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私募基金半年报“放榜” 冠军收益逾351%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-31
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    经济日报讯

  记者周琳报道:格上理财研究中心日前发布的私募证券投资基金业绩榜单显示,纳入统计的1169只传统股票型阳光私募基金今年上半年的平均收益率为47.95%,略低于公募偏股型基金。其中,私募龙头产品表现出比公募基金更强的“进攻性”,上半年的业绩冠军“倚天雅莉3号”获得351.89%的收益,收益超越公募冠军近200%,徐翔的泽熙投资旗下产品平均收益高达160.08%。

  在私募上半年成绩单中,除传统私募策略以外,包括主观期货策略、宏观对冲策略和套利策略等新兴策略的私募基金业绩表现抢眼。这3类私募前5名私募基金产品平均收益率分别为115.91%、98.33%和25.99%。在应用新兴策略的个基方面,除单账户期货之外的公开产品,紫熙投资旗下的期货专户“紫熙敏进一号”上半年收益262.87%,不亚于大多数绩优传统策略产品。

  格上理财研究员张彦表示,这反映出对冲工具产品日益丰富的阳光私募领域,投资策略更加多元化,新兴策略产品开始受到投资者青睐。尤其是在应用各类对冲工具方面,私募基金凭借自身优势,比公募基金在策略选择时表现得更加灵活、多样。

  在相对价值策略中,应用阿尔法策略的业绩前5位产品分别是宁聚稳进、睿策量化1期、锝金1号、盈峰量化和大岩绝对,平均业绩高达34.15%。而应用套利策略的前5强分别是天演2期、盛世一号、光大阳光集结号套利宝一期、德骏量化对冲1号和淘利多策略量化套利5号,平均业绩达25.99%。

  在期货策略中,主观期货策略和程序化期货策略的业绩存在一定差距,前者业绩前5强产品比后者高出近37%,但两类基金内部的同类产品比较看,前者产品业绩差距较大,后者业绩表现相对均衡。在宏观对冲策略中,前5名产品的平均业绩高达98.33%,其中,兴云圆运动1号凭借133.49%的收益位列第一名。

  尽管新兴策略产品发行数量和发行规模有增加趋势,但是这些新策略产品的总规模依然无法与传统产品的规模相匹敌。据格上理财不完全统计,相对价值策略私募基金产品规模仅为1000多亿元,期货策略的规模仅为数百亿元。从数量上看,新兴策略的产品依旧偏少。

  张彦认为,这主要是因为目前国内的对冲工具偏少,在权益类投资方面,仅有的沪深300少量股指期货品种以及融资融券等工具。私募管理人在实际操作期间,又会遇到费用高、融券难等问题。在宏观对冲方面,国外宏观对冲策略具备汇率、利率等丰富的衍生品工具,而国内可供使用的对冲基金手段还有待丰富。

 

  目前,传统股票策略的私募基金产品依然会在很长时间内成为市场主流,这类产品在应用对冲工具方面有望更加完善,部分中性策略的私募产品未来可能向精细化方向发展。总体看,由于有追求绝对收益的动力,私募基金在应用各类对冲工具方面比公募基金更加灵活,策略也会更加丰富。

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