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私募三大举牌策略揭晓 附下一批猎物名单

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-23
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  据中投在线不完全统计,进入7月以来已有十多只股票被举牌,不少个股由跌停板被拉升至涨停板,表现十分抢眼。举牌方从产业资本延伸至知名PE、险资、以及明星私募。从交易情况来看,建仓基本在市场一路下跌时完成。然而,最引人注目的莫过于资本大鳄与私募大佬的身影。其中包括PE巨头中科招商、“定增大王”刘益谦、“私募斗士”崔军与新华百货(600785)之间的战役。

  本轮股市调整至今第十个交易日,从7月9日最低点3373点至22日收盘4026点计算已上涨653点,涨幅近15%。此前的暴跌打造的“黄金坑“也引发市场各路资本奔涌A股公司,自6月底以来,已有近24家公司遭遇疯狂“抄底”,通过二级市场进行股权增持,持股突破5%,致使举牌公告密集公布,因此近期举牌事件备受市场关注。

  中投在线认为,外行看热闹,内行看门道。透过现象看本质,不难发现出于二级市场投资目的各不相同。当私募机构高调举牌时,其“所持股份将至少锁定6个月”,在此期间唯有股价上涨才能获得收益,这也反映出股价已处于底部区域的信号。投资者不妨先了解下举牌背后的含义后再决定是否跟风抄底,或许能挖掘后市潜在投资机会!

  第一类:救市护盘谋求短线获利

  因在这次A股股灾中高调宣布“砸10亿救市”,刘益谦早已市场关注的焦点。他曾在7月6日表示,“自己是资本市场发展的既得利益者,时隔十多年再回二级市场,是想为稳定市场做贡献。”

  7月7日,几乎一直处于跌停板的有研新材(600206)在收盘前两分钟被突然拉升至涨停。随后有研新材公告,国华人寿于当日通过二级市场增持5762.6万股公司股票,增持比例达到6.86%,一举超过5%的举牌红线。除了有研新材外,刘益谦还分别于7月8日和7月15日增持了国农科技(000004)和天宸股份(600620),增持比例为5%,均达到举牌红线。

  刘益谦共斥资约9.15亿元买入三家公司股票,至7月20日收盘价计算已实现浮盈近5.8亿元。显然,从他高调亮相,再到高调举牌,似乎一切都在他的计划之中,短期获利目的较为明显。

  第二类:股权投资追求长线收益

  和刘益谦相比,接下来“举牌者”追求是股权增值带来的长线收益,其中最牛的当属PE巨头中科招商,在操作手法上丝毫不逊色。

  沙河股份(000014)20日公告显示,中科汇通于7月17日增持沙河股份1.03%,此次增持后,中科汇通合计持有沙河股份5.01%,触发举牌公告,沙河股份成为中科汇通7月以来举牌的第11家上市公司。据中投在线资讯统计,其中8家是在1至3个交易日内完成举牌的,而且有几家是连续两次甚至三次举牌的,显然不是简单的赚取短期差价,后续运作值得注意。

  大杨创世(600233)近日公告,7月1日至9日,千石资本作为资产管理人的道冲套利1号等八只资管产品,通过集中竞价系统共计增持公司股票1059.8006万股,成交均价为11.21元/股。本次增持后,千石资本累计持股比例达6.42%,超越了5%的举牌红线。

  此外上海朱雀投资也是通过多只产品集合举牌,操作模式相对熟稔。7月10日晚间,博通股份(600455)公告称,李华轮旗下的12只信托、基金产品,于7月9日通过上海证券交易所集中竞价系统已累计增持博通股份312万股,已累计增持博通股份股份数量达到总股本的5%。

  “这些举牌的目标都是市值规模较小的公司,应当是纯粹的价值投资者。”上海某位私募投资总监表示。比如,大杨创世的市值规模为20多亿元,公司大股东的持股比例高达40%,千石资本无力撼动其控股地位。博通股份的市值也是20多亿元,大股东经发集团持股比例超过20%。正是前期市场非理性下跌,让不少上市公司显现出罕见的“诱惑”,而大多数举牌者也明确表示,看中的正是这些公司未来股价上涨所带来的盈利。

  第三类:股权争夺投资模式转型

  排除前二类,涉及到控股之争的多家上市公司中,最为特殊的当属新华百货。

  近年来“私募斗士”崔军在A股市场颇为活跃,此次快速增持新华百货是其继中百集团(000759)后再度涉足商业股。不同于前二位私募大佬,崔军举牌新华百货的目的可不简单,意图或在谋求一定的话语权。

  中投在线据公开资料发现,从今年4月中旬开始,崔军在前期悄然入股新华百货后首度举牌。此后两周,崔军火速二度举牌,截至4月28日合计持有10%的公司股份,共计2256.32万股。

  7月8日,新华百货第二大股东上海宝银及其一致行动人通过购买股票,构成三度举牌新华百货,累计持有股票占总股本的15.1%。

  7月16日,新华百货发布公告称,崔军旗下上海宝银创赢投资管理有限公司(以下简称上海宝银)及上海兆赢股权投资基金管理有限公司(以下简称上海兆赢)第四次举牌新华百货,二者相加已共同持有新华百货20%股份,逼近新华百货控股股东物美控股集团有限公司26.91%的持股比例,两者仅仅相差不到7%。

  不过新华百货大股东物美控股也不是什么好惹的角色。从其行事作风来看,物美控股集团是中国本土著名零售企业,除了新华百货是宁夏地区规模最大、零售业务市场占有率最高的行业企业之外,旗下还拥有物美、美廉美和湖州老大房、百安居等多个品牌,实力颇为雄厚。

  7月20日晚间,新华百货公告控股股东物美控股当日通过上交所交易系统增持公司股股份697.4万股,占总股本的3.09%。增持前,物美控股持有公司26.91%股份,增持后控股比例提高至30%,确保控股数量优势。物美控股表示本次增持基于对公司核心业务长远目标的信心,不排除未来进一步增持公司股份。

  据中投在线数据统计,截止7月22日收盘,新华百货在经过大盘6月严重股灾后,股价上演出过山车行情,先从最高32.21元腰斩至15.59元,不过仅用了10个交易日,其中6天涨停,最高反弹至30.80元,距离前期新高仅一步之遥。不得不说,崔军高调举牌新华百货的同时,也吸引众多投资者跟风买入,提升上涨空间,如果未来行情继续维稳,通过减持也能赚取丰厚收益。

  然而崔军第四次举牌可能并非新华百货股权争夺的终结,随着大股东物美控股强有力的反击,崔军第五次举牌将不可避免,他们之间的战役远未结束。

  安全边际显现把握后市良机

  中投在线表示,对于投资者而言,坐山观虎斗的同时,也暴露出一丝投资机遇。举牌方的持股通常有一定期限,举牌方会承诺本次通过二级市场买入的股份自公告日起6个月内不减持,举牌意味着已经认同公司目前的估值,这类公司在公告举牌后通常有一定的安全边际。最重要是的,一些公司被举牌后,股价也在短期呈现爆发式上涨。

  从股市历来运行规律分析,举牌多数发生在股市由熊转牛阶段。经过暴跌的股价已经凸显投资价值,有的股票腰斩甚至跌的更凶,当前的股价具有非常大的吸引力。比如去年发生的两次举牌潮,4-5月份,以生命人寿举牌金地集团(600383)、农产品为代表,以及去年底以安邦举牌民生银行(600016)、金融街为代表,大盘随后都走出了波澜壮阔的主升加速行情。

  无论是出于何种目的,显然此轮举牌,对A股市场的起着稳定军心的作用,而且鉴于国家队成功救市后,金融市场稳定关乎经济民生,一大波维稳行情不容错过。投资者不妨加以关注,激进型的话可以选择跟着私募大佬的脚步走,稳健型的办法则是跟着大股东走,当大股东真正有大笔增持的行为,散户跟随买入风险较低,收益也很较好。

  资本巨鳄可能举牌的下一批猎物揭晓

  中投在线援引《证券时报网》最新统计,小市值、业绩一般且第一大股东持股比例较小的个股,成为资本巨鳄举牌的重点对象。数据显示,截止到最新,这些个股平均总市值为44亿元左右,去年平均实现每股收益不足0.15,第一大股东持股比例不足27%。

  根据这些条件筛选出来的个股,有可能成为资本巨鳄举牌的下一批猎物。数据显示,剔除ST类个股以及停牌个股,有79股最新第一大股东持股比例低于30%、最新总市值小于40亿元且去年每股收益在0.15元以下。

责任编辑:yms

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