• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

中投在线私募:私募低仓位待反弹

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-10
  • 热度 ( 329℃ )

  一 上周市场回顾:

  上周一8月份第一个交易日未现开门红,市场延续调整低开低走,两市有400多只个股跌停,创业板大跌5.53%;次日在强力护盘作用下大力反弹,沪指再次冲上3700点,创业板涨6.12%收复前一日失地;上周三、四再次延续跌势,但跌幅有所收窄,个股涨跌分化,涨停股多于跌停股;至上周五,沪深两市双双高开,反弹力度加强,个股现普涨局面。成交量来看,上周两市成交环比减少,单个交易日成交量均在万亿元以下。

  截至上周五收市,沪指报收3744.21点,较此前一周上升了80.48点,涨幅2.20%;深成指报12753.05点,较此前一周上升378.8点,涨幅3.06%;创业板指报2576.99点,较此前一周略增37.15点,升幅1.46%。

  由于市场延续的震荡行情,且反弹未见明显突破,中投在线研究中心对私募机构的调研了解到,多数私募对短期内市场的走势信心有所减弱,将仓位减至最低水平;长期来看,大部分私募认为7、8月份将是市场筑底期,在风险得以充分释放后,下跌的个股提供了较好的投资机会;且较低的仓位为未来资金入场准备了充足的弹药,后市行情可期。

  二 一周私募焦点:

  美国对冲基金现身Citadel期货账户被封

  传说中的外资做空A股正在变成现实,“主角”浮出水面。7月31日沪深两地交易所公布了对24个股票账户限制交易的消息,至8月3日,共限制38个账户。在首批被限制的账户中,有一个贸易公司的账户大有来头,其股东是美国前三大对冲基金之一的Citadel。该贸易公司是上海司度贸易有限公司,其在国信期货开立的账户被限制交易三个月。这说明该账户可能是通过股指期货做空A股的。

  公私募量化对冲基金被监管

  监管部门连续出台救市举措,其中多批次多个账户被限制交易,而以高频交易为特色的公私募量化对冲基金,被推到了此次监管的风口浪尖,其受到的监管冲击正在部分显现。 8月3日,上交所再度宣布对4个存在严重异常交易行为的证券账户采取了盘中暂停交易的监管措施,同时对5个存在异常交易行为的证券账户作出了口头警示。资料显示,此次账户被限制交易的一家私募基金曾在2014年8月20日的一天内,成立了一个多达28只基金的系列产品。

  账户受限祸起高频交易 部分量化私募调整策略

  上海证券交易所3日称对4个存在严重异常行为的证券账户,采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施,对5个存在异常交易行为的证券账户,做出了口头警示。而在这之前,沪深交易所限制交易的账户数量已达34个。多位量化投资人士表示,监管层限制的其实是基于程序化交易的高频报撤单的交易行为,矛头指向的并非量化对冲策略本身。但在监管层出于维稳而调整监管规则的当下,部分量化私募也需相应调整策略。比如一些私募暂停了所有的统计类套利策略(事件驱动,阿尔法策略),也不会采用CTA策略和期货日内高频等需要频繁交易股指期货或单边做空的投资策略。

  二季度私募重仓股曝光 化工板块成了香饽饽

  最新数据显示,截止二季度末,已有50只个股被私募们新进或增持。分板块情况来看,以索芙特(000662)、万华化学(600309)、和邦股份为代表的化工板块最受私募热捧。此外电气设备板块也比较受私募关注,共有包括金杯电工(002533)、银河投资(000806)等6只重仓股。纺织服装、机械设备以及有色金属也算是热门板块,相关个股有华升股份(600156)、豫金刚石(300064)、菲利华(300395)等。

  融券换挡T+1 日内回转私募或洗手转行

  8月4日,包括中信、华泰等在内的多家券商宣布暂停融券,而从券商表态来看,这一暂停或与融券机制修改有关,此前一日,沪深交易所宣布对融券还券交易从T+0政策变为T+1,这给从事日内回转交易的私募类机构带来了更大的交易成本与操作难度,形势正在迫使部分机构酝酿退出该类业务。多位T+0交易员认为,日内回转交易与此前被监管层点名的程序化高频交易并无关联,且其对市场多空的影响也相对有限。

  A股急挫 7月阳光私募发行量锐减

  在7月份A股急挫的市况下,阳光私募发行量也遭遇骤冷,统计数据显示,7月份阳光私募发行产品总数为347只,6月份阳光私募发行产品总数为1372只,环比下降约75%。今年阳光私募发行的高峰出现在5月份,当月发行产品数量2072只,为市场输送弹药上千亿元。但在新发行的产品中,量化对冲产品比例有所上升。数据显示,7月份共发行了9只相对价值策略产品,占比为2.59%,而在今年的前6个月中,相对价值策略发行占比仅为1%左右。

  期货私募7月收益4.56%

  在7月份股市调整的背景下,期货私募整体平均收益达4.56%。统计数据显示,截至7月底,纳入统计的322只期货私募单账户中,共有178只账户实现正收益,占比达55.28%,整体实现平均收益率4.56%,比6月份-3.11%的单月表现提升不少。在策略类型上,量化交易策略产品有明显优势,119只量化交易产品实现单月平均收益率12.32%,而203只主观策略为主的产品,7月平均收益率只有0.01%。

  QFII中报持仓股曝光:新进4股增持11股

  随着上市公司中报逐步披露,QFII二季度末持仓情况曝光。统计数据显示,二季度末QFII现身21只个股的前十大流通股东之列,合计持有股数为7.99亿股,市值达187.28亿元。其中,QFII二季度新进万华化学、歌尔声学(002241)、汤臣倍健(300146)和罗普斯金(002333)四只个股,新进持有数量分别为4017.19万股、916.39万股、789.54万股和205.71万股。此外,二季度获QFII增持的个股有中海达(300177)、西部材料(002149)、山东海化(000822)、恩华药业(002262)等11只个股,其中,新和成、海大集团(002311)、金正大(002470)等3股增持股份数逾千万股。而南京银行(601009)、完美环球(002624)二季度QFII持股则不变。

  减持方面,海康威视(002415)、联化科技(002250)、宏发股份(600885)和钢研高纳(300034)被QFII不同程度减持;佛慈制药(002644)、坚瑞消防(300116)、老白干酒(600559)、顺络电子(002138)、冠城大通(600067)等16股被清仓,QFII从前十大流通股东中消失。其中,永辉超市(601933)、古越龙山(600059)、永新股份被减持数量分别为 3682.45万股、2564.22万股、1374.79万股。

  多基金公司启动新三板计划

  随着硅谷天堂、同创伟业、明石创新三家私募股权投资机构密集登陆新三板,让新三板正式成为PE集中营。从消息人士处了解到,目前至少两家公募基金已经开始筹备挂牌新三板。其中一家股东方为某央企资本,而另一家的股东方则是国内赫赫有名的某“资本系”。

  中科招商定增认购名单公布 王亚伟或5次借道认购36亿

  8月4日晚间,PE龙头中科招商公布了股票发行情况报告书,该公司此次实际发行股票1.95亿股,募集资金总额为35.1亿元。《证券日报》基金新闻部记者注意到,在认购名单中,出现了国开泰富、国寿安保等公募基金公司的身影,两公司旗下均有新三板专户产品认购了中科招商股票。而疑似由王亚伟管理的大业信托再次出现在认购名单中。

  私募机构催热养老养生基金

  在人口老龄化以及一系列扶持政策的刺激下,各类机构参与发起养生养老基金的热度正在快速升温。日前,立生投资、深圳传盛基金就在广州举行发布会,宣布由传盛基金发行的“华英健康养老养生系列项目基金”正式上线。目前,除了政府对养老用地给予保障和优待外,税收政策方面,对养老机构提供的养护服务也已免征营业税,对非营利性养老机构自用房产、土地免征房产税和城镇土地使用税,符合条件的非营利性养老机构还能按规定免征企业所得税。

  三 上周私募业绩

  上周A股涨跌交替、震荡反复,阳光私募基金的收益明显分化。中投在线研究中心统计,上周收益最高的达到668.64%,翻了逾6倍;下跌最大的跌幅达55.10%。不过,上周除了两只产品收益翻倍以外,其余产品表现明显大幅下滑,实现正收益的产品为916只,而此前一周远远超过1000只;其中仅83只产品收益率超过10%,而此前一周有227只;收益率在20%以上的产品差不多与此一周持平,为33只;收益率区间最多的为低于1%。排名前20位的阳光私募产品收益率在668.64%-25.25%之间,相比此前一周在66.79%-22.76%之间,差距明显拉大。

  上周逾千只阳光私募产品收益为负,并且,一些产品跌幅明显扩大,跌幅超过10%的产品多达706只,远远超过此前一周的52只;下跌超过20%的产品也有164只,而此前一周仅为20只。下跌最多的20只产品跌幅在55.10%-35.87%之间。

  按投资类型来看,上周股票型产品收益分化也在加大,排名前20位的产品收益率在668.64%-25.04%之间,而此前一周在65.79%-21.99%之间;收益率超过10%的产品为74只,相比此前一周的217只大幅减少;32只股票型产品收益率在20%以上,此前一周为26只。

  上周收益为负的的股票型产品跌幅环比明显扩大,下跌超过20%以上的产品达到152只,远超过此前一周的19只;跌幅超过10%的产品更是多达659只,此前一周仅有48只;跌幅最大的20只产品下跌区间在55.10%-33.69%之间。

  其他策略基金来看,量化型私募基金表现也有所回落,上周有71只实现正收益,而此前一周达182只; 收益率最高的为17.52%,排名前10位的产品收益率在17.52%-3.87%之间,较此前一周的12.71%-3.48%有所改善;收益为负的量化私募产品达200只,相比此前一周的75只明显增多,不过,大多数产品跌幅较小,130只产品下跌低于1%。跌幅最大的10只产品下跌在17.58%-6.0%之间。

  FOF产品上周业绩也有所下滑,在当周跟踪的67只FOF产品中,仅2只产品实现正收益,增幅最大的为4.92%,此前一周为4.16%;10只产品录得负收益,下跌最多达34.33%,而此前一周下跌最多仅有9.05%。

  相对之下,上周债券型阳光私募产品收益相对维持稳定,67只产品获得正收益,

  收益率前10位在14.97%-0.61%之间,相比此前一周在8.42%-2.40%之间。净值下跌的产品却扩大到33只,跌幅最高达28.90%,而此前一周只有17只产品下跌,跌幅最高为7.29%。货币市场型阳光私募产品中,收益率在0.08%-0.01%之间。

  四 上周私募重仓、加仓情况:

  由于A股震荡不断、反弹乏力,私募机构对短期内市场走势的信心减弱,中投在线研究中心了解到,多数私募已将仓位降得很低,另有调查显示,逾六成私募机构8月份倾向于维持原有仓位不变,有三成受访私募基金经理还计划8月份减仓。

  不过,也有私募机构认为,目前私募和多数投资者仓位已经降得很低,国家队接走大量流动筹码,虽然短期内信心还显得不足,但当下投资者的弹药已很充足,市场已经到了一个可以重启的阶段。7-8月是震荡筑底期,也是市场恢复期,可挑选跌破价值的个股轻仓运作。

  以下是部分私募机构的仓位控制状况:

  和信华通冯志坚: 前期涨幅大的中小创业板会成为重灾区,能避险的剩下银行板块,目前仓位3成附近。

  新里程投资赖戌播: 目前仓位在2成左右。8月谨慎操作,小波段短线交易,同时关注优质、成长、超跌股的低吸机会。

  中欧瑞博董事长吴伟志:估值有吸引力的会适当进行波段操作,对于长期看好的成长股,逐步低吸加仓。

  另外,随着上市公司半年报的陆续公布,不少知名私募现身上市公司前十大流通股东行列。以下是截至8月6日晚间已公布的上市公司半年报显示的私募重仓股情况:

责任编辑:sjj

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%