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解密基金二季报重仓股 制造业配置比例大降

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-27
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  基金二季报新鲜出炉!

  二季度,股市经历了由疯牛到大跌的转换,行情可谓惊心动魄,令投资者印象深刻。A股一度高歌猛进,最高站上5178.19点,却又快速下落,最低下探至不到3500点。

  如果说一季度对于基金来说是“顺风顺水好赚钱”的话,到了二季度,股市投资的挑战可谓骤然加大。

  那么,在二季度中,基金如何应对市场的激烈变化,怎么调仓换股,重仓买入了哪些股票第一财经《财商》(微信:caishang02)最新推出的《投资者内参》对此进行详细解读。以下内容为节选,详情请关注第一财经《财商》微信(Caishang02),或下载《财商》APP获取。

  基金二季度收益缩水行业配置集中度下降

  二季度公募基金收益为3644亿元,较今年一季度减少1302亿元。偏股型基金是盈利大头,贡献了近九成利润。其中,股票型基金盈利2083亿元,占二季度基金总盈利的57.1%;混合型基金紧随其后,大赚1122亿元,贡献基金盈利的30.79%,两者利润总和3205亿元,占基金总盈利的87.95%。

  不过,6月A股市场风格大变,维持较高仓位的股票型基金盈利水平大幅降低。整体盈利额由一季度的3135亿元骤降到二季度的2083亿元,下降幅度为33.55%。可见,对于这些股票基金而言,一季度轻松赚得的利润到了二季度又有不少“还”给了市场。

  混合基金的盈利也有所下降。不过,由于大幅减仓,混合基金受损情况略好,二季度的收益由一季度的1412亿元下降到二季度的1122亿元,同比下降幅度为20.53%,下降的幅度要小于偏股型基金。

  公募基金在6月30日抛出了掷地有声的“为国护盘”呼声,就仓位来看,二季度,公募基金的仓位果然呈现上升的势头。

  从行业配置来说,基金在“制造业”、“信息传输、软件和信息技术服务业”和“金融业”领域的配置比例不同程度低于一季度末水平,行业集中度大幅下降。

  统计显示,二季度末,基金在上述三个行业的配置占资产净值的比例分别较一季度末下降了5.28、3.61和3.95个百分点,配置比例下降最为明显;此外,基金在“房地产”、“建筑业”等领域也出现了超过0.5个百分点的减配。

  在对三大板块做出集体“减持”的同时,基金二季度的“增持”方向并不一致,配置比例增幅最多的为“交通运输、仓储和邮政业”,但也仅增加了0.27个百分点;“农、林、牧、渔业”、“卫生和社会工作”和“科学研究和技术服务业”的增幅都不超过0.15个百分点。

  可见,到了二季度的时候,基金对于不同板块的看法分歧较大。

  精选10只股票

  基金季报一直被认为是投资者了解基金持仓的主要途径,从中也可以挖掘出一些投资机会。

  需要指出的是,基金季报披露时间较为及时,我们看到的是截至6月30日的数据,因此季报中基金重仓股的数据参考性较高。但结合市场的变化,不排除基金在7月初的暴跌中卖出股票。部分基金在巨额赎回等因素下不得不强行卖出的股票,但随着股票“跌出价值”,一些基本面不错的股票仍然会获得基金青睐。

  因此,我们通过数据对比找出一季度基金大举买入的股票,在市场经历一轮下跌之后,当中或许仍然能够找到受基金重视的标的。

  此外,我们通过对二季度和一季度两个时间末普通股票型基金所有持股占流通股的对比,选出被基金大举增持的股票,这个指标我们选取的是“基金持股占流通股比例上升了5个百分点以上”,共有50只股票入选。

  从数据上看,虽然二季度市场风云变幻,6月份更经历了一波暴跌,但这批基金大举增持的股票表现较为坚挺,50只基金大举买入的股票今年以来平均涨幅高达196.71%。

  7月份以来这50只股票则平均下跌了6.14%,在市场触底之后,这批股票的反弹相当给力。我们在报告中为大家筛选了3只股票进行具体解读。

  除了基金在二季度重仓买入的股票之外,还有些股票在二季度被新进重仓买入。也就是说在今年一季度,有些股票可能被基金所持有,但还不是基金的重仓股,但是到了二季度,基金进一步买入,这些股票成为了重仓股。

  这说明这些股票的重要性对基金来说大幅度上升,很可能是基金在这个阶段内发现了感兴趣的点,并且加大了买入力度。

  我们的选择标准按照一季报持有的基金数目少于2个或者干脆没有,基金持股占该股流通股的比例也低于3%,但到了二季度,基金持股占流通股比例要超过5%来进行筛选。

  统计数据显示,二季度以来基金持仓占公司流通股比例的变化超过5%的有30只。我们也在报告中为大家精心挑选了3只基金新进重仓股进行解读,此外,还挑选了4只基金的“独门股”,也就是为一家基金所重仓持有的股票,这些公司也很值得关注。

  回顾:基金持股系列股票池涨幅大幅跑赢同期沪深300

  2014年,《财商》陆续推出过6期基金持股系列《投资者内参》,针对2013年基金四季报、年报和2014年基金一季报、二季报、中报、三季报的持股情况,每期重点解读10只股票,尝试从基金持股中挖掘投资机会。

  整体看,在多次复盘中,去年基金系列《投资者内参》涉及的股票在推出之后大多出现了可观的涨幅。从周期收益表现看,这些股票明显反映了基金中长线持股的风格。

  2015年至今,《财商》新推出3期基金持股解读内参:1月26日、4月3日《财商》相继发布了2014年基金四季报、2014年基金年报重点买入股的《投资者内参》,并在4月22日对2015年基金一季报重点持股进行详细解读。

  三期内参累计的30只股票入选股票池,30只股票推出至今平均涨幅为17.70%。统计显示,上述三期内参,整体上每期均跑赢同期沪深300指数十二个百分点以上。受大盘六月中旬深度回调影响,股票池中部分个股出现涨幅回撤。

  涨幅靠前的多只个股或多或少沾了停牌的光。或因停牌避过股市大跌冲击,或通过停牌锁定了前期涨幅。如中国海诚(002116)、浙江世宝(002703)均在6月之前发布停牌公告,目前仍处于停牌状态。而联建光电(300269)、益生股份(002458)则在大跌期间相继停牌,保住了前期积累的部分涨幅。

责任编辑:yxz

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