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银行理财风险事件频发 信披能力恒生、浦发倒数第一二

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-11
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  近年来,国内各大商业银行的银行理财业务发展蒸蒸日上,银行的理财产品日益受到投资者的青睐。然而,从总价值767万元银行“飞单”案件,到理财产品兑付纠纷,近期银行理财产品市场风险事件频频发生。

  此外,2015年2季度银行理财能力排名报告中的全国性商业银行信披能力排行榜显示,在信披能力方面,倒数后三位的分别是恒生银行、上海浦东发展银行、中国银行(601988)。有分析人士认为,我国银行理财产品市场在信息披露方面堪忧的现状,正是造成理财产品市场风险事件频发的主要原因。

  “飞单”案件频发

  近日,某大型股份商业银行被曝“飞单”,资金损失高达767万元,引起了社会各界的广泛关注。何谓银行“飞单”? 银行“飞单”是指银行员工借助银行内部平台,私自销售非本行自主发行的或非本行授权和达成委托销售关系的第三方机构理财产品。商业银行“飞单”案件频频发生,“飞单”暴露了银行的短板,即理财产品不完全透明。

  据媒体报道,某商业银行5位老客户于2012年10月购买了一款私募基金产品,期限1年,年收益率达11%。该行副行长及理财经理均口头承诺该产品为广发银行托管,收益高,无风险。上述5位投资者同时还签署了第三方《北京观言远达投资中心有限合伙人入伙协议》。

  一年兑付期到期后,上述五位客户的账户中没有收到之前承诺的本金与利息。经投资者与广发银行负责人多次催要,北京大观言投资基金管理有限公司只向投资者兑付了部分款项,仍有767万元没有兑付。

  银行负责人称,经内部调查发现,该银行北京分行与大观言基金公司从未有过代销关系,事件系两名分行员工在“大观言公司”的利诱下,违反银行相关制度和纪律,私自参与基金销售行为。分行已将涉事员工开除。

  上海市民俞女士同样经历了银行理财“竹篮打水一场空”的事件。据俞女士介绍,2013年10月21日,她在某银行上海真新支行签约,购买了一款预期年化收益率为11%的“理财产品”。该产品为100万元起售,由于是俞女士相识十多年的银行理财经理朱某推荐的,俞女士毫不犹豫地投了200万元,“她告诉我,针对VIP客户,保证保本保息。随后,我在银行大厅里进行的网银转账。”俞女士回忆说,但从2014年9月起,利息就没有到账,产品到期后被告知本金也全没了,不少人损失达几百万。

  根据账户倒查,俞女士实际购买的是一家基金公司销售的产品。这款有限合伙产品主要投向江西九江的一处房地产项目,项目从去年下半年起就开始烂尾,目前开发商已经撤走,基金公司正在联系其他接盘方。

  北京盈科律师事务所律师高义广接受采访时表示:“合同上没有银行署名,从表面来看,银行似乎跟此事无关。但假如没有银行内部人员默许或‘帮忙’牵线,要想在管理严格的银行网点内,堂而皇之推销理财产品,甚至拉客户签约,真有那么容易吗?近年来,受佣金回扣诱惑,一线银行客户经理做‘私单’已不是个别现象,之前银监会还专门开展过大面积排查,但因事后举证困难,最后只有极少数投资者能维权成功。”

  数百家银行产品信批得零分

  恒生、浦发银行倒数一二名

  “飞单”案件发生的背后是我国理财产品市场信息披露匮乏、质量参差不齐的现状。普益财富监测的数据显示,2015年二季度,银行理财产品发行数量为32910款,发行规模估计为19.75万亿元,然而产品信息披露数量严重匮乏。二季度,纳入监测的银行共有297家,其中有200余家银行在运行产品信息披露上得分均为零,100余家银行在到期产品信息披露上得分均为零。从质量方面来看,信息披露质量参差不齐,有的银行公告信息简单,流于形式,未起到信息披露的作用。

  2015年2季度银行理财能力排名报告中的全国性商业银行信披能力排行榜显示,在信披能力方面,前三分别是招商银行(600036)、浙商银行、兴业银行(601166),位于后三位的分别是恒生银行、上海浦东发展银行、中国银行。《投资快报》记者查看各家银行网站理财产品信息发现,各家银行理财产品的发售和清算公告比较完备,各家银行基本都有相关信息公示,相对而言,产品运行期间的信息却少之又少。

  随着投资者认识产品意识的增强,银行理财产品的信息披露情况成为投资者关注的热点。国内银行方面的数据显示,产品运行披露做得较好的多为城商行,例如,泉州银行、锦州银行、鄞州银行、晋城银行和宁波银行(002142),这些银行对于单只产品基本都有定期的报告,报告内容包括当期申购金额、当期赎回金额、产品份额变动等信息。但有不少银行的理财产品不在对公网站上公布,而需要办理个人网银后才能查询,如中国银行和交通银行(601328)。

  北京银行理财产品“十有八九”上黑榜

  据报道,有媒体最新一期“2015年7月发行银行理财产品黑榜”显示,平安银行(000001)、北京银行(601169)、江苏银行的产品位居“黑榜”前三。上黑榜的这三家银行的产品浮动收益的属性对投资者吸引力较低,使得不占优势。上述媒体每月发布的银行理财产品红黑榜,红榜为性价比高的产品榜,黑榜则是性价比最低排行榜。

  统计发现,北京银行在前七个月一共上黑榜6次,“本无忧”系列产品在今年1月、2月、3月、4月、5月、7月分别上榜,其中1月份排黑榜第一,2月、3月均在黑榜第三,4月黑榜第四,5月黑榜第五,7月黑榜第二。

  北京银行“本无忧”系列产品除了性价比低外,产品运作信息披露也不完全透明,记者登陆北京银行官网发现公告信息一栏中,公布的信息包括净值公告、起息公告、到期公告、提前终止公告和资产变更公告,并未发现运作公告一栏。

  对于银行信息披露不透明这一情况,银行回应称运作情况属于行业机密不宜对外公布。招商银行理财经理表示,投资者没有必要查看理财产品运作期间的信息,而且运行期间资金的投资标的是银行间拆借利率,属于行业机密,不可能对外公布。

  专家:信息披露不充分常导致刚兑

  银行为何对理财产品的运行情况遮遮掩掩,如此不干脆呢?据业内人士透露,除了没有强制性的规定外,理财产品复杂的资金运作模式也是一大阻碍。银率网分析师指出,这主要是由于结构性理财产品的预期最高收益率偏高,在产品营销时较为有利,但该类产品的实际收益取决于挂钩标的走势,能够达到预期最高收益率的概率偏低,收益波动幅度较大,这与很多投资者心目中银行理财产品"稳保收益"的印象差异较大, 一旦最终未实现预期最高收益率,投资者就认为产品是有问题的。

  “在这样非理性的市场环境下,银行为了自保声誉,对于结构性理财产品的实际收益情况,要么完全不披露,要么选择性披露产品信息,即实际收益率表现较好的产品公开披露,实际收益率表现较差的产品则不披露。”业内人士指出。

  普益财富研究员匡宸郗指出,正是理财产品信息披露不全,导致了银行“刚性兑付”、理财产品“飞单”等诸多问题。

  匡宸郗称,信息披露是将理财产品的风险从银行过渡到投资者手中,银行作为管理人参与资本市场,不仅有利于银行从传统的存贷业务向资产管理业务转型,也有利于利率的市场化,让中国的资本市场散发活力。

  有关专家认为,信息披露即信息公开,在理财市场中,是指理财产品发行要依照法律的规定,将与每款理财产品相关的重大信息予以公开的一种法律制度。从经济学的角度看,有效的信息披露能为投资者提供充分的信息,有利于形成正确的投资决策,也有利于提高资本市场的效率,实现金融资源的最优化配置,促进实体经济的全面发展。因此,信息披露是否充分,直接关系到我国建设完善资本市场的进程快慢,直接关系到我国资本市场为国家建设发挥的作用大小。

  从投资者的角度看,只有银行真正做到了事前、事中、事后充分地信息披露,将选择权交到投资者手中,让其在信息充分的条件下自由做出投资选择,那么当资产端由于自身原因或是客观原因产生风险时,投资者才会心甘情愿接受可能的风险;从银行的角度看,信息披露的不充分,使得理财风险很难从银行手中转移,形成刚性兑付,增加了银行的运营风险,而银行的刚性兑付又抬高了投资者的无风险收益预期,提高了银行的融资成本。

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