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IPO暂缓 打新基金大户急觅出路

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-31
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  7月4日,中国证监会因近期市场波动较大决定暂缓IPO。这一举措对打新基金产品来说犹如当头冷水。

  在“主粮”突然断供的情况下,各基金公司打新产品普遍遭遇到大规模赎回的尴尬。尤其是“打新”基金数量最多的鹏华基金、成立专门打新小组的泰达宏利以及高举“打新之王”招牌的国投瑞银,更是面临着紧急转型的考验。

  鹏华基金:“打新”基金数量最多

  据数据显示,截至6月底,今年以来,鹏华基金旗下有21只基金成功获配新股,成为“打新”基金最多的基金公司。其中,鹏华品牌传承获配新股94只,以2.66亿元的获配金额高居“打新”基金榜首。此外,鹏华弘盛A获配新股72只,鹏华行业成长获配新股75只,分别以2.081亿元和2.077亿元的获配金额位居“打新”基金的第五名和第六名。

  鹏华基金今年十分热衷发行打新基金。5月22日鹏华基金同时发售鹏华弘益、鹏华弘华、鹏华弘信、鹏华弘实和鹏华弘和5只基金,均聚焦打新。值得一提的是,这5只打新基金中有4只在当天就宣布提前结束募集,共计募集55.41亿元。而资料显示,算上这5只基金,鹏华基金今年发行的打新基金数量达到了9只。

  由于新股赚钱效应显著,专事打新的基金产品获得投资者的追捧。据基金季报显示,鹏华品牌传承在今年年初的基金份额为11.78亿份,截至一季度末时基金份额骤增至77.16亿份,截至二季度末时基金份额增至121.43亿份,半年的时间,大幅增长逾9倍,创造了规模急速增长的神话。公司的整体规模也由年初的688.6亿元暴增至二季度末的2275.6亿元,大幅增长逾2倍,在90多家基金公司的规模排名中也由第19位跃升至第7位,成功挤进前十行列。

  但随着新股发行再一次被叫停,那些市场上备受关注的打新基金迎来赎回潮,部分打新基金遭遇巨额赎回。数据显示,7月7日,鹏华弘锐混合C逆市大涨71.79%。华创证券日前在研究报告中称,鹏华弘锐混合C市值大涨的原因是大约99.3%的份额都选择了赎回,大额赎回费归算入基金资产,导致基金净值大幅上涨。

  华创证券称,除了降规模外,打新基金的转型势在必行,目前来看,短期内回归投资货币或者债券品种的可能性比较大,主要投资流动性较好的货币或者中短久期中高等级信用债。民生证券也预测,“纯打新基金”将遭遇较大比例的赎回,未被赎回的部分更可能会投资其它固定收益产品,如债券、分级A等,流向货币市场和短期债券的可能性比较大。

  泰达宏利:成立专门的打新小组

  据数据显示,今年以来,泰达宏利旗下有7只基金成功获配新股,其中,泰达宏利风险预算获配新股111只,成为获配新股数量最多的基金产品,获配金额为4194万元。泰达宏利养老收益获配新股也多达92只,获配金额多达2.16亿元。

  据业内人士透露,为了利用打新投资赚取较高收益,泰达宏利基金成立了专门的打新小组研究新股申购策略。泰达宏利旗下专注打新的基金产品――泰达宏利创盈、泰达宏利新起点和泰达宏利新思路分别于3月23日、5月4日和6月5日起发行。且这几只新产品均由胡振仓一手操持。

  胡振仓曾于今年5月份在接受媒体采访时称,由于注册制的实施需要修改《证券法》,预计注册制正式生效要到2016年初。在此之前,新股较低的定价发行、高涨幅、低风险的特征不会改变,2015年接下来的时间里,仍是打新好时光。而注册制实施之后,新股将有赚有赔,但预计公募打新基金在中签率提升和专业能力的辅佐下,收益率将更高。

  正所谓计划赶不上变化。非常看好打新基金未来前景,又同时掌管着包括泰达宏利货币、泰达宏利聚利、泰达宏利养老收益、泰达宏利风险预算、泰达宏利新起点等10只基金的胡振仓于6月底离开了泰达宏利。而4天之后,即7月4日晚,证监会又决定暂缓IPO。泰达宏利旗下的打新基金面临着双重考验。

  鉴于新股发行暂缓,泰达宏利表示,打新基金将重点转向相对稳健的利率债和信用债为主的固定收益类产品;此外还有10多家公募基金公司也表达了打新基金转型的意愿。南方基金表示,短期内将转变为债券型基金,长期则转变成保本基金运作;而国泰基金则表示,将以中短久期的债券为主要投资方向,股票将严格控制仓位。

  国投瑞银:昔日“打新之王”今何在

  由于2014年的投资业绩优异,在热门新股国信证券(002736)中大比例获配,国投瑞银新机遇被称为“打新之王”。其基金经理李怡文和桑俊也成为炙手可热的基金经理。

  但头顶光环的基金经理总免不了被基金公司过度消费的命运,目前,李怡文不仅“一拖六”,而且还担任着固定收益部副总监的职务。此外,今年以来,挂靠在桑俊名下的新基金也已多达三只,截至目前,桑俊已经进入“一拖五”的行列,而桑俊仅仅是一名仅有几个月基金管理经验的“新手”。

  今年以来,国投瑞银旗下的打新主题基金发行异常火热。除了今年2月4日成立的国投瑞银新动力之外,由国投瑞银新机遇原班人马打造,基金经理桑俊继续“挂帅”的又一只打新产品――国投瑞银新回报于3月10日至20日闪电发售,首次公开募集上限为20亿。该基金仓位灵活,最高可拿出95%的仓位用于“打新”;分别于4月13日和4月16日开始发售的打新基金――国投瑞银优选收益和国投瑞银新价值均提前结束募集;6月15日发行的国投瑞银打新主题基金――国投瑞银新增长再受热捧,当日即售罄。

  数据显示,今年以来,国投瑞银旗下参与打新的基金有13只,其中国投瑞银新机遇A获配新股61只,获配金额1.73亿元;国投瑞银新价值获配新股42只,获配金额1.59亿元;国投瑞银优选收益获配新股45只,获配1.42亿元,均为打新大户。

  值得一提的是,桑俊虽然有着7年证券从业经历,于2012年5月加入国投瑞银研究部,但自2014年年底才开始掌管基金产品。2014年12月4日起任国投瑞银新机遇基金经理,2015年2月4日起兼任国投瑞银新动力基金经理,2015年2月5日起兼任国投瑞银瑞利基金经理,2015年3月20日起兼任国投瑞银新回报基金经理,2015年5月19日起兼任国投瑞银精选收益基金经理。也就是说,桑俊开始担任基金经理至今仅仅7个多月的时间,还是一个“新手”,就挑大梁发行新基金,同时“一拖五”负重前行。

  面对IPO暂缓的现状,昔日的“打新之王”将如何转型值得关注。

责任编辑:ly2

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