• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

广发基金钟伟:一只基金、两个市场、三种收益

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-27
  • 热度 ( 935℃ )

  最近三个月的证券市场可谓是跌宕起伏。从5月市场的暴涨到6月中旬开始的暴跌,再到最近上证综合指数从最低的3373点上涨到7月24日的4123点,短短半个月的时间再次暴涨22.24%。市场的“过山车”行情让投资者充分体验了一次从“一夜暴富”到“一夜赤贫”的大起大落。那么,市场有没有产品能够有效的规避市场的大起大落呢?答案是肯定的。成立于2015年2月6日的广发对冲套利基金作为一只通过股指期货市场和现货市场进行对冲,完全抵消市场的贝塔风险,在市场的“蹦极”行情中,不仅保持了业绩的稳定,同时实现了不菲的收益。

  一只基金 两个市场

  数据显示,6月12日至7月17日,主要股指下跌均超过20%,但广发对冲基金逆市取得3.19%的收益。在市场极端暴跌的交易日,广发对冲如何取得正向收益?

  广发对冲套利基金的基金经理钟伟指出,广发对冲套利基金之所能够在市场的波动中保持业绩稳定,主要得益于投资策略。不同于传统的股票型基金只能在股票上涨中获利,广发对冲套利采用市场中性策略,做多股票现货市场买入一篮子股票组合,同时在期货市场做空股指期货。其中股票组合既有绝对收益alpha,也有相对收益beta。通过卖空股指期货对冲beta收益,只留下alpha收益。这种市场中性策略的优势在于不论市场如何暴跌,都能赚取相关证券价格回归正常的收益。

  钟伟表示,中国经济正处在一个新兴加转轨的过程中,在这样的市场中股市的波动往往较大。通过对冲策略,利用模型根据大概率事件去做,虽然不保障每天都赚钱,但是赚钱的概率很高,长期来看是可以获得比较稳定的收益。当沪深300最大回撤高达-31.58%时,广发对冲套利基金的最大回撤率仅为1.61%,也就是说,即使你投资在了市场的最高点,你的最大损失也不会超过1.61%。广发对冲套利基金成立以来的5个多月中,每个月的收益均为正,月胜率为100%。

  三种收益

  钟伟介绍,广发对冲套利基金收益主要有三个来源:一是个股超额收益,即一篮子股票组合收益超越沪深300指数所带来的收益;二是期货基差收益,即沪深300股指期货与现货之间的点位之差,一般为正,期货持有到期即有确定的正收益,每年约在3%左右;三是股票分红收益,即持有的股票组合在每年的分红收益,约在1%。其中,期货基差收益与股票分红收益较为确定,构成了投资组合的安全垫。数据显示,广发对冲套利基金成立以来的年化收益率为31.41%,超越基准收益率28.98%。

  不猜测市场涨跌,赚大概率事件的钱,做市场中的慢牛。钟伟表示,普通的股票型基金的收益呈现的是“脉冲式”增长和下跌,其起伏较大。而采用对冲套利策略,是一种“爬楼梯”式的上涨,收益不是来自于一两次大笔收益,而是每周、每月的上涨,慢慢积累,为投资者赚取稳健的回报。

  值得关注的是,随着广发对冲套利基金稳健的业绩表现,该基金已经受到一些希望获得稳健收益大型机构的关注。据了解广发对冲套利基金将于2015年8月14至8月20日开放申购,届时将采用封闭式运作。

责任编辑:lp

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%