• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

债基前八月业绩表现平平

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-04
  • 热度 ( 10℃ )

  晨报记者李锐(基金主笔)

  相比偏股基金的无限风光,债基今年整体表现持续低迷。这边厢,偏股基金整体上涨,同期大幅跑赢股市;那边厢,债券基金整体表现一般,今年以来业绩几乎只能用惨淡来形容。而在业绩号召力下降后,债基只能频频打出创新的招牌。

  今年业绩勉强飘红

  统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至8月31日,剔除今年以来成立的次新基金后,418只债券基金(分类单独计算)今年以来整体上涨,同期平均涨幅为2.61%。单从这一数据来看,上述债券基金今年以来整体还是取得正收益,但勉强飘红的结果,肯定不能让大多数持有人满意。

  原因很简单,就在同期,股市也是出现持续低迷,但偏股基金的整体表现要好很多,今年前八个月平均涨幅几乎接近10%,这样的表现甚至要用惊艳来描述。反观债券基金,尽管今年以来涨幅并不算高,但依然延续了多年来的“不败金身”,也算是不幸中的万幸了。当然,债券基金的整体低迷,已经是市场共识。

  中小基金相对突出

  和偏股基金不同,就在所有债券基金中,中小基金公司旗下产品处于领跑位置。就在上述所有基金中,有395只基金同期取得正收益,占比达到94.4%。也就是说,绝大部分债券基金还是赚钱了。

  其中,天治稳健双盈以12.99%的涨幅,在上述所有债券基金中领跑,也是今年以来唯一一只涨幅达到两位数的债券基金。紧随其后的是华富收益增强A、申万菱信可转债、华富收益增强B,同期涨幅分别为9.9%、9.79%、9.62%。此外,交银双利C、华宝兴业可转债、浦银安盛优化收益A、银华永泰积极C、华商收益增强A等,同期业绩涨幅排名也相对靠前,今年以来涨幅均在7%以上。

  其实,单从名称就能看出,上述业绩排名靠前的债券基金,大多均属于中小型基金公司,这样的表现还是相当难得。

  可转债普遍被后市看好

  相对债市的谨慎,多只基金对可转债相对看好。对此,华富收益增强基金指出,经过前期市场的急剧调整,中短期债券品种配置价值再次显现,但预计收益率水平难以回到前期低点,而可转债经过大幅调整后长期配置价值将显现。而天治稳健双赢也表示,下半年对于纯债的操作将主要以持有目前品种为主,在脉冲式的收益率上涨时会适度增加利率债的配置,而转债方面,在目前的点位,将适度增加偏债类的转债、减少偏股型转债的仓位。

  同样,工银双债增强基金经理王佳也认为,目前中短期限中高等评级信用债具备较高的安全边际和投资价值,而可转债是兼具股性与债性特征的资产,目前可转债市场债性保护较好,平均转股溢价率已低于历史均值,相对于基础股票的跟涨能力处于合理区间,具备获得阶段性超额收益的潜质。此外,值得注意的是,今年以来评级被上调的债券中,有8成以上属于国有企业债,而在近期评级被下调的债券中,有一大部分是资质比较差的民营企业债。信用债券的分化呈加速之势。对此,富国基金分析,未来信用债市场的分化将继续深化。

  创新成为唯一招牌

  与此同时,随着发行市场的日趋惨淡,债券基金更加频繁的打出创新牌。正在发行的富国目标收益两年期浮动费率债基,其最大亮点就是浮动费率制。而信诚季季定期支付债券基金,则在每个季度在约定的时点、按照约定的金额向投资者进行稳定的支付,从而成为近期“定期支付”中的一员。

  而定期开放基金热度不减。其中,鹏华丰泰定期开放债券基金正在发行,这是一只纯债基金,采取每封闭1年定期开放的运作模式,按现行利率计算,鹏华丰泰定期开放债基的业绩比较基准为3.5%,超过目前3%的一年期定存利率。而且投资者持有一年后,即可免除赎回费率。而汇添富年年利定期开放债基将于今日收官,其在一年运作期内封闭式运作,成功“复制”了封闭债基的运作模式。

  此外,工银双债增强债基主要投资于信用债,同时择机加强可转债投资,而富国国企债基则主要投资国企债,其纯债基金的特点比较突出。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%