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手机芯片巨头面临下滑危机 “价格战”愈演愈烈

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-05
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    由4G芯片降价引发的连锁反应,正让全球三大手机芯片商陷入困境。

    根据联发科近日公布的第二季度财报,联发科第二季度营收同比下滑13%,净利润同比下滑49.2%。高通公司(QCOM.NASDAQ)早前公布的第三季度财报显示,其第三季度营收同比下滑14%,净利润同比下滑47%。

    据《第一财经日报》记者了解,受WCDMA(3G)芯片出货量大幅增加影响,展讯预计2015年的销售收入比往年将有20%的提升,不过受到4G及3G芯片毛利率下降的影响,展讯的毛利率也将出现下降。

  一场连锁反应

  “整个手机终端的需求量还是有的,而且呈缓慢增长。我们预计到2017年、2018年才会进入缓慢下降通道。”国内某芯片公司内部人士对记者表示。这意味着,手机市场整体增长趋缓,并不是导致高通、联发科业绩下滑的主要原因。

  实际上,高通的下滑首先缘于高端市场订单的减少。在2015年推出的旗舰机型S6中,全球手机出货量仍居第一的三星公司并未采用高通旗舰芯片骁龙810,而是采用了自研的Exynos芯片。第二季度,S6出货量约1800万部。

  “三星订单对高通影响真的很大。因为高通丢失了订单,才会去抢联发科的市场份额,价格战打得很厉害,看上去是一场连锁反应。”手机中国联盟秘书长王艳辉在接受记者采访时表示。

  据统计,高通毛利率已连续三个季度下滑,降幅超过27%。“毛利率的持续下降,导致高通净利润也出现连续三个季度下滑。”上述芯片公司人士分析。

  受影响的不仅只有高通。据联发科披露,联发科第二季度毛利率降至45.9%,2014年第二季度是49.6%。联发科的第二季度净利润为63.8亿元新台币,创下九个季度以来净利润最低水平。

  “LTE手机套片价格已跌到6块多钱,非常低。在运营费支出没有明显缩减的情况下,价格越低,毛利率和净利润就越低。”上述芯片公司人士对记者表示,高通的降价导致联发科、展讯跟进降价。

  联发科业绩下滑也受到3G芯片市场份额下滑影响。据市场咨询机构StragegyAnalytics发布的数据,2015年第一季度,展讯在3G基带出货量达到6300万颗,市场占有率达到29.3%,已超过联发科27.91%市场占有率。不久前,联发科将2015年芯片出货量预期下调了5000万颗。

  “我们2015年的销售收入比往年有20%的提升,芯片毛利率控制在25%~30%范围中,没有下滑特别多。”相关知情人士对记者透露。不过他也表示,在4G、3G芯片同时降价的情况下,展讯的毛利率2015年也会有所下降。

  “展讯的60亿元已经到账,为了扩大份额,展讯下半年可能会用更狠的手段来抢市场份额。”王艳辉说。这60亿元来自英特尔对清华紫光的15亿美元投资。

  市场“变量”

  激烈的市场竞争正导致业内整合加剧。“Marvell退出是必然的事情,可能被中国厂商收购。”王艳辉说。Marvell是一家总部位于硅谷的芯片公司,对我国4G的早期发展具有重要影响。

  2015年5月,英特尔以5亿美元收购了威睿电通。这笔受到业内关注的并购,据业内分析暴露了英特尔进入苹果、三星的手机基带芯片采购意图。通过收购威睿电通,英特尔获得了CDMA2000专利技术。

  此外,手机厂商加大自研芯片采用力度,对芯片商也是一大挑战。全球最新排名前三的手机公司苹果、三星、华为,均不同程度在手机产品中使用自研芯片。而据多位业内人士透露,具有较高出货量的小米,也将在2016年部分采用自研芯片。

  王艳辉在接受记者采访时表示,接下来的半导体市场,至少面临如下变量。

  “高通2016年会抢回三星S7芯片的订单,这个内部已基本确定。”王艳辉透露,三星在S6放弃使用高通芯片,不过高通以芯片制造订单投放作为手段,正迫使三星达成继续在旗舰机采购高通芯片的妥协,“使用高通820会损失三星芯片的利润,不过因此会获得820在三星的芯片生产(流片),还是三星赚得更多”。

  在移动芯片市场竞争失利的英特尔,并未放弃进入打算,仍是高通重视的高端市场潜在竞争者。获得CDMA2000专利技术的英特尔,在具备全网通能力道路上又前进一步。

  不过上述手机芯片公司内部人士也对记者表示,手机厂商自研芯片,预计还不会对三大手机芯片公司形成巨大挑战。他表示:“我们看到各厂商使用(或者即将使用)自己芯片的只有三星、苹果、华为、小米。海思麒麟主要应用在华为的高端产品上面,小米的芯片会应用于红米系列产品,但高端产品还是会采用高通芯片,所以它们会有分化,一部分用自研芯片,其他还是用芯片公司的产品。这种现象在三星身上也特别明显。”

 

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