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市场走势反复 保本基金受关注

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-10
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  本报讯 近期A股来回震荡,投资者苦不堪言:买进怕“套牢”,卖掉又担心“踏空”,纠结不已。有分析也指出,上下翻飞的股指考验着投资者的耐心,反复震荡的行情中,投资者要做好进攻防御两手准备。在这样的背景下,保本基金因“进可攻、退可守”,即在保证本金安全的基础上赚取收益,受到了市场的受到更多关注。

  据介绍,保本基金通常将基金资产划分为保本资产和权益资产,如果市场下跌,管理人将减少收益资产投资比例,安心赚取固定收益资产的回报。如果市场上涨,则随着行情深入动态调整收益资产的投资比例,分享权益类资产的投资收益。以目前正在发行的国投瑞银进宝保本为例,基金资产中保本资产比例不低于60%;权益资产比例不高于40%,并运用CPPI和第三方担保双保险策略,力求既能够保证投资组合本金的安全,又能尽量为投资者创造更多收益。

  银河证券基金研究中心数据显示,截至7月24日,保本基金今年以来平均净值增长率为16.68%,同期偏债型基金、标准债券型基金、普通债券型基金回报分别为15.45%、5.94%、8.77%和6.03%,保本基金稳稳胜出。此外,从以往的经验来看,保本基金给投资人带来的回报还是不错的。历史数据显示,2006年、2007年牛市中,保本基金平均收益率分别达35.42%、64.53%。

  而以最近一轮牛市来看,保本产品的实力同样不弱。以同是国投瑞银旗下的瑞源保本基金为例,银河证券研究基金中心数据显示,仅2014年,该产品收益率为18.11%,截至第一个保本周期结束,国投瑞银瑞源保本净值增长率为26.06%,年化收益率达8%,为投资者带来了远超保本预期的回报。而在遭遇市场震荡时,保本基金表现同样亮眼。银河证券研究基金中心数据显示,在今年6月15日至7月8日的市场下跌中,上证综指、深证综指、创业板跌幅均超过30%,而国投瑞银瑞源保本二期调整幅度仅为-3.12%。

  分析人士表示,虽然经历6、7月的调整后,目前市场情绪虽然有所好转,但仍不时波动。而保本基金在保本基础上追求超额收益,当安全垫增厚时,将增加权益类资产的投资比例,当股市下跌时,更多的资金将从权益类资产退回至固定收益类资产,进能攻,退能守,可灵活应对市场震荡。因而容易受到了市场的多关注。

  事实上,保本基金受关注此前有先兆,就在上月末市场刚刚走出上轮行情底部时,出现了A股深度调整以来首只按比例配售基金就是保本基金。据悉,发行额度30亿上限的长城久惠保本基金;在销售期的最后一天,销量突破30亿元上限,最终启动了比例配售。有基金经理表示,此前股票市场大幅下跌,导致部分投资者损失明显,投资者风险偏好下降,资金避险情绪上升。

责任编辑:yms

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