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政策监管趋严 富安达基金对冲产品撞“枪口”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-11
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  中国经济网北京8月11日讯(记者 康博)在前期A股市场剧烈波动之际,管理层频频出手令维稳市场的政策令投资者眼花缭乱,而其中最惹眼的莫过于限制对冲基金账户交易。据悉,这也是首次从另一角度让投资者更直观的了解了对冲基金产品的日常操作。

  在被限制交易的账户中,富安达等两家公募基金公司的3个账户就位列其中,从数据上看对冲基金的业绩表现着实令人羡慕,但反观公募基金的业绩,则实在与之差距甚远。

  高频账户遭管理层“惩罚”

  近日,上海证券交易所微博发布公告:“对4个存在严重异常交易行为的证券账户,采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施,同时,对5个存在异常交易行为的证券账户,做出了口头警告。”而在此之前,两市被限制交易的账户数量已经增加到38个。

  在近期沪深交易所点名、限制交易的证券账户中,3个公募基金的账户现身其中,即富安达基金-海通证券(600837)-富安达-东海恒信7期资产管理计划、融通资本财富―海通证券―融通资本东海恒信12期资产管理计划、融通资本财富―海通证券―融通资本东海恒信14期资产管理计划。

  上述三只产品被限制账户均来自“海通证券青岛湛山一路证券营业部”。WIIND数据显示,6月15日至7月30日期间,海通证券青岛湛山一路证券营业部买入前三名股票分别是中国石油(601857)、民生银行(600016)和海油工程(600583),涉及金额达到2.31亿元、1.52亿元和1.14亿元,卖出股票前三名分别是民生银行、中国石油和特变电工(600089),涉及金额为2.74亿元、1.56亿元和1.27亿元,但具体是否与上述公募基金有关就不得而知了。

  据了解,东海恒信7期资产管理计划被限制交易主要是因为频繁挂撤单。该产品投资策略是使用股票和交易型开放式指数基金(ETF)、分级基金、融资融券、股指期货等金融工具进行对冲,基于跨地域、跨品种和跨期套利的市场中性策略。

  值得注意的是,上述3个被限账户均与东海恒信有关,东海恒信目前管理15只产品,管理规模逾30亿元,富安达基金-东海恒信7期资产管理计划规模在2亿元左右。公开资料显示,今年1月至5月,东海恒信所管理产品的交易额近6000亿元。

  富安达基金相关负责人对媒体表示,在上交所发布限制交易公告后,富安达基金还主动暂停了有该类交易策略的其他产品。

  据中国经济网记者了解,东海恒信7期资产管理计划最低认购额为100万,为结构化品种,优先级与风险级按照9:1的比例参与,预警线0.98,平仓线0.97。东海恒信7号在被限前净值已在1.5元以上,委托人应得到的利益应能得到保障,因此公司无结束该产品的计划。

  基金经理反应慢 公募产品多亏损

  虽然富安达基金旗下的对冲产品被限制交易,但惊人的业绩还是给人留下了深刻印象,与此相比,该公司旗下的公募基金产品就显得让人失望了。

  据天天基金网显示,在截至8月7日的最近3个月里,旗下3只混合型基金除富安达新兴成长略有0.09%的增长外,富安达优势成长和富安达策略精选出现了14.48%、18.86%的亏损。

  而事实上,今年以来,上述3只基金的表现并不差,尤其是富安达优势成长年内涨幅在56.18%,富安达策略精选也有43.92%。但在大涨之后又遭遇大跌,可见基金经理在千点震荡中未能采取有效措施减少业绩的回撤,使得净值出现“过山车”走势。

  从这2只亏损严重的基金的重仓股中也可以看出,截至二季报,前十大重仓股基本是以中小板和创业板为主,这或许可以解释为什么在最近两个月的市场大跌期间,这2只基金业绩降入如此迅速了。

  而从这两只基金的基金经理资历来看,富安达策略精选管理人毛矛今年5月12日才开始接手该公司,且该管理人之前并没有正式担任基金经理的经验。而富安达成长优势管理人孔学兵,在公募基金方面也只有4年左右的管理经验。

  有分析人士指出,这些基金的业绩表现都说明了基金经理在市场出现急剧变换时,没有做出迅速反应调整仓位,从而导致了基金净值的大幅下跌。目前已经有大批老股基转变成了混合型基金,但如此糟糕的反应能力,难免让投资者担心在仓位灵活的操作下不会出现追涨杀跌的状况。

责任编辑:yxz

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