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华宸信托净利“过山车”般下滑53% 公司称大幅不良计提为“元凶”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-03
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  华宸信托净利之所以大幅度下滑,公司回应称对不良资产计提了充足的减值准备增加导致。面对低增长和高风险爆发的行业现状,华宸信托显得较为被动

  信托业告别高增长已成为不争的事实。近日,百瑞信托博士后科研工作站发布了2015年上半年信托公司业绩快报。数据显示,统计在内的55家信托公司中,有15家实现负增长,占比27%。

  其中,华宸信托的业绩变化最具戏剧性。去年净利增幅还高达133%,到今年上半年业绩掉头直下,净利润为2065.8万元,和去年4393.1万元相比,同比下降近53%。

  百瑞信托数据显示,华宸信托今年上半年营业收入1.1亿元,同比增加0.33亿元,增幅43.6%。为何整体营收增加四成,而净利却减少五成?

  对此,华宸信托相关负责人向《投资者报》记者表示,主要是本年度营业支出较去年同期大幅增加所致,今年上半年对不良资产计提了充足的减值准备共计4465.12万元,去年同期没有此项支出。

  计提拨备蚕食利润

  和市场的预期一致,信托行业净利增速放缓。和2014年年末不同的是,今年上半年,净利下滑超过三成的企业有华宝信托、中诚信托、华宸信托、国联信托、金谷信托和新华信托六家,而去年只有吉林信托、金谷信托和新华信托三家降幅过半。

  华宸信托的表现让人吃惊,其2014年净利增幅高达133%,当年业绩增长名列前茅。而到了今年上半年累计实现净利润2065.80万元,同比减少2327.33万元,减少占比达52.98%。

  另一方面,百瑞信托今年年上半年实现营业收入10993.42万元,同比增加3337.76万元,增加43.60%,手续费、佣金收入也较往年有所提升。

  营业收入增幅不小,为何净利却大幅下滑?华宸信托方面表示,主要因为今年上半年增加了对不良资产计提。而这一项支出高达4465.12万元,是上半年净利的两倍还多。

  信托业务风险频发成为当前信托行业的普遍现象。根据相关数据显示,华宸信托2012年底自营不良率仅为02.5%,到2013年底缓慢上升至0.88%,2014年末则激增至50.52%,其中主要变化为“可疑类”增加了1.47亿元,“损失类”仍为300万元,与2013年持平,不良资产合计1.50亿元。

  对于不良率的上升,虽然有公司固有资金日常运作过程中风控不到位、项目调查未尽职等原因,但信托行业“刚性兑付”潜规则未破的背景之下,用自有资金“兜底”风险项目成为很多企业的选择。

  减值准备金是缓释行业风险的重要手段。近期刚刚披露的官方数据显示,截至2015年一季度末,信托减值准备金规模为122.54亿元。

  华宸信托今年上半年净资本为9.47亿元,相比去年9.16亿元,只增加了3100多万元,即使按照10%的比例计提,也仅仅为300多万元。而此次华宸信托不良计提准备金则增加4465万元,从数据上来看,华宸信托应该是此前使用了减值准备金,才导致今年上半年增加了不良计提拨备。

  华宸信托方面曾表示,根据《资产风险五级分类管理办法》的规定,公司对风险资产进行五级分类,按照风险的暴露程度计提资产减值准备;对不良资产或可能出现的风险资产按季取提专项准备;从税后利润中按年提取信托赔偿准备,各项准备金提取率都达到了100%。

  业绩如“过山车”

  “计提拨备虽然影响了华宸信托的净利数据,但是并非经营不善导致公司亏损。”华宸信托方面向《投资者报》记者表示,虽然今年上半年净利同比下降,但是达到了公司上半年预算预定目标,目前公司一切经营活动均正常有序开展,除非有不可预测的情况发生,否则应不会影响全年业绩。

  纵观华宸信托近几年业绩犹如“过山车”,跌宕起伏。

  2013年总利润仅为231万元。华宸信托表示,造成这样的情况主要是由于公司的所得税采用资产负债表债务法,主要包括应交所得税和递延所得税两种,其中,华宸信托由于递延所得税为“负数”,造成了整体所得税为负数的情况,从而使得华宸信托利润总额整体下降。

  由于基数低,2014年华宸信托实现“逆天”增速,业绩翻番,净利为2732万元。可惜今年上半年又再度回落至2065万元。总体来看,华宸信托体量小,无论是资产规模、信托业务收入抑或是自有业务收入,公司在业内排名居末位水平。不难看出,面对低增长和高风险爆发的信托行业现状,华宸信托略显被动。

  一位业内人士表示,信托公司业绩出现较大的变化,与其自身“状态”有很大关系。大型信托公司盈利情况比较稳健,一般不会出现大的波动。盈利大幅上升,主要与此前的业务基数较小有关;而盈利出现较大程度的下降,主要因素有以下几点:项目出现风险引发监管,自身进行休整;实际控制人变动或管理层较大幅度的变动。

  华宸信托在年报中列举了公司发展的不利因素,包括公司净资本实力较弱,抵抗风险能力不强,业务创新能力有待提高等方面,并指出,受外部市场环境变化影响,部分领域、部分地区的企业违约风险比重逐渐加大,公司总体防控风险的压力增加。

  对于这家将近而立之年的信托公司,业绩发展并不完全尽如人意。在传统的业务利润日趋微薄的当前,除了谨慎风控,如何培育创新业务,加快转型对公司能否实现弯道超车也尤为重要。

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