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6月相对价值领跑 四只对冲基金产品逆市翻倍

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-18
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  私募点评

  6月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布,在同期沪深300指数暴跌7.60%的情况下,中国对冲基金有业绩记录的3180只产品整体收益为-1.76%,大幅跑赢沪深300指数5.84个百分点。八大策略中唯有相对价值策略实现正收益,表现最佳,其余七大策略均录得负收益,其中股票策略表现最差,但八大策略均跑赢大盘。

  从单只产品收益表现看,期货策略单账户“凯纳迅猛龙”以147.83%的高收益问鼎月度总冠军,另外,“中信信托-泽泉景渤财富”、“华润信托-博道量化对冲1期”、“广发恒定16号中葡股份(600084)定向增发”、“泉正1号基金”、“陕国投-弘酬优选8期”、“中山成丰1号”和“行业精选1期”等产品分别夺得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。

  八大策略均跑赢大盘 相对价值私募最佳股票私募垫底

  根据融智评级中国对冲基金策略分类,纳入2015年6月份排名统计的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有1822、170、476、95、12、90、302和213只,全部3180只产品6月份整体收益为-1.76%,相比同期沪深300指数-7.60%的跌幅,大幅跑赢沪深300指数5.84个百分点。

  6月暴跌行情中,相对价值策略与市场的关联程度低这一优势得以凸显。6月沪深300指数大跌7.60%的情况下,纳入统计排名的170只相对价值策略产品整体收益逆势上涨2.92%,其中实现录得正收益的产品高达142只,占比83.53%。

  紧随其后的是债券策略,6月份共有302只债券策略产品纳入统计排名,平均收益为-0.04%,首尾相差高达25.63%。其中取得正收益的产品有232只,占比76.8%。

  宏观策略仅次于相对价值策略跟债券策略,12只只宏观策略产品整体收益微跌-0.06%,首尾业绩相差51.95%。其中6只产品获得正收益,占比正好一半。

  接下来是事件驱动策略,共有95只事件驱动策略产品纳入收益统计排名,平均收益为-0.81%。其中48只产品实现正收益,占比50.53%,超过一半。数据还显示,纳入统计排名的95只事件驱动策略产品中,券商资管产品占比高达80.01%,平均收益为-1.84%。而从策略来看,定增产品占比高达94.74%,平均收益为-0.70%。

  6月份股指期货成交金额达到期货市场总额的90%。统计在内的476只管理期货策略产品,6月份整体收益为-1.30%。其中获得正收益的产品共283只,所占比例为59.45%。正所谓成也股指期货,败也股指期货。6月份实现正收益的283只产品中,做对了股指期货的产品收益高的令人咂舌,最高收益为147.83%,3只产品收益翻倍,8只产品收益介于100%~50%之间;另外194只收益为负的产品中,做反了股指期货的产品则亏损极其严重,15只跌幅超过50%,其中表现最差的产品收益下跌84.59%,与收益最高的产品相比,首尾业绩相差232.42%,分化极其严重。

  众多私募产品业绩大幅下滑的情况下,组合基金产品亦难以独善其身。据私募排排网统计,6月具有业绩记录的90只组合基金产品平均收益率为-3.25%,首尾收益相差高达55.14%。其中正收益产品34只,占比37.78%。

  复合策略产品6月平均收益为-4.57%,共有213只产品纳入统计排名,其中正收益产品共80只,占比为37.56%。

  6月份股票策略表现垫底,但私募基金操作相对灵活,反应也相对较快,整体跑赢大盘。据私募排排网数据中心不完全统计,1822只股票策略产品平均大跌6.98%,跑赢沪深300指数的-7.60%。其中有381只产品取得正收益,占比20.91%,977只产品跑赢大盘,占比53.62%。A股暴跌中仍有部分私募产品取得高收益,2只产品收益超50%,30只产品收益超20%。

  血流成河的市场下,私募亦难逃厄运。跌幅超过10%的私募产品达到惊人的665只,163只产品跌幅超20%,34只产品跌幅超30%,而跌幅最大的产品回撤达54.51%,首尾相差高达181.73%。

  八大策略前三排名 期货私募前三甲和泽泉逆市翻倍

  博道投资管理的“华润信托-博道量化对冲1期以13.72%的绝对优势夺得相对价值策略冠军,其次,金锝资产任思泓掌管的“外贸信托-锝金四号”和国金证券(600109)远博的“国金慧泉工银5号”,分别摘下亚军和季军宝座,收益依次为12.68%和12.33%。

  债券策略中,排名第一的是“中山成丰1号”,6月收益率为8.39%,该产品成立于2015年4月24日,累计净值为1.261。财通证券旗下2只产品“财通创信8号(二期)”、“财通创信8号(一期)”,则以5.65%月度收益并居第二、三名。这2只产品均成立于2014年5月14日,基金经理均是滕立群,累计净值均是1.1213。

  宏观策略前三甲则分别由“泉正1号基金”、“凯丰对冲三号”和“凯丰对冲二号”获得,6月收益依次为27.41%、10.79%和5.20%。其中“泉正1号基金”由泉正投资范启华掌管,成立于2015年4月,目前累计净值已达1.7292元。“凯丰对冲三号”和“凯丰对冲二号”则由凯丰投资吴星掌管,前者成立于2014年5月,累计净值为1.812元,后者成立于2013年6月,累计净值为2.286元。

  事件驱动策略前三甲收益均超10%,表现最好的广发证券(000776)旗下“广发恒定16号中葡股份定向增发”以29.99%的收益夺得月度冠军,其次是海通证券(600837)资产旗下“海通海富22号”以17.10%的月度收益排名第二,紧随其后的是安信证券旗下“安信恒盛定增”以12.88%的月收益排名第三。

  期货私募基金组前三甲收益均超40%。排名第一的是九坤投资掌管的“九坤量化一号”,截止6月30日,该产品本月收益为93.44%。正是凭借6月的出色表现,使得其上半年以126.04%的收益夺得半年度亚军。数据显示,该产品是一只系统化趋势产品,自2014年5月通过期货专户通道成立运行至今,累计净值为3.0979元。

  九坤投资一直秉承数量化交易的投资理念,运用程序化交易技术,致力于成为中国最优秀的量化交易私募基金。作为国内第一批开始从事量化交易投资实践的团队,九坤投资在市场中性投资、期货高频交易、套利交易、期货中短线趋势交易等领域均取得了骄人的业绩。

  排名第二的是一只自主发行产品“中期东方腾润1号私募基金”,6月份收益为60.58%,目前累计净值为1.948208元。期货专户产品“粤商智富1号”以43.08%的月收益排第三名。该产品是一只系统化高频产品,由粤商智富资产杨超杰掌管,6月份刚成立。

  期货私募单账户组前三甲表现更为突出,收益均超翻倍。单账户组第一名由“凯纳迅猛龙”获得,6月份收益为147.83%,主要收益得益于股指期货的暴跌行情。该产品是一只系统化趋势产品,由凯纳资本掌管,成立于2013年9月,运行至今,累计净值高达12.649114元。6月份的出色表现,使得“凯纳迅猛龙”成功逆袭,上半年以372.06%的收益夺得亚军。

  凯纳投资资产管理业务是由一群具有海外背景和国内证券期货领域资深投资人组成,在证券,期货,信托领域有深入的研究和实操经验。目前公司主要方向是期货资产管理(CTA)业务,投资的策略是量化交易,通过计算机建立交易模型,并且全自动交易,整个交易过程完全由电脑控制,没有任何主观的因素。

  刘锡斌管理的“宏锡期货基金”仅次于“凯纳迅猛龙”,6月份以120.26%的收益排第二名。该产品采用复合策略,成立于5015年3月,目前累计净值已高达4.403132元,表现非常惊人,但由于其成立不足6个月,不符合上半年排名要求。

  今年来,一直仅做股指期货的“小强投资”6月份以104.30%的收益排第三名,该产品今年准确把握住了股指期货的走势,上半年凭借421.01%的收益一举夺魁。“小强投资”是一只系统化系统化趋势产品,投顾为小强趋势投资,自2014年9月成立运行至今,其累计净值高达惊人的18.793075元。

  组合基金前三甲收益均超20%,依次由“陕国投-弘酬优选8期”、“前海方舟FOF财富管理一号”和“陕国投-极元私募优选1期”等3只产品获得。

  “行业精选1期”、“行业精选3期”和“融智广发滚雪球1号”3只产品分夺前三甲席位,6月收益依次为17.70%、16.41%和16.02%,其中“行业精选1期”和“行业精选3期”均为舍得之道资产旗下管理的产品。

  在A股暴跌的行情中,泽泉投资无疑是6月市场上最令人震惊的私募大佬, 辛宇管理的“中信信托-泽泉景渤财富”暴涨127.22%,毫无悬念的摘下股票策略月度冠军,截至6月26日,累计净值为3.9446。泽泉投资旗下其他产品也取得不错的收益,多只产品收益超10%,排名前列。辛宇表示主要是重仓股6月表现出色,如涨幅较大的传化股份(002010),另外,提前判断市场可能存在系统性风险,提前清仓离场了,很好的保存了胜利果实。

  泽熙投资是6月份最大赢家,旗下股票策略产品平均收益高达31.41%,其中, 徐翔 管理的“华润信托-泽熙1号”和“华润信托-泽熙5期”分别以56.07%和28.53%的高收益分列第二和第十名,“山东信托-泽熙2期”则以27.12%收益排第十一名,三只产品累计净值分别高达30.0281、8.3328和7.5140。旗下另一只产品“山东信托-泽熙3期”也取得13.92%的优秀收益。

  值得注意的是,“华润信托-泽熙1号”凭借着6月的强势表现,今年以来收益率已经高达279.94%,在半年度排名中高居榜眼位置,成为今年私募冠军的最有力争夺者之一。

  菁英时代投资 陈宏超管理的“菁英时代优选1号”截至6月19日,累计净值为1.968,6月收益率为44.49%,排名第三。但由于6月底的暴跌,旗下其他产品出现了一定程度的回撤。陈宏超表示对未来长期行情非常看好,众多优质股出现了非常好的买点,公司员工以2亿自购旗下产品为国护盘,他认为,支持长期牛市的基础并没有改变,资本市场向好的长期趋势也不会因为短期的市场波动而逆转。

责任编辑:mjy

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