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千万警惕:这几只分级B濒临下折 买入风险极高

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-29
  • 热度 ( 2012℃ )

  股市里最痛苦的事:在下折触发日买入分级B。

  在股市快速上涨的时候,分级B可谓风光无限,而到了股市急跌时,却是伤情惨重。一旦净值暴跌引发分级B下折,投资者一日之内损失惨重,甚至有的投资者买入后损失即达7成。

  周一A股再次大跌,分级基金下折警报再次响起。尽管周二、周三回暖,但那些濒临下折边缘的分级B,小编再次劝诫:切忌盲目抢反弹!

  警惕:这些分级基金逼近下折

  周一A股急跌再次把多只分级基金推向下折边缘。

  集思录数据显示,截至29日收盘,一带B已经触发下折;另外证券股B、证保B级、券商B级和转债B级4只分级b濒临下折。上述4只分级基金的母基金净值只要再跌6.28%、8.35%、9.32%和9.49%,它们也便将跌破各自的下折临界点。如果短期内大盘再次向下,这些基金大概率将触发下折。除此以外,同瑞B、电子B工业4B等基金短期内下折的风险也较高。

  分级基金下折是为了保护分级A,但对分级B而言,若下折前B份额的溢价过高,则将会因下折而损失溢价,使得短期内造成巨大亏损。

  截至7月29日的溢价情况看,证券股B、证保B级、券商B级和转债B级溢价率分别为25.31%、32.93%、25.61%和37.58%。一旦触及下折,届时所有溢价率将全部归零,买入者付出的溢价将全部变成真金白银的损失。

  分级B引监管重视

  6月份的大跌使多只分级基金触发下折,投资者因不明下折概念而蒙受损失,这已引发监管部门高度关注。

  据媒体报道,有知情人士透露,针对分级基金下折带来的交易风险,深交所和证监会正在征求部分基金公司的意见,届时或将出台旨在保护投资者利益的分级基金投资者适当性管理政策。

  今日,深交所就下折问题进行问答形式的科普,以下是部分内容:

  什么是向下不定期折算(简称“下折算”)?

  答:根据基金合同,当分级基金B份额净值低于某一阈值(目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元)时,将触发分级基金向下不定期折算。折算后A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元,调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留(目前大部分股票型分级基金的这一配比为1:1),A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。

  下折算对基金持有人的资产净值有什么影响?

  答:对B份额持有人:份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的,B份额折溢价的部分会消失,价格可能出现较大幅度波动。

  对A份额持有人:份额折算后A份额持有人持有的A份额数量缩减,同时新增场内母基金份额,且所对应的基金净值资产不变,同时B份额价格资产的折溢价部分也消失,可能出现较大幅度波动。

  对母基金份额持有人:折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额,场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。

  近期发生的分级基金下折后,B份额为什么亏损那么多?

  答:由于近期市场情况较为极端,分级基金下折前B份额的价格相对净值存在较大幅度的溢价(最高溢价高达100%以上),而B份额下折时按照基金净值进行折算,且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值,故价格与净值之间的溢价空间被抹平,价格可能出现较大幅度调整。

  下折前买入A份额,是否会盈利?

  答:不一定。A份额按基金净值进行折算,要考虑买入A份额时的折溢价,且下折后A份额二级市场价格会有波动,而下折得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A份额参与折算需要承担A份额价格和母基金净值波动带来的风险。

责任编辑:wj

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