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A股大分化:机构扎堆调研成股市新风向标

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-27
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 经过深度调整的A股市场,个股普涨的赚钱效应正逐步减弱,个股投资价值也面临大分化。此时,机构投资者的足迹犹如风向标一样,无形中划分着大跌后的资本市场阵营。

  Wind资讯数据显示,自大盘反弹以来的7月9日至7月26日,共有195家上市公司获得机构投资者调研。这半个月左右的时间,中粮地产、云南白药、利亚德、金风科技、达华智能等5家上市公司接受4个批次的机构调研,中科三环、先导股份、天齐锂业、索菲亚等7家上市公司接受3批次的机构调研。

  有些上市公司则在一天之内接受近百家机构扎堆调研。其中,科伦药业和万达院线均在一天内获得82家机构集体调研。在科伦药业共计101人的庞大调研团队中,不乏华夏基金、中国人寿资产等知名机构;万达院线则是自1月22日上市以来,迎接的首次机构调研,其中包括私募大佬王亚伟旗下的千合资本。

  相较此前大牛市行情时,上市公司靠讲故事拼概念就能让股价飞天,机构投资者专注于基本面研究的注意力也有所分散。近来机构扎堆调研的记录显示,多对上市公司基本面进行详细深入地了解,以科伦药业来看,机构投资者主要就该公司川宁项目、输液业务、公司研发、塑料安瓿等方面进行了沟通交流。

  二级市场上,机构扎堆调研的上市公司股票在7月9日~7月26日之间均有不俗表现,其中,石基信息、盛路通信、恒华科技等涨幅逾50%。从今年中报预告来看,参与调研机构较多的上市公司大多数净利润同比呈增长态势,其中三湘股份料净利润同比增长131.53%,该公司在7月20、21日两日接待机构投资者近40家。

  “市场经过深度调整之后,投资风格要转换到有业绩支撑的投资标的上。”有机构管理层向《第一财经日报》记者表示,今后靠讲故事等预期驱动股价可能行不通了,机构投资者需要实实在在找一些靠业绩驱动、成长前景不错的投资标的。

  多位业内人士也表示,目前偏理性的主流资金将偏好基本面向好的公司,而不是靠炒作概念拉升股价。一位私募人士称,仍继续关注创业板、中小板等新兴行业,但当目前的估值水平仍偏高,需要等到预期逐步兑现为业绩。

  个股选择上,民生证券方面表示,建议从跌破员工持股计划、有大规模增持回购预案、中报业绩优良、成长前景等四个角度出发,筛选下半年投资标的。

  从证监会的行业分类来看,近半个月左右机构调研的行业多集中于制造业,如专用设备制造业、医药制造业、橡胶和塑料制造业、通用设备制造业、汽车制造业、电子设备制造业等,另外,消费领域、房地产、建筑业等行业也颇受关注。

  “结构分化成为主基调。”申万宏源方面认为,互联网仍然是恒星,但是需要逐步兑现投资故事,或者累积新的标的,已成为实质性大市值行业的军工主题投资色彩太浓,只能阶段性扛起大旗,其他高景气行业包括新能源汽车、医疗服务、机器人、90后消费、消费电子、航空、农业等,其中新能源汽车和消费电子的性价比略高。

  纵观今年下半年的主题投资,除不断推进的国企改革,骤起的“十三五”规划主题策略有望成为贯穿市场下半年的新主线。

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