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举牌策略比拼:大佬八方出击 私募群狼围猎

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-22
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    正所谓外行看热闹,内行看门道。举牌,这个看似简单的词汇,曾经缔造了诸如鑫科材料这样的大牛股。因此对于刚刚经历急跌洗礼的投资者来说,汹涌而来的举牌大潮中,是否孕育着投资的机遇,就成为最为关注的问题。无论是四面出击的中科招商,还是刘益谦这样的“大佬”,其真白银扫货的背后,必然有着其合理的投资逻辑。

  《每日经济新闻》记者通过梳理中科招商等举牌者过去的战绩,以及近期举牌的动作,或许能给投资者带来一些启示。

  中科招商变身“野蛮人”

  在近期的举牌潮中,最受人瞩目的当属“八方出击”的中科招商。公开资料显示,中科招商主要经营范围为对未上市企业进行股权投资,开展股权投资和企业上市咨询业务。在A股市场上,例如中科招商这样的PE巨头,短期内密集举牌上市公司极为罕见。那么,中科招商角色转变的背后,究竟有着怎样的故事?

  据媒体报道,中科招商董事长 单祥双 曾公开表示,举牌的上市公司市值都比较小,买入的成本不会太高,同时产业整合的空间大,这有助于中科招商重构上市公司的主营业务,提升上市公司的估值。而大连圣亚、天晟新材两家公司,就在被中科招商宣布举牌之后,以非公开发行和收购资产的理由开始停牌。

  值得注意的是,对于不同对象,中科招商给予的关注其实也有明显区别。根据沙河股份周一(7月20日)披露的公告显示,在举牌的11家上市公司中,中科招商持有朗科科技15%股份;同时,分别持有北矿磁材、鼎泰新材10%股份;其余公司的股票持股比则在5%左右。

  中科招商是此次举牌大潮中的绝对主角,但记者在梳理大量资料后发现,中科招商此前并未如此大手笔投入二级市场。正因为此,中科招商相中的个股都否都将成为“长牛”,还有待市场的进一步检验。

  刘益谦回归二级市场

  刘益谦被称为“定增大王”的投资界大佬,近年来已淡出二级市场。正因为此,刘益谦在二级市场上再次出手,吸引了很多目光。本周一鸿达兴业发布新增股份上市公告书,刘益谦旗下的国华人寿作为非公开股票的认购方,将鸿达兴业5270万股收入囊中,由此触发5%举牌线。值得注意的是,鸿达兴业增发方案早在去年8月已推出,国华人寿的认购价格仅为7.39元/股,而公司停牌前的股价已逼近40元,以此估算刘益谦已获得超过16亿元的浮盈。

  公开资料显示,2013年以来,国华人寿参与的定向增发上市公司约20家左右,投资规模超过40亿元,鸿达兴业仅是刘益谦众多成功案例之一。尽管刘益谦曾表示,近期举牌一是维护市场稳定,二是看好相关公司长期发展。因此,选择国农科技、天宸股份和有研新材作为买入对象,也让这三家上市公司具有更多关注价值。

  私募基金用“狼群战术”

  不同于中科招商和刘益谦“遍地开花”的战术,各家私募的举牌方式,则是重点锁定一家上市公司。在上市公司披露的股权变动报告书中,举牌私募也纷纷表示,增持目的均为获得较好的股权投资收益。也因为这种相对单纯的动机,私募更加在意目标公司未来一段时间的股价走势。

  以私募大佬李华伦执掌的朱雀投资为例,博通股份发布的公告显示,朱雀投资通过其旗下的十二支私募产品采取“狼群战术”,集体买入了博通股份总股本的5%。除博通股份,朱雀投资不存在持有其他上市公司股权比例超过5%的情况。朱雀投资还表示,在未来的6个月内将不减持博通股份,但是不排除未来7至12个月内减少持股的可能性,这一表态也透露出其在股价上涨之后,可能择机获利了结。

  又如在大杨创世身上,根据公告,举牌方千石资本通过旗下8只产品,累计持有大杨创世6.42%股权,并表示不排除未来7至12个月内减少持股的可能性。

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