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新三板资管产品业绩惨淡投资经理仍看好市场前景

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-27
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  新三板资管产品业绩惨淡

  投资经理仍看好市场前景

  中国基金报记者 朱景锋

  今年一季度,新三板市场大幅上涨,吸引包括私募基金、券商资管和基金专户和子公司等在内的各类资管机构推出专门投资新三板市场的资管产品,掀起新三板淘金热潮。但在4月初创出历史高点后,新三板市场进入持续调整至今未有明显回暖迹象,使得密集成立的新三板资管产品业绩全面遇冷,多数惨淡,亏损面加大。尽管新三板经历了长达三个多月的调整,但新三板资管产品投资经理们依然看好新三板。

  新三板相关产品表现惨淡

  根据Wind资讯统计,券商发行的51只新三板资管产品中,成立以来亏损的达到35只,亏损面接近七成。在尚有盈利的产品中,目前盈利最高的是中信证券(600030,股吧)旗下中信新三板增强分级1号,该产品截至7月17日成立以来收益率为17.22%,中信证券另一只产品中信新三板增强1号成立以来收益率为10.37%,这也是目前仅有的两只收益率超过一成的券商资管系新三板产品,今年1月成立的华融金三板掘金1号截至7月17日成立以来收益率仅为4.7%。

  大多数资管产品净值跌破发行面值,其中有9只产品亏损幅度超过10%,世纪白玉尊创新三板成立以来亏损幅度最大,达到19.2%。浙商金惠新三板扬帆1号、浙商金惠新三板启航3号、金中投新三板掘金1号等产品成立以来分别亏损16.34%、15.23%和13.7%,跌幅均较大。

  除了券商系新三板产品之外,私募机构管理的新三板基金同样受到市场调整冲击业绩迅速下滑。根据Wind资讯统计,35只以新三板命名的私募基金成立以来盈亏各占一半,盈利的产品中,去年8月成立的永隆新三板截至6月26日累计收益率仍有176.6%,但该基金自4月3日单位净值创新高以来累计跌幅已达29.06%。截至7月17日,少数派新三板尊享1号A和2号A成立以来收益率分别为33.2%和27.9%。

  相比这些仍有一定正收益的产品而言,那些高位成立并迅速建仓的新三板私募基金则迅速出现亏损,一些产品亏损幅度较大。截至7月17日,启辰新三板、橙色新三板指数增强2号、橙色新三板指数增强等三只基金单位净值跌破0.8元,成立以来亏损分别达24.5%、21.98%和21.1%,西域和谐新三板1号截至7月23日成立以来亏损幅度也达到14.3%。

  看好新三板逻辑仍在

  尽管新三板市场趋于冷淡,一些新三板资管产品投资经理依然抱有信心。在上周发布的二季度资管管理报告中,浙商金惠新三板启航 1 号投资主办陈旻认为,从长期趋势看,仍然看好三板的格局,是“全民创业、万众创新”的有力抓手,无论市场环境如何变化,核心的投资逻辑还是优质标的优质价格。特别是随着注册制的推出、转板的试点,未来优质的企业具备在任何市场上市的可能性,估值折价会逐步消除,因此我们工作的重心依然是寻行业找空间大、竞争壁垒高、 管理能力优异的企业,与其共同发展。

  广发资管新三板全面成长投资主办王俊爽认为,当前新三板市场迎来转机需要三个方面的条件,首先是A股的调整结束进入平稳阶段,其次是新三板定增定价更为理性,减少出现定价过低差价过大的情形,最后是新三板的制度建设迎来实质性的推进,第二点目前已经有显著的改善,对于第三点,近期监管层提到的政策也有一定进展。

  华融金三板掘金1号投资主办毕子男认为,新三板市场的重要地位犹在,有挂牌需求的企业不断增多,将使更多的优秀企业脱颖而出,且市场回调带来了价格回归价值,后市投资者有望伴随优质企业的高速成长获得可观的回报。

  长城证券新三板1号投资主办刘亭杰认为,经过本轮大幅下跌调整,有利于新三板相关政策的加速出台。未来将密切跟踪新三板的市场动向和政策情况,并根据市场情况调整仓位。中信证券新三板增强1号投资主办王锦海在资管报告中表示,未来如果市场回调较深,将会择机加仓。

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