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大资管决战上半场:私募公募完胜券商

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-06
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  新基金法的实施使券商、私募等机构均有了从事公募业的资格,公募、券商及阳光私募三类资产管理机构正式开始在同一个平台上展开激战。而从今年上半年的业绩来看,三类机构不同的操作风格,使其在产品收益上有了些许差异。

  上半年,这三类中的大多数机构都交了不错的成绩单,从相对收益来看,私募、公募和券商资管的平均收益率都为正,以明显的优势跑赢上证指数;从绝对收益来看,超过七成的阳光私募基金和近七成的公募基金、券商资管产品的收益率都为正。

  而无论从平均产品收益率还是单只产品最高收益率来看,阳光私募都取得了完胜公募和券商资管的业绩。不过,良莠不齐的投资团队、部分私募风控意识的缺乏甚至是一些管理问题,都给私募基金的势头带来了一些阴影。今年上半年,私募基金的业绩分化最大,特别是在一些阶段表现尤为明显。私募排排网统计数据显示,仅在6月17日至24日股市大幅下挫的一周内,就有5只证券类私募产品提前清盘。

  私募、公募完胜券商资管

  今年上半年,上证指数呈现出了明显的“先扬后抑”的态势,6月末市场的急剧下跌吞噬了前5个月的微弱涨幅。截至6月末,上半年上证指数累计下跌12.78%。不过,前五个月的结构性机会也让一些机构赚得盆满钵满,上述三类机构的平均收益率均为正。

  天相投顾数据显示,530多只偏股类公募基金上半年的平均收益率为5.21%,同花顺统计的券商资管的平均收益率为1.52%,而海通证券统计的阳光私募平均收益为6.09%。三类机构今年上半年均以一定优势跑赢了大盘。

  而这三类机构中业绩较为突出的产品,多数收益是在今年上半年中小盘成长股上获取的,尤其是创业板股票。

  其中,阳光私募冠军的收益最为惊人,2012年5月成立的创世翔1期基金获得了93.51%的业绩,不仅高出阳光私募第二名43个百分点,较公募基金业绩冠军上投摩根新兴动力41.55%的收益率高出52个百分点。与之相比,券商资管冠军的业绩显得更不突出,除去带有杠杆的分级产品之外,排名最高的中山证券金砖1号收益率仅为22.9%。

  从高收益产品的数量来看,券商资管也明显弱于其他两类机构。Wind资讯数据显示,公募基金中,有10只产品收益率超过30%,46只超过20%,90只产品业绩超过15%,占基金总数的约10%。阳光私募产品中,也有302只收益超过10%,19只产品收益超过30%。

  而券商资管产品超出15%的仅有11只,仅占总数的2%左右。其中,偏股型产品中,只有中山金砖1号、平安优质成长中小盘和中银中国红稳定价值的收益超过20%。
 

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