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混沌时期投资告别心塞长盛成长价值玩转平衡术

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-10
  • 热度 ( 220℃ )

  对于中小投资者而言,经受“股灾”洗礼后,无论市场走向何方,基金配置还是要“稳”字当先。混沌之中,成长价值兼具且股债兼备的平衡型基金优势凸显。以长盛成长价值为代表的老牌平衡型基金,在千淘万漉后显现“金基”本色。

  银河证券前七月基金业绩评价报告显示,长盛成长价值无论今年以来抑或是过去一年、两年乃至三年回报,均高居同类前十名。今年来净值增长率达34.81%,在偏股型基金(股票上限80%)中排名第九;过去三年回报则高达104.82%,位列同类第八。凭借稳健优异的业绩表现,长盛成长价值基金获评银河证券五星基金评价。

  作为一只平衡型基金,长盛成长价值基金规定了35%~75%的较低股票资产配置比例。天相投顾研究报告曾指出,虽然较低的仓位设置使得长盛成长价值在快速上扬的市场中收益落后于同期资产配置积极的基金,但从较长时期来看,长盛成长价值为投资者获取了持续良好的回报。截至今年8月4日,长盛成长价值自2002年9月成立以来,净值增长率达到606.54%,超越同期上证指数涨幅。

  在保持平稳股票仓位的同时,长盛成长价值基金采取了较为均衡的股票资产配置策略:根据市场环境、投资者情绪和成长价值各类资产的风险收益状况,确定股票投资在成长和价值类资产间的配置比例。在成长-价值类资产配置过程中,根据市值大小进行二次配置,在大盘价值、大盘成长、小盘价值、小盘成长、中盘价值、中盘成长六类资产间进行配置,各类资产投资上限为50%,投资下限为5%。

  这样的资产配置策略使得该基金在短期热点板块表现火热的情况下,业绩表现会落后于其它积极调整、集中投资的基金品种。但中长期看,这种均衡投资策略规避了基金经理个人的投资偏好和情绪波动的风险,并降低了由于市场各板块轮动的波动性,能较好地分享中长期市场的收益。长盛成长价值稳健的业绩表现也印证了此点。据长盛成长价值基金二季报显示,报告期间的操作中,前期上涨时维持高仓位,6月份逐步减少了高估值股票的配置,目前组合配置比较均衡。

  好买、众禄、民生证券等多家研究机构表示,市场情绪的修复还将持续一段时间,场外资金观望情绪较浓,市场或持续震荡,前期由成长股领涨的行情将逐渐趋向均衡。在市场真正稳固之前,投资者配置基金也应寻求相对均衡,在组合基金时重点关注稳健风格的基金。(CIS)

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