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基金月报:悲惨7月 除货基外各类基金均下跌

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-05
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  1. 2015 年7月资本市场回顾

  1.1 股票市场:跌宕起伏,整体收跌

  截止2015 年7 月31 日,上证指数收于3663.73 点,全月下跌14.34%,深证成指收于12374.25 点,全月下跌13.70%。中证500 指数、中小板综指、创业板指数分别下跌13.24%和9.71%和11.15%。行业方面,上月各行业均有不同幅度下跌,综合、煤炭、钢铁、有色金属跌幅最猛,分别下跌24.38%,23.36%、22.01%和21.68%,国防军工、餐饮旅游、农林牧渔跌幅相对较小,分别下跌2.86%、6.14%和7.30%。

  7月A股走势可谓跌宕起伏:7月上旬延续了6 月以来的大跌;7月中旬随着国家队入资救市、公安部、证监会联手打击恶意做空、多家上市公司公布增持回购计划以及IPO 暂停等市场迎来了反弹;但随着杠杆资金快速撤离和市场恐慌情绪仍在等影响,7月下旬市场走出反复和二次筑底,最后一周上证指数跌幅达到10%,使得7月整体依然微跌。

  1.2 债券市场:风险偏好下移,债市微涨

  7 月债市整体微涨,可转债大跌。全周中债总净价总值指数微涨0.59%,国债总净价指数微涨0.47%,中债企业债总净价(总值)指数上涨0.79%,中债金融债总净值指数上涨0.74%,中标可转债大跌15.06%。总体看,7 月债市上行的因素一方面是随着股市反复震荡调整,市场风险偏好下移,对固定收益类产品的需求增加;另一方面是针对股市的救市政策延续了货币政策的宽松性,一定程度上使得债市受益。

  1.3 海外市场:全球股市平稳,大宗商品再次大跌

  美国市场方面,全周标普500 上涨1.97%,纳斯达克综合指数上涨2.84%。欧洲市场方面,英国富时100、德国DAX 指数分别上涨2.69%和3.33%,法国CAC40大涨6.10%。亚太市场方面,香港恒生指数大跌6.15%,台湾加权指数大跌7.05%,韩国综合指数下跌2.12%,日经225 指数上涨1.73%。大宗商品方面,能源大跌17.38%,石油、布伦特原油分别下跌18.03%和18.19%,农产品价格持续下跌,全月大跌12.44%,小麦、玉米、糖跌幅最大,分别下跌18.92%、12.08%和10.66%;贵金属方面,COMEX黄金、白银分别下跌6.58%和5.78%。

  2. 2015 年7 月基金业绩回顾

  7月基金整体的表现略让人失望,7月除了货币基金,股票型、混合型、债券型、商品型、QDII 等各类基金均出现下跌,且股混基金的单月跌幅较深。

  2.1 股混基金:低仓位运作是业绩主要影响因素,军工主题表现较优

  7月A 股市场随时上演暴跌与大涨的转换,震荡不止,因此7 月股混基金受伤较重,其中股票型基金整体下跌14.33%,混合型基金平均下跌9.07%。具体来看,军工主题基金表现较好,但与基金的配置方向相比,仓位是影响基金表现的更关键因素,混合型基金依靠较低仓位大幅战胜了股票型基金。个基方面,有几只产品净值出现了异常的波动,鹏华弘锐C 因巨额赎回导至单日净值上涨70%以上,改写了公募基金单日涨幅的历史,7 月净值上涨72.16%。无独有偶,排在第二名的信诚新鑫回报也可能是因为巨额赎回一夜暴涨。除了大额赎回引起的净值上涨,7 月表现较好的多是仓位较低的混合型基金,如浦银精致生活、富国高新技术、新华灵活混合、大成景源等。

  2.2 债券基金:纯债基金上行,但转债偏债基金跟随股市下跌

  7月债市并未出现下跌,但由于债基中不少产品配置了股票和转债,使得债基整体呈现微跌走势,债券基金平均跌幅为0.37%,可转债基金跌幅达14.16%,既可以参与可转债又可以参与股票投资的偏债基金下跌1.43%。但海通分类中完全不参与权益类资产的纯债型基金平均上涨1.37%,仅参与可转债的准债上涨0.33%。具体看表现较好的债基有南方双元、长城久盈纯债、银华永益分级、博时安丰18 个月、北信瑞丰稳定收益等。

  2.3 货币基金:收益继续下滑,年化收益仅3.1%

  伴随降准降息货币市场利率显著下行,因此货币基金收益也显著下降,7月货币基金年化收益再次下行,仅3.1%左右。理财债整体表现强于货币基金,但长、中、短期理财债基对应年化收益也不足4%。货币基金中表现相对较好的产品如大成招财宝、国开泰富货币、国金通用众赢、万家日日薪等。

  2.4 QDII 基金:大中华主题回撤较大,纳指、房地产表现较好

  7月股混型QDII 整体下跌6.01%,债券型QDII 下跌0.02%。QDII 基金由于投资标的、投资区域等分化差异极大,产品业绩差异也较大,7月受A 股大跌影响,部分大中华主题QDII 基金跌幅达20%,而相对纳指,房地产主题基金表现较好。

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