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私募周报:私募减仓待市场企稳

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-03
  • 热度 ( 923℃ )

  (文章来源:中投在线)

  一 上周市场回顾:

  上周A股再现暴跌的局面,之后托市资金入场、多空拉锯之下涨跌交替。上周一(27日)沪指大跌8.48%,创下近8年以来最大单日跌幅,两市近1800只非ST个股跌停;同日现大量资金出逃,沪深两市资金净流出1281.51亿元,创5月28日以来最大单日净流出规模。次日市场延续跌势,但跌幅收缓;上周三 “国家队”大举入场,多空激烈交战之下,沪深两市纷纷上攻,沪指收涨3.44%,创业板收涨4.33%;上周四多空继续拉锯,临近尾盘大幅跳水;至上周五,两市在震荡整理后快速拉升,沪指站上3700点,创业板指盘中涨近1%,但随后两市双双快速下挫翻绿。

  成交量来看,上周两市成交连日减少,7月29日的沪指成交额仅为5574.92亿元,创下5月7日以来新低;7月30日成交量有所回升,当天两市成交11567.24亿元,较前一日交易量增加7.05%。

  截至上周五收市,沪指报收3663.73点,较此前一周下跌了407.18点,大跌10.00%;深成指报12374.25点,较此前一周滑落1144.26点,跌幅8.46%;创业板指报2539.84点,较此前一周回跌357.98点,跌幅达12.35%。

  对于上周股市的大跌,中投在线研究中心对私募机构的调研了解到,多数私募认为大跌属于反弹中的正常波折;有“国家队”托底的保证在,毋需像前期暴跌时那般恐慌,后市回升仍是大概率事件;且预计短期深度调整过后,质优的成长股会迎来更多投资机会。操作上,许多私募在上周二大跌后实施了减仓,并建议投资者短线不宜加仓,少动、减仓、做右侧投资者为佳,先观望待市场企稳后再入场,下半年投资机会将在于精选个股。

  二  一周私募焦点:

  私募股权众筹备案制落地

  近日,中国证券业协会网站正式发布《场外证券业务备案管理办法》(以下简称《办法》),9月1日起施行,私募股权众筹业务也被纳入并实施备案管理。多位股权众筹平台人士表示,这可以理解为在《私募股权众筹融资管理办法》正式出台之前,私募股权众筹备案制率先落地。一位股权众筹平台人士直言,目前,更期待监管机构能够尽快出台相关实施细则。

  深交所一周两度提示分级B风险

  7月28日,7月29日,深交所两度发布公告提示多只分级基金可能会触发不定期份额条件的风险。深交所提示风险的基金第一批有7家基金公司的9只分级基金产品,第二批涉及4家公司的4只分级基金产品。其中第一批被提示风险的中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金,在7月29日公告将办理不定期份额折算。在随后的一个交易日大盘凶猛反攻,除了中融一带一路之外,很多产品解除了风险警报。7月30日,A股再次尾盘跳水,接近阀值0.250元的基金,达到10只左右。证券股B、券商B级、同瑞B等23只分级基金跌停。

  徐翔被曝上周五大幅减仓 王亚伟仍稳如泰山

  从私募圈中获悉,私募一哥徐翔在上周五大幅度降低仓位。随后,私募圈另一大咖证实了这一说法,并形容徐翔此番减仓动作“又快、又猛,可能低至一成”。和徐翔形成鲜明对比的是,深圳接近千合资本的人士透露,近期未见王亚伟有大幅减仓举动。仓位一直比较稳,6月份以后在个股上有调整,仓位上也有小幅变动,但是没有像其他私募一样出现特别大幅度的减仓或空仓。6月12日调整以来,王亚伟千合资本的研究员一直十分活跃,先后调研了明家科技(300242)、燕京啤酒(000729)、科陆电子(002121)、三聚环保(300072)、华鹏飞(300350)、中颖电子(300327)、理工监测(002322)和万达院线(002739)等上市公司。

  QFII大举增仓中小创股票

  2015年半年报披露正在紧锣密鼓地进行。作为A股市场投资风向标之一的QFII,正在大举增仓“中小创”股票。截至7月29日,QFII共出现在14家已经披露半年报的上市公司前十大流通股股东名单中,其中11家为中小企业板,2家为沪市主板,1家为创业板。

  统计显示,在这14家公司中,QFII新进2家,分别是创业板的汤臣倍健(300146)和沪市主板的万华化学(600309);增持的有8家,英威腾(002334)、金正大(002470)、老板电器(002508)、海大集团(002311)4家中小板公司增持幅度较一季度至少翻倍,其中金正大的增持幅度达到343.03%;减持的有3家,均是中小板公司,除海康威视(002415)减持幅度高达1191.16万股外,联化科技(002250)、东方海洋(002086)仅减持了77.12万股和32.02万股。

  WSJ:私募基金成中国牛市大推手

  《华尔 街日报》(WSJ)报道,中国投资者的资金正在涌入灵活的小型投资基金--私募证券基金,其对市场的影响超过其整体资产所口比例,因为该基金的反应往往十分敏锐和迅速,且很愿意使用杠杆。它们对于市场走势经常起到决定性作用。

  股市上涨,再加上政府新规允许那些所谓的私募证券基金直接从富有投资者手中筹集现金,这两个因素刺激了基金的爆炸式增长。据瑞银(UBS)称,今年迄今,新推出的基金有4,153支,共吸引投资人民币4,540亿元(约合730亿美元),较上年同期的筹资规模高出561%。瑞士银行称,按绝对价值计算,今年私募证券基金的筹资额超过了中国共同基金,尽管私募证券基金持有的资产仅为股票型共同基金的三分之一。

  国家队中信几大营业部 连续三日出手维稳

  A股近几日波动较大,作为维稳主力的中信证券(600030)旗下几大营业部频频出手,最近三个交易日均有买入。30日A股尾盘跳水,盘后数据显示,深物业A(000011)、南宁糖业(000911)、河北宣工(000923)等多股均获中信证券营业部买入。北京呼家楼证券营业部买入779.18万元深物业A,还买入1846.77万元南宁糖业,河北宣工也获该营业部买入1414.43万元。7月28日、29日两个交易日里,中信证券北京望京证券营业部买入金额最多,为12.30亿元;北京金融大街证券营业部也买入超过10亿元;两者包揽同期全部券商营业部中买入金额前两位;此外,北京总部证券营业部买入接近5亿元。

  资本大鳄回游A股江湖 瞄准产业升级

  曾在十多年前的漫漫熊途中轰然崩塌的“德隆系”,旧部人马又通过一系列新的运作回到了市场之中,自2014年本轮行情启动以来,德隆旧部已经控制和整合了不下四家上市公司。同样回游的还有2005年溃败的资本湘军“成功系”。在频繁押宝重组股,斥重金参与多家上市公司定增的同时,其掌门刘虹还在不久前用他的新平台潇湘资本举牌朗科科技(300042)。

  两神秘私募潜入宝光股份

  宝光股份(600379)30日发布的2015年度半年报显示,期末十大股东名单中,中融国际信托旗下两款私募产品的进驻当属其中的亮点。据披露,截至6月末,“中融国际信托-中融-聚盈1号证券投资集合(查询信托产品)”和“中融国际信托-中融-裕石1号结构化证券投资集合资金信托计划”分别持有宝光股份130.64万股和127.99万股,分列第八、第九大股东。该公司今年上半年业绩乏善可陈,共实现净利润1397.60万元,同比下滑14.63%。

  信托公司扎堆变身私募基金管理人

  不到一年时间,近三分之一的信托公司就已成为“私募基金管理人”。去年10月份,特别是今年二季度以来,信托公司扎堆在中国证券投资基金业协会备案,目前已经有21家信托公司,至少23家信托专业子公司备案成为私募基金管理人。今年二季度后,就有14家信托公司扎堆备案,单在7月份就有5家信托公司进行备案。其中,既有华润深国投、云南国际信托、外贸信托等传统证券投资业务“大户”,也有四川信托等证券投资“后起之秀”。

  私募基金半年报“放榜”

  纳入统计的1169只传统股票型阳光私募基金今年上半年的平均收益率为47.95%,略低于公募偏股型基金。除传统私募策略以外,包括主观期货策略、宏观对冲策略和套利策略等新兴策略的私募基金业绩表现抢眼。这3类私募前5名私募基金产品平均收益率分别为115.91%、98.33%和25.99%。

  三 上周私募业绩

  上周A股再度出现暴跌,同时涨跌交替、震荡加剧,阳光私募基金的收益也明显下滑。中投在线研究中心统计,上周逾千只产品仍实现正收益,但仅227只产品超过10%,而此前一周有516只;收益率在20%以上的为31只产品,大大少于此前一周的87只。排名前20位的阳光私募产品收益率在66.79%-22.76%之间,此前一周是在123.57%-30.84%之间。

  上周仍有逾千只阳光私募产品收益为负,不过,多数产品跌幅环比明显缩小,下跌超过10%的产品仅有52只,此前一周为113只;跌幅超过20%的产品为20只,此前一周达60只。不过,上周跌幅最大的产品为下跌86.77%,而此一周为下跌57.85%。

  按投资类型来看,股票型产品收益也明显滑落,排名前20位的收益率在65.79%-21.99%之间,相比此前一周在123.57%-30.28%之间;收益率超过10%的产品为217只,相比此前一周的493只大幅减少;仅26只股票型产品收益率在20%以上,而此前一周有81只。

  从净值下跌的股票型产品来看,上周跌幅在20%以上的产品减少至19只,而此前一周达57只;下跌超过10%的产品为48只,此前一周达107只;但跌幅最大的下跌达86.33%,相比此一周的57.85%明显扩大。

  其他策略基金来看, 上周量化型私募基金有182只实现正增长,此前一周为203只;收益率最高为12.71%,排名前10位的产品收益率在12.71%-3.48%之间,较此前一周的13.73%-4.71%有所滑落。收益为负的量化私募产品有75只,相比此前一周为65只有所增加;不过,除17只产品下跌超过1%以外,其余跌幅均在1%以下。下跌最多为跌10.84%,相比此前一周的20.94%有所改观。

  FOF产品上周业绩表现平平,在当周跟踪的57只FOF产品中,仅10只产品实现正收益,增幅最大的达4.16%,而此前一周达12.77%;5只产品为负收益,下跌最多为9.05%,而此前一周为下跌3.00%。

  相对之下,上周债券型阳光私募产品收益继续维持稳定,74只产品获得正收益,不过,收益率前10位在8.42%-2.40%之间,相比此前一周的14.86%-2.18%有所收窄。净值下跌的产品为17只,跌幅最高为7.29%,而此前一周只有25只产品下跌,跌幅最高为5.67%。货币市场型阳光私募产品中,收益率在0.09%-0.05%之间。

  四 上周私募加仓情况:

  上周市场再次出现暴跌,私募机构认为市场是否已经“探底”并不确定,中投在线研究中心了解到,大部分私募在上周二(28日)作了减仓操作,目前大多只有两、三成的仓位,愿意先行观望、等待市场整体反弹15%~20%以上再入场。有部分激进的私募虽在反弹中进行加仓,但加仓幅度也有严格控制,最高仓位不超过六成。

  以下是综合公开信息可获取的上周私募仓位调整情况:

  倚天投资叶飞:27日沪指暴跌后,将仓位重新降到二成附近,而此前一周周五曾将仓位由一成增至五成。

  磐安投资董事长邱晓刚:反弹开始后他将仓位逐渐加到六成,做短线和波段交易。

  和聚投资: 仍将保持较低的股票多头仓位,同时紧密关注市场动向,动态调整股票持仓结构。正在储备一批基本面较强的股票标的,下半场将重点关注大金融、民航、新消费、环保、化工新材料等板块。

  暖流资产:由于负基差现象继续恶化,上周一继续减仓至中低仓位。周初主板和创小板的配置比例均衡。短期急跌之后,后续大幅回调空间不大,根据指数企稳、量能放量和负基差收敛的情况进行稳健加仓操作。

  私募阮一飞: 已经做好了加仓的打算。从上周二开始,对看好的个股在跌停板上挂一些买单。

  巨丰投顾:建议降低仓位,40%中长线,以蓝筹股为主,20%小盘题材股。

  钱坤投资:建议半仓以下持股,也可以用小仓位高抛低吸操作或是做做盘中的T+0,保持观望。

  煜融投资吴国平:仓位一定不能太重,操作也不能太激进。

  沪上一家风格偏进取的私募:旗下产品净值高于1.2元时才抢反弹,仓位从低于两成加到最多六成;而1.2元以下的产品不抢反弹,仓位依旧保持低于两成。

  五 下周市场展望:

  1200亿“国家队”基金31日火速成立  8月份或能入市

  继华夏、嘉实之后,7月30日,又有3只可能是“国家队”身份的基金浮出水面――易方达、南方、招商将在7月31日各发行一只混合型发起式基金,这3只基金仅通过直销渠道发行一天,当日早上9点即结束认购。据分析称,从发行日期和时间,这3只新基金所募集到的资金,就是证金公司的救市资金各400亿元,合计1200亿元。证金公司的最后1200亿元“国家队”资金将在8月份能够入市。

  证监会:核查程序化交易账户 对24户限制交易

  证监会31日早间发布微博表示,将核查程序化交易账户,对24个账户采取了限制交易措施。证监会新闻发言人张晓军回答记者提问时表示,程序化交易具有频繁申报等特征,产生助涨助跌作用,特别是在近期股市大幅波动期间对市场的影响更为明显。沪深交易所根据《交易规则》,对频繁申报或频繁撤销申报,涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定的24个账户采取了限制交易措施。

  上交所在网站上公布了,限制B883324164等10个证券账户自2015年7月31日至2015年10月30日不得买卖在上交所挂牌交易的所有证券。 这10个限制证券账户当事人涉及中融国际信托有限公司(账户代码B883324164)、中国对外经济贸易信托有限公司(账户代码:B883303427、B883313163)、盈峰资本管理有限公司(账户代码:B888358079、B883296604)、深圳市盈峰量化投资管理合伙企业(有限合伙)(账户代码:B883145968)、上海新方程股权投资管理有限公司(账户代码:B883324384)、深圳市融通资本财富管理有限公司(账户代码:B880163378、B880163263)及富安达基金管理有限公司(账户代码: B888512649)等。

  私募看后市:

  中投在线研究中心了解到,大部分主流私募机构认为上周的大跌属于短期极端效应,有“国家队”托底的效应在,这次下跌已无必要像此前那般恐慌,深度调整过后,质优的成长股会迎来更多投资机会。但多数私募建议,短线仍不宜重仓,少动、减仓、做右侧投资者比较好,宜先观望待市场企稳后再入场抢反弹个股。

  元普投资张强:周一大盘历史性下跌再一次让市场担忧熊市是否已经到来,所以这周出现了多次短促而深幅的下跌,总是一涨就迅速跳水,同时交易量的缩小也同样令人担忧。我们认为当前仅仅是盘整阶段,市场在波动中筑底是为了给日后的上涨寻找安全边际。而我们独家跟踪的市场风险偏好已经重回牛市区间,意味着未来大盘上行突破4000点可能是大概率事件。牛市逻辑未结束,谨慎把握是关键。

  星石投资杨玲: A股昨日大跌是近期快速反弹后的正常调整,后市仍将震荡向上。反弹中有波折是正常现象,当前有“国家队”托底,去杠杆也颇有成效,加上经济企稳复苏势头更加明确,因此投资者对快速反弹后的下跌不必过于恐慌,后市依然大概率向上。

  淡水泉投资:市场依然处在牛市格局当中,现阶段流动性危机已经被很好的化解。未来经济基本面存在改善预期,海外资金及养老金对A股还将有更多配置。牛市行情将换挡,市场将回归基本面,将重点把握优质龙头股的重估。

  重阳投资:虽然二季度经济回升将不如预期乐观,但当前A股市场在经历过深度回调之后,结构性机会已经显现。维持偏大的多头,短期内将重点配置价值被低估的蓝筹股、具有长期投资空间的优质标的,重点关注消费、医药、金融板块的优质蓝筹。

  拾贝投资: 短期来看,市场只有国家队这单一买家的情况已经发生变化,风险加速释放过后,有更多的力量开始增持股票。接下来会谨慎投资,在市场情况明朗之后会逐步增加仓位。

  鼎锋资产:牛市基本面并未发生改变,但市场上扬也面临三个压力:停牌公司复牌、公募持续赎回以及救市资金高位退出。预计市场短期会进入宽幅震荡,长期来看,选股能力在慢牛中将成为重点。关注此轮下跌造成的价值洼地,积极布局低估值成长股。

  展博投资:当前,下跌过程中被错杀的优质个股,投资价值开始凸显。长期来看,中国经济转型还将带来更多投资机会,受益于转型和创新的行业和龙头企业将为市场带来牛市行情。

  朱雀投资: 市场大概率仍会面临“下行有底、上行有顶”的震荡格局,而近期虽然市场再次出现基金净申购,但如果从上周的资金供需的细项分析看,主要还是融资余额增长贡献,剔掉两融也就新增30多亿元,目前依然主要还是存量资金博弈。

  汇利资产:耐心寻找在市场恐慌中被错杀的高成长优质股票,坚定看好代表转型经济的新兴行业,在未来仍将重点配置互联网、中国制造2025、医疗服务、节能环保等领域。

  和聚投资: 牛市已进入第二阶段,前期历史性的调整将催生出历史性的机遇。同时,经济见底反弹,政策稳增长持续都将奠定长牛基础。投资者可逢低布局,后市上行依旧可期。和聚投资从六月上旬开始就开始减仓,并将小市值股票调仓为大市值股票。

  理成资产:三季度将是一个复杂的市场,预期不稳,市场信心短期内也难以恢复。长期来看,市场还处于上升通道中,但个股表现将分化,有利于基本面为核心的投资者。

  世诚投资:监管层限制股东减持、停止IPO等举措,将导致未来3至6个月中A股供需严重不均衡,而此类不均衡恰恰有利于价值低估的优质股。

  神农投资:股市长期向好趋势未变。短期内,由于暴跌之后市场心态不稳,容易产生追涨杀跌情绪,波动会比较大。

  天信投资:央行表态仍会坚持稳健的货币政策取向,稳定金融市场预期。政策宽松驱动的流动性未来仍将主导市场,国家救市资金短期难言退出,将对市场底部构成支撑。

  源达投顾:短期经过连续上涨,大盘已经基本反弹到位。投资者暂不宜将仓位盲目放大。个股分化将日益严重,前期跌幅较深的个股,投资价值将进一步凸显。尤其是本轮基本面优良且业绩预期明确的个股,短期有望快速爆发。

  万博兄弟资产李敬祖:目前确认二次探底是否成功还为时尚早。未来要走出新的行情,还需要增量资金进来,短期大幅回流的概率可能较低。

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