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私募:牛市根本逻辑未变 下半年A股仍有机会

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-30
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    昨日上证综指大涨3.44%,400多只个股涨停,市场情绪有所企稳。部分规模和业绩领先的私募在接受采访时表示,主流机构减仓空间不大,在产业资本持续增持的背景下,下半年市场仍然具有投资机会。

  上海某知名私募认为,当前主流机构仓位已经很低,且不具备主动减仓动能,增量资金可能在产业资本持续增持的带动下试探性入场,目前点位风险小、机会多,钱多、信心不足,市场可能在一些催化剂影响下进入“持续加仓—市场上涨—持续加仓”的良性循环中。

  “在IPO暂停、未来6个月上市公司及大股东不能减只能增的情况下,股票供给层面仅有小额定增,市场主要参与机构仓位已经很低,主动性减持动能基本没有的情况下,市场具备向上大涨的条件。”上述私募坦言。

  安信证券首席策略分析师徐彪表示,产业资本作为最了解上市公司的群体,其行为往往可以影响市场对公司价值的判断。产业资本进行增持向市场传递公司价值具有吸引力的信号,有利于股价的走势。同花顺(300033,股吧)数据统计显示,7月份以来,A股共有554家公司实现了重要股东增持,净增持金额约为70亿元。

  但市场信心恢复需要一个过程。上述私募人士坦言,市场信心需要时间和条件,或是上市公司不断增持,或是国企大规模资产重组,或是蓝筹崛起,或是个别行业超预期景气引发市场追逐。

  星石投资表示,牛市的根本逻辑没有发生改变,即改革牛和居民大类资产配置转移入市的根基并没有动摇,改革使得投资者树立了“改革牛”的信心,而经济下行背景下的宽松货币政策下,全民股权时代下居民大类资产配置转入资本市场是另一个基础,市场中长期向上趋势很明确。

  但也有投资界资深人士表示,下半年A股投资需更谨慎。部分游资人士坦言,市场狂欢过后,可能要经历长时间的低迷,未来反弹或逐波减弱,目前需要收缩投资战线。鸿逸投资也认为,此轮牛市演绎到现在跟经济基本面相关性很弱,下半年主要是消化上半年的快牛行情,由于流动性宽松整体不如上半年,因此后续会震荡中探底,随后演绎结构性行情。

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