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固收类基金收益率悬殊 余额宝“破4”风光不再

  • 来源:多盈金融
  • 2015-08-02
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  在上半年大多数时间里,A股市场风头一时无两,权益类基金鸡犬升天。而固定收益市场显得不温不火,一度受到投资者的忽视。

  一方面,股市的赚钱效应对资金流向和资产配置产生了重要影响,固收类基金规模虽有所扩张但占比呈下降趋势,货币基金在全部基金中的占比由2014年末的49%降至今年二季度末的35%,债券型基金的占比也由7.78%下降至5.53%。另一方面,固收类基金上半年的收益率横向比较远不及权益类,纵向比较亦有所下滑。如货币基金收益率2014年上半年平均为2.41%,下半年为2.17%,今年上半年下降至2%左右。

  但即便如此,固收类基金依然是资产配置中不容忽视的品种。尤其是股市近期经历暴跌,权益类产品元气大伤,在市场震荡的过程中,作为资金的避风港,固收类基金的重要性更是不言而喻。这在无论是2008年的熊市还是2012年的震荡市,都得到了证明。有研究显示,受股市剧烈波动的影响,已有部分资金回流以货币基金为代表的固收类产品。

  那么,有哪些固收类基金值得重点关注?不妨从上半年的成绩单中寻找答案。

  债基收益率首尾差56%

  随着降息时代的到来,今年上半年股债双牛。债券型基金上半年业绩可观,平均收益率超过7%,97%的产品取得正收益。

  在纳入统计的748只债基中,上半年收益率超过10%的达两成,其中收益率在20%以上的有31只。中银转债增强A、中银转债增强B分别以37.82%、37.55%的收益率排名前两位,紧随其后的是天治可转债增强C与天治可转债增强A,收益率分别为37.25%、37.17%。收益率超过30%的还有信诚基金旗下的信诚岁岁添金,以32.17%的收益率排名第五。

  华商双债丰利A和华商双债丰利C收益率分别为28%、27.64%,排名第六、第七。广发聚鑫C、广发聚鑫A类分别以26.55%、26.32%的收益率排名第八、第九,而建信转债增强A和建信转债增强C则排名第10-11位,收益率分别为25.7%、25.38%。上半年收益率超过25%的债基还包括上投摩根优信增利A、海富通纯债A、海富通纯债C以及上投摩根优信增利C。

  有人欢喜有人愁。一小部分债基在上半年发生亏损,收益率低于-10%的有4只,包括融通标普中国可转债A、融通标普中国可转债C、东吴中证可转换债券以及银华中证转债。其中银华中证转债收益率最低,为-18.06%,与排在首位的中银转债增强A相差近56个百分点。

  当前经济增长压力较大,预计下半年货币政策宽松的格局会得以延续,同时IPO暂停,无风险利率有望降低,这都将对债市形成利好。债券型基金的表现依然值得期待。

  七成货基收益率高于2%

  在资金利率持续下行的带动下,货币型基金整体收益率略有下降。但作为现金管理工具,尤其在目前的这种震荡行情下,收益稳定的货基依然是资产管理中的基本配置。据统计,上半年货基(剔除短期理财基金)收益率平均为2.08%,有七成货基的收益率高于2%。

  表现最好的货基是国金通用金腾通,收益率为2.8%。其次是信达澳银慧管家C,收益率为2.74%。南方现金通C以2.66%的收益率排名第三。排名第四的是信达澳银慧管家A,收益率为2.63%。排名第5-10位的货基分别是南方现金通B、南方现金通A、南方现金通E、华夏薪金宝以及中加货币C。

  除上述10只货基外,上半年收益率超过2.4%的还包括信达澳银慧管家E、金元惠理金元宝B、长盛添利宝B、中融货币C、上银慧财宝B、嘉实货币B、华泰柏瑞货币B、安信现金管理货币B以及长城货币B。

  部分货基的收益率不足1.5%。如海富通现金管理货币A和海富通现金管理货币B收益率分别只有0.95%、1.07%,中原英石货币A、中原英石货币B的收益率分别为1%、1.11%。

  宝类平均收益率仅2.21%“破4”

  随着余额宝的火爆,不少基金投入空前力量开发类余额宝产品。如今,在固收类基金里,涉足互联网的“宝类”产品是不可或缺的一股力量,而且队伍越来越壮大。其便捷性和创新性给了投资者更好的体验。

  此外,前十位还包括与佣金宝挂钩的国金通用金腾通、与长盛添利宝挂钩的长盛添利宝B以及与长城现金宝挂钩的长城货币B,收益率均超过2.39%,最高的达到2.88%。

  而宝类产品的元老―天弘余额宝,上半年收益率只有2.11%,在93只互联网宝类产品中排名第68位。6月16日,余额宝7日年化收益率首次“破4”,并持续下行,目前已跌至不足3.5%。

  此外,还有24款宝类产品上半年收益率低于余额宝,挂钩上投摩根现金宝的上投摩根天添盈E收益率只有1.61%。

责任编辑:lyh

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