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7月获正收益基金寥寥 围观净值上涨者三大特质

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-31
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  制图 王晓庆

  7月份市场上蹿下跳,但市场仍然以下跌为主,受此影响7月份业绩收正甚至大幅上涨的基金少之又少了,但也并不是没有。仔细看来,记者发现这些基金业绩上涨的原因主要有三类,一是避过股灾在反弹行情起来之前成立;二是巨额赎回导致净值暴涨;三是根据市场节奏,精准加减仓操作。

  本报记者 刘庆华

  看点1:来得早不如来得巧

  这句话用在天弘基金两只产品身上恰好不过。

  数据显示,指数型基金中,天弘中证高端装备制造A和C类份额7月以来截止7月29日净值分别上涨19.45%和19.41%,领跑指数型基金。而天弘创业板A和C分别上涨7.52%和7.49%,紧跟在天弘中证高端装制造之后。两只基金成为指数型基金在7月份中表现最好的产品。

  从成立时间来看,两只基金均成立于7月8日,恰好避过了前期的暴跌,在反弹开启之前成立。尽管两只基金目前均没有公开仓位配置数据,不过,毫无疑问,避开了暴跌使得这两只基金得以在本月榜行榜上领先。

  除此之外,融通中证军工、南方中证500信息技术ETF、南方中证互联网月内分别上涨6.4%、2.4%和1.91%,三只基金排在同类基金排行榜第3至第5位,分别成立于7月1日,6月29日及7月1日,可以猜测,成立之初的空仓和轻仓,为这些基金抄底入市提供了良机,也使得其业绩表现领先。

  当然,与之相悖的就是来得不巧的了。富国中证煤炭、中融国证钢铁均成立于6月19日,两只基金截止7月29日的跌幅分别为29.84%和26.7%,分别在同类基金跌幅榜上排第1和第3位。

  看点2:天上掉下的馅饼

  单日暴涨70%使得鹏华弘锐混合C一举成名,因为这个涨幅刷新了公募基金单日涨幅纪录。而这主要是由于该基金遭遇巨额赎回所致。

  数据显示,鹏华弘锐混合C类基金7月7日单位净值为1.711元,较7月6日的单位净值0.996元,日涨幅为71.79%。这使得鹏华弘锐C本月涨幅领跑同类基金。

  鹏华基金解释称,这是由于该基金遭遇巨额赎回,导致该持有人赎回产生的赎回费用计入剩余C类份额基金资产,就出现了C类份额的净值暴涨局面。这对那些少数坚持持有鹏华弘锐C类份额的投资者无疑是捡了个大便宜。不过,事实上,鹏华弘锐混合C的规模本来就不大,6月24日成立时总份额为1.52亿份,据业内人士推测,这次巨额赎回之后,鹏华弘锐混合C的规模已相当“迷你”。

  易方达瑞享I和国金通用鑫运或许也遭遇了与之类似的情形。易方达瑞享I在7月9日打开申购之后,次日净值就暴涨21%,而此后的交易日内,其净值变动均很轻微。国金通用鑫运在7月13日也出现单日暴涨15.22%的情况,而前后数个交易日内其净值变动幅度几乎都可以忽略。两只基金在7月也领涨同类基金。

  不过,业内人士也指出,像这种情况并不常见。一般的公募基金只有一类份额,很难接受这种大比例赎回,而且在股票持仓比例较高时,很容易因被迫抛售股票形成负面影响,赎回费的分摊很可能不能抵御因大额赎回后,公募基金股票的持仓比例增加对净值产生的下跌影响。

  看点3:掐准时机抄底入市

  如果说前两类基金的领涨有大部分因素是得益于外部因素,那么另一些基金的净值领先则很大程度上有赖于基金经理在极端行情中及时的增仓和减仓。

  股票型基金新华灵活主题7月1日至7月29日的累计涨幅为10.44%,排在同类基金第一名,领先第二名近7个百分点。从基金的季报数据可以看到,今年一季度末其仓位为85%左右,而到了二季度末则只有19%左右。结合该基金的单日净值变化可以看出,在6月末该基金净值也疾速下跌,自7月2日至7月10日期间,其净值波幅不超过0.5%,可以判断基金几乎清仓,躲过前半程的大跌。而在7月13日,该基金重新大幅波动,可以判断基金在此前后已大幅加仓入市。这也使得该基金月内业绩领跑。

  除此之外,宝盈睿丰创新AB在二季度末的仓位也仅只有26.75%,相比一季度末77%左右的仓位水平有大幅下降。而自7月7日左右开始,其净值涨幅幅度就明显比前期增大,可以猜测基金在此时加仓,赶上反弹行情。截止7月29日,该基金月内累计涨幅为11.78%。排在混合型基金前10。

责任编辑:ly2

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