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股基仓位80%下限正式实施 1.27万亿元“子弹”入膛

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-10
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  8月8日(上周六),《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施,股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者对股票型基金、混合型基金以及在发基金分类作出统计,发现在股基仓位80%下限正式实施后,保守估计约有1.274万亿元“弹药”尚可入市。

  “虽然不少股票型基金借这次机会转型为混合型基金,但从目前影响市场的资金规模上,股票型基金仍是主力,仓位下限实施后必定有数千亿元资金被动入市。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,从最近一段时间的净值变化看,随着市场进一步下跌,部分在6月份市场大跌前离场的绩优基金,已经开始逐步建仓。

  股基:3857.3亿元

  《证券日报》基金新闻部记者根据银河证券基金研究中心最新基金分类对比发现,可统计的808只股票型基金中,有194只二季度末的股票仓位不足80%,若均按补齐80%的仓位计算,194只股基尚有1338.60亿元资金必须入市。此外,267只刚刚成立且尚未建仓的股票型基金,合计资产规模为3148.37亿元,若按80%的最低仓位计算,有2518.70亿元资金可进场。

  也就是说,在股票型基金中,股基仓位下限提升到80%后,合计有3857.3亿元资金将进入股市,并且这部分新资金进入市场是板上钉钉的事。

  “这是影响市场的主力资金,也是目前入场最靠谱的资金。”上述基金分析师对记者表示,不少在6月份市场大跌前离场的绩优偏股基金,已经开始逐步建仓。

  5只巨无霸:1620.43亿元

  提到基金建仓,人们首先想到还是证金公司2000亿元借道公募基金的5只巨无霸产品。据《证券日报》基金新闻部记者观察,5只巨无霸合计募集资金2025.54亿元,目前尚未大举建仓,若参照股基最低80%仓位计算,可用资金1620.43亿元。其实,5只基金均为灵活配置型混合基金,股票仓位可以达到95%。

  证金公司借道基金公司成立的5只各400亿元的基金产品,其中前2只产品华夏新经济混合和嘉实新机遇混合发起式基金,自7月13日成立后,截至7月31日,净值分别为1.002元和1.004元,期间大盘和创业板分别下跌7.72%和5.34%,表明这2只产品仓位非常轻。另外3只分别是南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置,均于7月31日成立,3只基金最新净值仍为1.0元,还没有进行市场操作,预计建仓节奏同样不会太快。

  不过,5只基金已经成立,这意味着证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元“子弹”目前已集结完毕,最快8月份即可入市。值得注意的是,证金公司2000亿救市基金有明确规定,“只能接盘,不准追高”,而且市场稳定后“不会立即退出”。

  混合基金:6969.8亿元

  除了5只巨无霸外,灵活配置型混合基金还有数千亿元“子弹”已经上膛。

  《证券日报》基金新闻部最新统计,截至二季度末,可对比的356只灵活配置型基金平均股票仓位为47.76%,时至上周末,灵活配置型混合基金资产规模高达19416.52亿元,如果同样参照股基最低80%仓位计算,尚有6259.89亿元资金可入市。

  当然,其余偏股混合型基金也有不少子弹。

  虽然混合型基金没有80%最低仓位的限制,但如果也参照股基仓位最新规定的话,可对比的192只偏股混合基金有78只低于80%的股票仓位,尚有321.07亿元资金可入市;另外10只已经成立尚未建仓的偏股混合基金有10只,合计规模为394.39亿元,按80%的仓位计算,同样有315.52亿元的资金可入市。这两股股力量合计有709.91亿元的资金规模等待进场。

  “虽然这部分资金没有像股票型基金那样具有确定性,但混合型基金却是市场上最积极的资金。如果基金业出现首批建仓的话,进退自如的混合型基金将是第一支主力部队。”上述基金分析师认为。《证券日报》基金新闻部记者也注意到,国投瑞银美丽中国、浦银安盛新兴产业等混合型基金,年内回报率分别为101.76%、91.97%,2只基金在6月份净值近乎没有变化,直到7月中旬才出现了净值与大盘的同涨共跌现象,显示出已经开始尝试建仓。

  新发基金:297.42亿元

  截至8月9日,在78只新发行基金中,涉股基金有58只,按7月份新基金6.41亿元是平均募集规模计算(剔除来自证金公司2000亿元资金的5只新基金),在发基金可能募集总规模约372亿元,按最低80%仓位计算,可带来新资金297.42亿元。

  《证券日报》基金新闻部最新统计,尽管7月份新基金募集规模达2237亿元,仅较6月下降5.6%,但其中有2000亿元的规模被业内人士认为是来自证金公司的“国家队”资金。剔除这2000亿元后,7月份新基金募集规模仅237亿元,创近13个月新低。上一次新基金发行如此低迷是在2014年6月份,当时上证指数长期在2000点上方横盘震荡。

  “正是基金发行市场的低迷,令这部分入市资金大为缩水。不过,不排除未来市场持续反弹,新发基金的入市弹药迅速扩容。”上述基金分析师说道,这部分入市资金有很大不确定性,不但额度不确定,成立后的建速度期也具有一定不确定性。

责任编辑:lp

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