,7月有净值更新的2358只股票型产品中,平均收益率下滑11.51%;而347只套利策略(量化对冲策略主要类别之一)产品,平均收益率为增长0.35%;管理期货策略产品96只,平均收益率仅增长0.0007%;债券类基金共473只,平均收益为上升0.23%;组合基金157只,收益率为下跌7.73%。

  由于7月份股市处于震荡下跌的走势,阳光私募发行产品大幅减少。据统计,7月份新发行的阳光私募基金总数为347只,相比6月份阳光私募发行总数1372只,环比下降了约75%。

  不过值得注意的是,在新发行的产品中,量化对冲产品比例有所上升。数据显示,7月份共发行了9只相对价值策略产品,占比为2.59%,而在今年的前6个月中,相对价值策略发行占比仅为1%左右。中投在线研究中心表示,相对价值策略主要包含阿尔法策略与套利策略,与股市的涨跌相关性较低,抗跌性相对较强。

  套利策略逆袭 元普系产品领衔

  作为量化对冲策略的一大主要类别,套利策略私募基金7月业绩整体超过股票型产品,347只套利型产品中,获得正收益的产品为231只,占比达66.57%,首尾相差近150%。

  具体来看,元普投资张强管理的元普量化对冲月月盈1号,月收益率为20.35%,收益最高位居首位;博普科技旗下“博普量化精选”7月收益率为19.28%,位居第二,而该产品3个月以来的收益率为14.66%,显示出在市场下跌的7月份较强的抗跌性;排第三位的是重阳投资旗下的“重阳对冲1号尊享”系列产品,7月份收益率在17.91%的水平。此外,进入前5名的还有元普投资旗下另一款产品“元普对冲1号“,月收益率为16.94%。

  以上数据来源:中投在线

  据了解,元普量化对冲月月盈1号及元普对冲1号自成立以来一直表现优异,特别是在行情巨幅震荡的6、7月份,业绩不降反升,稳坐当月相对价值策略排行榜一二名的位置。据最新数据显示,元普量化对冲月月盈1号今年以来的收益率高达50.51%,今年已经进行了7次分红,根据元普投资官网8月5日的公告可以看到,每份基金份额分红达到了0.098元,创该产品分红以来的最高纪录。

  元普投资基金经理张强介绍,“元普量化对冲月月盈1号”采用固定收益+量化对冲的当时,降低了与股市的相关性,分散风险。

  中投在线研究中心表示,套利策略凭借其稳健的风险收益特征,颇受机构投资者及超高净值客户的青睐,成为其资产配置组合稳健标的的首选。就目前数据看,经济下行压力依然较大,下半年政策依然需要发力,建议投资者可关注多策略套利型和市场中性策略。

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