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二季度混合基金受宠把握多元化配置机会

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-24
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  本周,100家基金公司旗下基金二季报已全部披露完毕。根据天相投顾数据显示,相较于今年一季度各类型基金4946.83亿元的整体收益,二季度公募基金的赚钱效应有所削弱,2579只基金二季度盈利3644.77亿元,相比一季度下降26.32%。而从产品类型来看,受市场因素影响,混合基金的份额在二季度出现大幅增长,更多地受到市场青睐。

  混基增长迅猛天弘兴业全球规模缩水

  从各类型基金的份额情况来看,根据好买基金研究中心综合统计,混合型基金在二季度增长速度有所加大,二季度份额增长幅度为149.36%,大于今年一季度的27.57%,为开放型基金中最高增幅。得益于上半年“股债双牛”的惯性作用,二季度债券型基金和股票型基金份额均有所增长,幅度分别为3.30%和23.15%。封闭式基金份额继续受益于分级基金的火热,较一季度增加11.87%。截至二季度末,货币型、混合型和股票型基金排名总份额稳居前三,总份额分别为24676.9亿份、20918亿份和12500.6亿份。

  从二季度净申赎情况看,富国基金、鹏华基金和易方达基金获净申购较多,净申购份额分别为1499.8亿份、1334.98亿份和1146.58亿份;天弘基金二季度遭遇664.65亿份的净赎回,兴业全球基金和北信瑞丰基金也有较多净赎回,净赎回份额分别为47.84亿份和26.16亿份。

  从二季度份额变化率的情况来看,西部利得基金、英大基金和浙商基金份额增幅较大,增幅分别为2631.42%、1898.51%和1578.39%,东海基金、中原英石基金和北信瑞丰基金份额降幅较大,降幅分别为54.72%、51.47%和45.41%。

  从各类型基金管理规模情况来看,混合型基金规模增幅高达126.45%。开放式基金中,股票型基金规模增幅18.25%,位居第二;货币型基金虽然增幅只有10.24%,但凭借历史规模继续占据管理规模榜首,截至二季度末,其规模已达24813.6亿元。总体上,二季度所有类型基金规模都有所增长。开放式基金中,货币型、混合型和股票型基金继续位居管理规模前三,管理规模分别为24813.6亿元、24400.17亿元和16431.49亿元。

  从基金公司的管理规模情况来看,截至二季度末,天弘基金、华夏基金和易方达基金管理规模较大,总规模分别为6685.4亿元、3919.81亿元和3543.96亿元;中原英石、华宸未来和东海基金等基金公司管理规模较小,总规模分别为0.38亿元、0.44亿元和0.6亿元。

  而从规模变化情况看,富国基金、鹏华基金和易方达基金规模增加较多,规模分别增加1380.11亿元、1315.67亿元和1191.78亿元;天弘基金、兴业全球基金和北信瑞丰基金规模减少较多,规模分别减少632.22亿元、63.57亿元和30.76亿元。

  仓位下调 重仓股差异性大

  就二季报持仓持股方面来看,截止到二季度末,偏股型基金仓位为40.25%,较上季度末下降了35.12%,降幅较大。其中,股票型、混合型基金二季末仓位分别为78.11%和25.77%,较上季度均下降。在股票型和混合型基金持仓中,制造业、交通运输、仓储和邮政业与农林牧渔业增仓幅度较大,仓位分别上升4.62%、0.92%和0.49%;金融业、房地产业与信息传输、软件和信息技术服务业减仓幅度较大,仓位分别下降3.87%、1.43%和1.15%。

  具体来看,在股票型、混合型基金持仓中,制造业占比最高,占股票投资市值比为53.40%,信息传输、软件和信息技术服务业与金融业分居二、三位,当前占股票投资市值比分别为16.19%和5.72%。二季度股票型、混合型基金增减持个股中,航运、消费板块个股增持较多,其中东方航空(600115)、*ST海润(600401)和南方航空(600029)二季度分别增持23329.76万股、14760.59万股和13829.66万股,位居前三;兴业银行(601166)、保利地产(600048)和长安汽车(000625)减持较多,二季度分别减持39515.41万股、36415.05万股和27437.92万股。

  在股票型、混合型基金持股中,兴业银行的持有基金数最多,共有95只基金重仓持有其股份,中国平安(601318)和招商地产(000024)分别位列持有基金数二、三位,分别有91只和77只基金持有其股份。

  二季度中,公募基金的持股集中度也出现了一些变化。方正富邦基金、华泰柏瑞基金和上海东方证券(600958)资管的行业集中度较高,二季末行业集中度分别为95.65%、92.72%和92.12%。国金通用基金、安信基金和国联安基金的行业集中度较低,二季末行业集中度分别为2.90%、42.50%和60.01%。

  在基金公司股票集中度中,上海东方证券资管、方正富邦基金和长安基金股票集中度较高,分别为68.73%、62.86%和62.66%;国金通用基金、前海开源基金和华润元大基金股票集中度较低,分别为2.32%、18.42%和21.60%。

  据国金证券(600109)统计,主动偏股基金规模超千亿的基金公司的集中重仓股存在较大差异性:易方达基金第一重仓股为达安基因(002030);嘉实基金第一重仓股为国药一致(000028),旗下有10只基金重仓该股;华夏基金第一重仓股为伊利股份(600887);汇添富与上投摩根第一重仓股均为万达信息(300168);华商基金第一重仓股为恒生电子(600570);中欧基金第一重仓股为东富龙(300171)。

  震荡筑底阶段 多元化配置资产

  在二季度经济数据企稳向好、前期监管层各项稳定资本市场措施见效,以及市场高杠杆风险缓解的背景下,A股市场有望重回稳定发展的轨道,不过,短期内有可能经历多次反复震荡筑底的维稳阶段。新华基金认为,在震荡维稳阶段,投资者不可一味抄底,也不该空仓观望,而应根据自身的承受能力进行多元化资产配置。

  “从个人投资来说,不要对股市丧失信心,最关键是记住个人资产的均衡配置,只要坚持住这一点,即使有重大的黑天鹅事件,都可以扛住。仓位轻的可以在急跌的时候不断乘机补仓。另外可以关注一级市场,包括新三板、红筹回归、新兴战略板的机会,还有关注对冲基金板块,这几个方向是我们下半年特别关注的投资机会。”好买财富董事长CEO杨文斌在出席好买财富2015年投资策略高峰论坛时强调。

  华泰柏瑞中国制造2025混合基金拟任基金经理李灿向记者表示,“现在市场上部分公司的基本面其实没有变化,上证指数有望在7月企稳。所以现在跌的越便宜,投资的价值和回报或将越高。”在他看来,市场震荡之后,下半年的个股分化将会更加明显,投资要结合国家政策来寻找结构性机会和主题机会。

  对于市场,李灿坦言,过去的大半年里,不少投资者过分关注公司的成长性,或者是行业里的卡位优势。但近三个星期,市场的大幅调整意味着股票无差别上涨的牛市行情已经告一段落,下半年需要从估值和成长性两个方面去综合考虑一家公司是否具有投资价值。“在个股的选择上我会考虑公司的成长性,考虑公司在国家大的战略方向下,它所能承载的行业地位和市场地位;另外非常重要的一点,还要考虑估值水平。”李灿表示。

责任编辑:sjj

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