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证券投资信托缩水九成 部分信托公司暂停发售

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-30
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 6月中旬开始的股市剧烈震荡令证券类信托产品发行数量明显下滑。用益信托数据显示,6月28日至7月28日间,集合证券类信托产品发行规模缩水88%。北京某信托公司客户经理向记者透露,包括该公司在内已有多家信托公司暂停发行证券类产品。

  投资者对于证券类产品也开始显示出谨慎态度,固定收益类产品再度成为投资者主要咨询、投资的信托产品。此外,因监管层的排查和股市震荡期间较高的平仓率,多家信托公司已停开“新伞”,伞形信托业务呈现出明显放缓迹象。

  证券类信托刹车

  6月的股市大震荡引起证券类信托发行数量急剧下滑,用益信托统计,5月股市未大幅下跌前,68家信托公司共发行859个集合证券信托产品规模达576.04亿。自6月28日至7月28日,这一数量为51个,规模仅为62.81亿。相比5月,发行规模缩水近90%。

  “就目前我们的统计,6月股市下跌后,证券类信托的发行数量明显放缓。不像前段时间那么激进。”用益信托研究员帅国让告诉《华夏时报》记者。

  记者以投资人身份来到北京某信托公司财富管理中心,杨姓客户经理告诉记者:“原来我们公司大概每周有十几款产品推荐给投资人,因为最近二级市场行情不太好,我们项目部已经暂停发行浮动收益的产品,其它公司最近基本也不发证券类信托产品了。”

  他极力推荐记者购买固定投资类产品,而不是去投资证券类信托产品。“现在即使我向您推荐一款浮动收益类的产品,它可能承诺收益很高,但就目前咱们的股市状况来讲,它很难达到比固定类产品更高的收益。并且它还有亏损本金的可能,所以我们已经不太向客户推荐这类产品了。”杨经理表示。

  他告诉记者,现在投资人大多向他咨询购买固定收益类信托产品。而在股市未连续下跌前,多数客户都是询问、打算购买证券类信托产品。

  除证券类信托外,配资业务伞形信托也受到了影响,北京4家信托公司向记者表示,他们已经停开“新伞”。而已成立的伞形信托在股市震荡期间也曾大面积平仓,一家信托公司曾向媒体表示该公司伞形信托平仓率达20%。

  “股市震荡期间是有平仓的,但不平仓也不可能,这也是伞形信托这种结构化的产品对优先级的保护。天天跌停的时候,各家信托公司平仓的现象是正常的。整个信托行业伞形信托业务是有放缓的趋势,这也是对市场的反映。现在大家觉得市场震荡,风险变高了,都很谨慎了。”某信托公司内部人士对本报记者表示。

  投入力度仍不变

  虽然近期全行业发行的证券类信托产品数量急剧下滑,但多家信托公司内部人士对记者表示,其对证券类业务的投入力度将一如既往,不因前期股市下跌而改变。

  根据《2015年中国私人财富报告》数据,固定收益类投资占比在信托行业资产配置占比从2013年的37%下降至2015年的约30%,相比之下,股票在整体资产配置中的比例有明显上升,由2013年的22%上升至2015年的26%。

  然而,令信托公司尴尬的是,公司的证券类业务仍为通道业务,主要采取和券商、私募等投资顾问合作的形式,赚取通道费。因此,尽管看似信托业在2015年上半年对证券类业务投入力度较强,但并未在股市大涨时获得多高收益。加强信托公司对于资本市场的投研能力,多推出主动管理业务的呼声也不断在信托业出现。

  某信托公司业内人士更是对《华夏时报》记者表态,他们认为未来中国发展资本市场的大方向不会错,只不过发展节奏上短期会有变动。因此,证券类产品对于信托公司仍然是值得投入的业务领域。

  某银行系信托公司内部人士对《华夏时报》记者说:“我们认为以后还是要保持对证券类产品的发展力度,只是短时间内在资本市场下滑的趋势下,客户买的证券类产品比较少,因而我们推出的也比较少。”

  “我们对证券类信托的投入仍然会逐渐加大力度,不会因为短期股市的震荡而停止发展这一业务转向其它业务。资本市场对中国经济发展的作用是不可替代的,只要资本市场存在,我们公司肯定要发展证券类信托的业务。证券类信托仍然是信托行业以后要大力发展的业务,即使经历了股市的震荡这点仍不会变。只是会因近期股市震荡,行业内相关从业人员在产品设计、风控措施上多了经验的积累,今后开展业务将更慎重。”该银行系信托公司内部人士表示。

  前述某信托公司内部人士也向记者表态,对证券类信托的投入力度不会因股市震荡而调整。“即便经历了这次股市震荡,未来整个信托行业对证券类业务的支持肯定是不会变的。对于证券类业务,我们在人力、物力,包括系统上的投入还是会一如既往,按照我们自己的节奏加大投入。信托行业每两三年主流品种就发生巨大变化,完全跟着市场会迷失自己,因为市场随时都会变。”

  “从信托业这十年的发展看,信托行业更擅长于直接投融资,对接实体经济。相比投资二级市场,投资一级市场更适合于信托公司。投资二级市场上我们和券商比不了,毕竟那是人家的主营业务。”该信托公司内部人士说。

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