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证券集合信托“遇冷” 发行规模大幅下降

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-02
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用益信托的统计数据显示,8月份仅成立31个证券投资集合信托,成立规模为13.39亿元,较6月份的465.77亿元大幅下降97%。与此同时,8月份类固收信托“抢手”的消息不绝于耳。业内人士认为,近期A股市场持续震荡已经导致证券类产品销售困难,意味着高净值客户及机构等大资金参与股市的程度在下降,其中一部分资金开始流向固收领域。

规模连续大幅下降

自6月A股大跌以来,证券集合信托成立规模已经连续两个月大幅下降。据用益信托的统计数据显示,6月份证券投资集合信托的发行规模高达465.77亿元,在7月份这一数据骤然下降近80%,仅为94.87亿元。而在刚刚过去的8月份,这一数据再次下降86%,仅成立31个证券投资集合信托,成立规模为13.39亿元。

对此,多位信托业内人士表示,近期A股市场持续震荡已经导致证券类产品销售困难,而这,意味着信托的主要投资者――高净值客户及机构参与股市的程度在下降。近期,某大型信托公司财富中心人士就透露,前段时间客户配置阳光私募产品的特别多,但市场大跌后,客户开始担心风险,因此在资产配资上,相对以前配置固定收益的要多一些。另外两家信托公司证券业务部人士表示,除了前期大跌中回撤较少的私募基金还在发行少量产品外,目前证券集合信托发行业务很冷淡,有些产品甚至被暂停发行。

此外,记者从多家信托公司了解到,目前证券信托展业亦存在较大困难。此前颇受市场关注的伞形信托,在监管机构多次强力监管之下,已经停止新增业务。更值得关注的,单一账户结构化证券信托业务亦在近期陷入停滞,其原因则在于不少券商严卡不准连接外部系统,使得业务无法开展。这也意味着,银行理财资金进入A股的途径有所减少。在此之前,大量银行理财资金通过伞形资管产品、单一账户结构化资管产品等渠道,以优先级的形式进入股市,并成为推动这轮牛市的重要力量,而现在情形已经发生了变化。近日,某信托公司证券投资部负责人透露:“我们这边相关业务都停了,十几个亿的资金都在排队。”

市场热捧类固收信托

证券信托显现“萧条”的另一面,则是一些大资金开始流向固定收益领域。8月以来,类固收信托产品销售开始出现久违的火爆,多家信托公司出现单笔数亿元的大买单,资金来源则是券商和银行。一些高净值客户更是“蜂拥而上”。多家信托公司的相关人士表示,近期几个亿规模的产品一天甚至几个小时就被抢光,一些公司产品近乎“断货”,其中基建类产品尤为受欢迎。

用益信托的统计数据亦显示,近几个月来,基建信托发行一直呈上升态势。数据显示,5月份基建信托的成立规模为197亿元,占比为11.76%;6月份为197.65亿元,占比为13.51%;7月份为226.53亿元,占比为25.67%;8月份为203.4亿元,占比高达32.35%。

对于类固收信托的火爆,一些信托业内人士认为原因有二:其一是股市震荡导致资金流向固收领域,其二是受经济下行等因素影响,信托公司收缩“战线”,类固收产品供给减少。而基建类产品一般投向政府参与的基础设施领域,相比其他领域安全性要高一些,自然会受到信托公司和投资者的青睐。

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