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工银双债:2015年第二季度报告

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-21
  • 热度 ( 2323℃ )

  工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金

  2015 年第 2 季 度报 告

  2015 年 6 月 30 日

  基 金 管 理 人 : 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司

  基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司

  报告送 出 日 期 : 二 � 一 五 年 七 月 二 十 一 日

  工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  §1 重要提示

  基金管 理人 的董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗 漏 , 并 对

  其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行(601988)股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月 17 日复核 了本报告中的

  财务指 标、 净值表 现和 投资组 合报 告等内 容, 保证复 核内 容不 存 在虚 假记载 、误 导性陈 述 或 者 重

  大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险, 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本 基 金

  的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

  §2 基 金 产 品 概 况

  基金简称 工银双债增强债券

  场内简称 工银双债

  交易代码 164814

  基金运作方式

  契约型,本基金自基金合同生效之日起三年内( 含三年) 为

  本基金的封闭期

  基金合同生效日 2013 年 9 月25 日

  报告期末基金份额总额 412,116,928.75 份

  投资目标

  在锁定投资组合下方风险的基础上,通过积极主动的可转

  债、信用债投资管理,追求基金资产的长期稳定增值。

  投资策略

  本基金将在资产配置策略的基础上,通过构建债券组合以

  获取相对稳定的基础收益,同时,通过重点投资可转债和

  信用债以及灵活把握权益类资产的投资机会来提高基金资

  产的收益水平。

  业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为:天相可转债指数收益率×40%+

  中债企业债总全价指数收益率×60%

  风险收益特征

  本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低 于混合型基

  金、股票型基金,高于货币市场基金。另外,由于本基金

  可转债(含分离交易的可转换债券)和信用债合计投资比

  例不低于固定收益类资产的 80% ,可 转债(含分离交易的

  可转换债券)的投资比例不低于固定收益类资产的 30% 。

  而可转债和信用债的预期收益和风险水平通常高于普通债

  券,所以本基金的预期收益和风险水平高于普通债券型基

  金。 根据 《工银瑞信基金管理公司基金风险等级评价体系》 ,

  本基金的风险评级为中低风险。

  基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  基金托管人 中国银行股份有限公司

  §3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现

  3.1 主 要 财 务 指标

  单位:人民币元

  主要财务指标 报告期( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月30 日 )

  1.本期已实 现收益 40,288,275.56

  2.本期利润 31,531,635.47

  3.加权平均 基金份额本期利润 0.0765

  4.期末基金 资产净值 486,667,048.10

  5.期末基金 份额净值 1.181

  注: (1 )上 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

  要低于所列数字。

  (2 ) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价 值变动收益) 扣 除

  相关费用后的余额;本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (3 )所列数 据截止到 2015 年6 月30 日。

  3.2 基 金 净 值表 现

  3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较

  阶段

  净值增长率

  ①

  净值增长率

  标准差②

  业绩比较基

  准收益率③

  业绩比较基

  准收益率标

  准差④

  ①-③ ②-④

  过去三个

  月

  6.87% 0.54% -2.57% 1.51% 9.44% -0.97%

  工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率

  变动的比较

  注:1 、本基 金基金合同于 2013 年9 月 25 日生效 。

  2 、 按基金合同规定, 本基金建仓期为 6 个月。 截至报告期末, 本基金的各项投资比例符合基金合

  同关于投资范围及投资限制的规定: 债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80%, 其 中,

  可转债(含分离交易的可转换债券)和信用债合计投资比例不低于固定收益类 资产的 80% ,其 中

  信用债是指公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债、次级债、资产支持证券、中期票据

  等企业机构发行的非国家信用债券;可转债(含分离交易的可转换债券)的投资比例不低于固定

  收益类资产的 30% ;股票 、权 证等权益类资产占基金资产的比例不超过 20 %。

  3.3 其他指标

  无。

  §4 管 理 人 报 告

  4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介

  姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  期限 年限

  任职日期 离任日期

  王佳

  曾任本基

  金的基金

  经理

  2013 年 9

  月 25 日

  2015 年 6

  月 8 日

  10

  注册会计师; 先后任 职于毕马威

  华振会计师事务所审计部, 威泰

  视讯设备 (中国) 有限公司 财务

  部,Tricor 咨 询 ( 北 京 ) 有 限

  公司。2005 年加入工银瑞信,

  2007 年 11 月至 2012 年 1 月任

  职于研究部,担任行业研究员;

  2012 年 1 月 至今任职于固定收

  益部,担任固定收益研究员;

  2013 年1 月7 日至2015 年6 月

  8 日, 担任工 银双利债券基金基

  金经理;2013 年 9 月 25 日至

  2015 年 6 月 8 日,担任工 银双

  债增强债券型基金基金经理;

  2014 年 7 月 30 日至 2015 年 6

  月 8 日, 担任 工银保本混合型基

  金基金经理;2014 年7 月 30 日

  至 2015 年 6 月 8 日,担任工银

  保本 3 号混 合型基金基金经理;

  2014 年9 月19 日起至2015 年6

  月 8 日, 担任 工银新财富灵活配

  置混合型基金基金经理;2015

  年5 月22 日至2015 年6 月8 日,

  担任工银丰盈回报灵活配置混

  合型基金基金经理。

  李敏

  本基金的

  基金经理

  2015 年 5

  月 26 日

  - 8

  先后在中国泛海控股集团担任

  投资经理, 在中诚信国际信用评

  级有限责任公司担任高级分析

  师, 在平安证券有限责任公司担

  任高级业务总监;2010 年加入

  工银瑞信, 曾任固定收益部研究

  员、 基金经理助理; 现任固 定收

  益部基金经理; 2013 年 10 月10

  日至今, 担任工银信 用纯债两年

  定期开放基金基金经理;2014

  年 7 月 30 日 至今,担任工银保

  本 2 号 混 合 型 发 起 式 基 金 基 金

  经理; 2015 年5 月26 日起至今,

  担任工银双债增强债券型基金

  基金经理;2015 年5 月26 日起

  至今, 担任工银保本混合型基金

  基金经理。 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

  说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控

  制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益 的行为。

  4.3 公 平 交 易专 项 说 明

  4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况

  为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违

  法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、

  《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交

  易管理办法》 、 《异常交 易管理办法》 , 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,

  并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法

  违规情况进行监控。本报告期,按照时间优 先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同

  一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公

  平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间

  未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所

  公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 有 3 次。 投 资组

  合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利 益输送。

  4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明

  4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析

  2015 年二季 度在年初经济增速下行的情况下稳增长政策持续发力, 央行多次下调存贷款基准

  利率和存款准备金率,并多次降低银行间逆回购中标利率。但经济转型过程中的结构性矛盾和金

  融脱媒对传统金融工具有效性的影响, 导致货币政策传导机制不畅, 实体经济融资成本仍然偏高。

  货币宽松环境有利于债券市场,但债务置换计划出台增加利率债供给压力,经济数据企稳预

  期亦对长端产生压力,收益率曲线继续从平坦趋于陡峭。

  受益于经济改革转型和互联网创新,权益市场 在二季度总体趋势走强,但二季度末由于前期

  包括产外配资和融资盘等杠杆资金累计过多,波动加剧。 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  本基金在报告期减持权益资产并根据市场变化积极调整组合结构。

  4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现

  本报告期内本基金净值增长率 6.87%, 业绩比较基 准收益率为-2.57% 。

  4.5 管 理 人对宏 观 经 济 、证 券 市 场 及行 业 走 势 的简 要 展 望

  展望 2015 年 第三季度, 受益于政策和金融环境的改善, 房地产市场有望出现短期复苏, 但 由

  于受人口结构等长期拐点隐现,预计本轮反弹力度和空间弱于以往周期,同时大部分城市的高库

  存现状仍未改变 ,房地产业对经济的拉动力趋势性下降。国际经济总体保持弱复苏形势,出口增

  速还会继续适度增长,关注美国货币政策进入紧缩周期对新兴市场流动性的影响。整体宏观经济

  的亮点依然在结构调整。

  债券市场方面,经济数据企稳和地方债供给量的上升将抑制收益率曲线长端下行的空间,政

  策持续宽松有助于改善整体信用环境,但实体企业偿债能力仍将明显分化,需要甄别信用资质并

  规避高风险个券。

  权益市场在当前经济和政策环境下仍然具备投资机会,但须注意在点位攀升波动加剧情况下

  控制仓位做好波段止盈。可转债则受前期集中赎回和供给不足影响市场规模显著收 缩。

  本基金将继续持有政策性金融债和高等级信用债,根据市场变化调整权益资产仓位。

  4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明

  本基金在报告期内没有触及 2014 年8 月8 日生效 的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

  第四十一条规定的条件。

  §5 投 资 组 合 报 告

  5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况

  序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )

  1 权益投资 24,659,500.00 3.40

  其中:股票 24,659,500.00 3.40

  2 固定收益投资 626,332,305.30 86.29

  其中:债 券 626,332,305.30 86.29

  资产支持证券 - -

  3 贵金属投资 - -

  4 金融衍生品投资 - -

  5 买入返售金融资产 - -

  其中: 买断式回购的买入返 - - 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  售金融资产

  6

  银行存款和结算备付金合

  计

  62,699,398.87 8.64

  7 其他资产 12,147,428.72 1.67

  8 合计 725,838,632.89 100.00

  注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合

  代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业 - -

  B

  采矿业 2,472,000.00 0.51

  C

  制造业 14,974,100.00 3.08

  D

  电力、 热力、 燃气及水生产和供

  应业

  - -

  E

  建筑业 - -

  F

  批发和零售业 3,589,600.00 0.74

  G

  交通运输、仓储和邮政业 935,000.00 0.19

  H

  住宿和餐饮业 - -

  I

  信息传输、 软件和信息技术服务

  业

  - -

  J

  金融业 2,688,800.00 0.55

  K

  房地产业 - -

  L

  租赁和商务服务业 - -

  M

  科学研究和技术服务业 - -

  N

  水利、环境和公共设施管理业 - -

  O

  居民服务、修理和其他服务业 - -

  P

  教育 - -

  Q

  卫生和社会工作 - -

  R

  文化、体育和娱乐业 - -

  S

  综合 - -

  合计 24,659,500.00 5.07

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

  占基金资产净值比

  例(%)

  1 002329 皇氏集团(002329) 50,000 2,888,000.00 0.59

  2 603993 洛阳钼业(603993) 200,000 2,472,000.00 0.51 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  3 600031 三一重工(600031) 250,000 2,422,500.00 0.50

  4 002191 劲嘉股份(002191) 120,000 2,306,400.00 0.47

  5 600755 厦门国贸(600755) 200,000 2,248,000.00 0.46

  6 600271 航天信息(600271) 30,000 1,941,300.00 0.40

  7 002701 奥瑞金(002701) 60,000 1,561,800.00 0.32

  8 600000 浦发银行(600000) 80,000 1,356,800.00 0.28

  9 600998 九州通(600998) 60,000 1,341,600.00 0.28

  10 601169 北京银行(601169) 100,000 1,332,000.00 0.27

  5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合

  序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  1 国家债券 - -

  2 央行票据 - -

  3 金融债券 31,008,000.00 6.37

  其中:政策性金融债 31,008,000.00 6.37

  4 企业债券 513,486,416.60 105.51

  5 企业短期融资券 40,499,000.00 8.32

  6 中期票据 41,227,000.00 8.47

  7 可转债 111,888.70 0.02

  8 其他 - -

  9 合计 626,332,305.30 128.70

  注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占 基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

  占基金资产净值比

  例(%)

  1 126018 08 江铜债 1,470,000 144,603,900.00 29.71

  2 126019 09 长虹债 700,000 69,874,000.00 14.36

  3 140201 14 国开 01 300,000 31,008,000.00 6.37

  4 122067 11 南钢债 139,800 14,259,600.00 2.93

  5 122078 11 东阳光 124,000 12,747,200.00 2.62

  5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明

  细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明

  5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策

  本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

  5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细

  本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。

  5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价

  本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

  5.10 投 资 组 合 报告 附 注

  5.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 未 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在

  报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。

  5.10.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 未 超 出 基金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 。

  5.10.3 其 他 资 产 构成

  序号 名称 金额(元)

  1 存出保证金 50,200.53

  2 应收证券清算款 -

  3 应收股利 -

  4 应收利息 12,097,228.19

  5 应收申购款 -

  6 其他应收款 -

  7 待摊费用 -

  8 其他 -

  9 合计 12,147,428.72

  5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明

  序号 股票代码 股票名称

  流通受限部分

  的公允价值

  ( 元)

  占基金资

  产净值比

  例(% )

  流通受限情况说明

  1 002329 皇氏集团 2,888,000.00 0.59 重大事项

  2 002191 劲嘉股份 2,306,400.00 0.47 重大事项 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  5.10.6 投资组合报 告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分

  无。

  §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动

  单位:份

  报告期期初基金份额总额 412,116,928.75

  报告期期间基金总申购份额 -

  减: 报告期期 间基金总赎回份额 -

  报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"

  填列)

  -

  报告期期末基金份额总额 412,116,928.75

  注:1 、报告 期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;

  2 、报告期期 间基金总赎回份额含转换出份额。

  §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况

  7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况

  无。

  7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细

  本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息

  无。

  §9 备 查 文 件 目 录

  9.1 备 查 文 件 目录

  1 、中国证监 会批准工银瑞信双债增强债券型证券投资基金设立的文件;

  2 、《工银瑞 信双债增强债券型证券投资基金基金合同》;

  3 、《工银瑞 信双债增强债券型证券投资基金托管协议》; 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告

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  4 、基金管理 人业务资格批件和营业执照;

  5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照;

  6 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人住所。

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。

责任编辑:sjj

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    3个月 0.35% 1.1% --
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    1年 0.35% 1.5% 1.35%
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    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%